Sogenial Immobilier boucle un exercice 2023 sans fausse note. La collecte de ses SCPI est en progression. Leurs rendements résistent. 2024 sera un exercice de croissance, de diversification et d’accélération ESG.
Rien que sur le seul critère de la collecte – devenu, on le sait, discriminant pour les SCPI en 2023 -, Sogenial Immobilier boucle effectivement « une très belle année », comme l’estimait le gestionnaire le 21 mars dernier, lors de la présentation de son bilan annuel. Sogenial Immobilier, à la tête dorénavant d’une gamme de 4 SCPI[1], annonce en effet une progression de l’ordre de 30% de sa collecte nette par rapport à 2022.
Sogenial Immobilier : une collecte en progression de 30% en 2023
Ces 195 M€ de souscriptions nettes, selon les chiffres de l’IEIF, se sont portés essentiellement sur deux véhicules. L’historique Cœur de Régions en recueille plus des deux tiers (126 M€). La plus européenne, Cœur d’Europe, le tiers restant. Il s’agit de SCPI classées dans la catégorie « diversifiées ». Laquelle est désormais « privilégiée par les épargnants », comme le rappelait Jean-Marie Souclier, le président de Sogenial Immobilier. Les SCPI diversifiées ont de fait raflé plus de 50% de la collecte nette en 2023, selon les chiffres ASPIM-IEIF. Contre un peu plus de 20% pour les SCPI de bureaux, auparavant leaders incontestés du marché… Les deux autres opus gérés par Sogenial Immobilier se partagent 4,3 M€. Cœur de Ville, la SCPI régionale dédiée aux commerces de centre-ville, accuse de ce fait, une collecte 2023 (2,4 M€) en régression par rapport à 2022 (5,4 M€).
191 M€ investis en 2023
La toute jeune Cœur d’Avenir, lancée en octobre dernier, recueille quant à elle 1,9 M€ de souscriptions nettes. La collecte nette globale du gestionnaire, exceptionnelle dans l’environnement 2023 marqué, rappelons-le, par un recul de plus de 50% du marché des SCPI, lui aura permis de maintenir un rythme d’investissement élevé. 191 M€, selon Sogenial Immobilier. Sur les 35 acquisitions réalisées, le gestionnaire a clairement privilégié le secteur de la logistique (45% des opérations). Les bureaux sont minoritaires (25%). Le gestionnaire a boosté, comme annoncé l’an dernier, la diversification européenne de ses investissements. L’Europe en a capté 50 M€. Soit « 74% de plus qu’en 2022 », précise Sogenial Immobilier. C’est évidemment la SCPI Cœur d’Europe qui porte l’essentiel de cette stratégie. Cette dernière, déjà présente en Belgique et en Espagne, a pris pied au Portugal l’an dernier. Elle vise l’Allemagne en 2024.
La valeur des patrimoines sous gestion est restée stable
L’effet relutif de ces opérations a permis, globalement, de préserver la valeur des portefeuilles gérés par Sogenial Immobilier. Le gestionnaire pointe également la stratégie de proximité déployée envers ses locataires. Qui ont « bien accepté les indexations de loyers ». Et sont restés fidèles. Les SCPI du gestionnaire affichent de fait un Taux d’Occupation Financier relativement élevé (94%). Et un taux d’encaissement des loyers proche des sommets (97%). Tous ces éléments expliquent la résistance des patrimoines. Les expertises de fin d’année ne constatent qu’un léger repli de la valeur des portefeuilles de Cœur de Régions (-1,10%) et Cœur de Ville (-1,49%). Le patrimoine de Cœur d’Europe s’apprécie quant à lui de 1,19%. Des évolutions qui confortent la stabilité des prix de souscription des 3 SCPI. Rappelons que celui de Cœur de Régions avait été augmenté de 0,76% en juillet dernier.
Des rendements dans le haut du marché pour les SCPI de Sogenial Immobilier
Côté rendement, la contribution des nouveaux investissements est moins évidente. Les Taux de Distribution des trois véhicules restent bien dans le haut des classements en termes de performances. Notamment Cœur de Régions, qui se positionne au 7e rang du palmarès 2023, avec un « TD » de 6,20%. Mais aucune ne fait mieux qu’en 2022. Cœur de Régions affichait alors du 6,40%. Cœur d’Europe se positionne à 5,93% en 2023. Contre 6,10% en 2022. Cœur de Ville se stabilise à 5,30%. Toutes sont en tout cas nettement au-dessus de la moyenne du marché (4,52%). Quant à la petite dernière, Cœur d’Avenir, une SCPI structurée sous la forme d’un fonds de partage, elle devrait prochainement procéder à ses premiers investissements. Cette démarche RSE et ESG, que symbolisait le lancement de Cœur d’Avenir l’an dernier, sera d’ailleurs prolongée, accélérée et étendue cette année.
2024 : année du « sens » et de développement pour Sogenial Immobilier
« L’année 2024 sera placée sous le mot « sens » », affirme Jean-Marie Souclier, qui rappelle que diverses actions seront désormais mises en œuvre afin « d’illustrer l’engagement sociétal » de Sogenial Immobilier. Ce dernier compte également continuer à « donner de la profondeur et de la stabilité » à ses différents véhicules sous gestion. En accélérant leur collecte. En augmentant leur « proximité ». Afin d’en « faire des leaders du marché ». Attention toutefois à ne pas perdre, en grossissant, l’agilité caractéristique des gestionnaires de petite et moyenne taille. Un positionnement qui, à l’instar de Sogenial Immobilier, leur a plutôt globalement réussi en 2023. Bien plus, en tout cas, que les « leaders du marché », aujourd’hui clairement à la peine…
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A propos de Sogenial Immobilier(i)
Depuis 1981, Sogenial Immobilier propose aux investisseurs et aux épargnants ses services de conseil en investissement et de gestion de fonds immobiliers. Fort de plus de 40 ans d’expérience dans l’investissement et l’asset management immobilier, Sogenial Immobilier est depuis 2012 une société de Gestion de portefeuille agréée par l’AMF spécialisée dans la Gestion de SCPI et d’OPCI. Sogenial Immobilier gère 6 Club Deals, 9 OPPCI, 2 SLP, 1 FPCI, 1 FCPR, 1 SICAV-SIF et 1 RAIF de droits Luxembourgeois. 1 GFI : CœurForest, lancé en septembre 2022. Et 4 SCPI : Cœur de Ville, Cœur de Régions Cœur d’Europe et Cœur d’Avenir.
(i) Information extraite d’un document officiel de la société.
[1] 4 SCPI (Cœur de Régions, Cœur de Ville, Cœur d’Europe, Cœur d’Avenir). Sogenial Immobilier gère également, depuis septembre 2022, un GFI dénommé CoeurForest.
