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Les SCPI toujours aussi actives sur le marché de l’investissement

Les SCPI continuent d’investir. Depuis la sortie du confinement, chaque semaine apporte son lot de nouvelles acquisitions. Focus sur les dernières opérations.

Advenis REIM

Advenis REIM ne renonce pas aux bureaux allemands. Eurovalys, sa SCPI spécialisée sur ce segment de marché, y a investi près de 165 M€ depuis le début de l’année 2020. Dont une opération menée à la fin du semestre, pour un total de 117 M€. Il s’agit d’un portefeuille de quatre actifs (82 M€) et un immeuble seul (33,2 M€). Implantés dans des villes comme Gelsenkirchen, Müllheim ou Cologne, ces bureaux affichent des taux d’occupation supérieurs à 91 %. Advenis REIM, dans l’une de ses dernières publications, identifie trois risques. Un risque de contraction, donc d’une baisse des transactions ; un risque sur le financement des actifs ; et un risque de réémergence du virus. Mais « reste confiant sur la résilience du modèle économique et du marché immobilier de bureaux allemand ».

Amundi Immobilier

Amundi Immobilier s’est portée acquéreur de deux immeubles de bureaux, Max et Moore, à « Amsterdam-Noord ». L’ensemble développe 9 800 m² environ. Les bâtiments, dont la construction a débuté en juillet, devraient être livrés en fin d’année 2021. Ils visent une certification BREEAM Excellent. Ils seront notamment équipés de panneaux solaires, et utiliseront la géothermie pour le chauffage et le refroidissement. Ces opérations ont été menées pour le compte de l’OPCI Opcimmo.

Atland Voisin

Sur les six premiers mois de l’année, Atland Voisin aura réalisé plus d’une douzaine d’acquisitions pour le compte de ses SCPI sous gestion. Y compris pendant la période de confinement. Au total, la filiale de Foncière Atland aura investi 318 M€ sur le 1er semestre. Ces opérations ont principalement été menées au profit d’Epargne Pierre, la SCPI phare d’Atland Voisin. Six des treize acquisitions réalisées par Epargne Pierre au 1er semestre 2020 sont d’un montant unitaire supérieur à 10 millions d’euros. La plus importante par la taille est l’opération Respiro à Nanterre. Un ensemble de bureaux de plus de 11 000 mètres carrés, valorisé 88,7 M€, acquis conjointement avec la SCPI MyShareSCPI. Plus récemment, en mai dernier, Epargne Pierre s’est portée acquéreur d’un immeuble de bureaux dans l’Est francilien (31 M€).

BNP Paribas REIM

BNP Paribas REIM a acquis, pour le compte de la SCPI Accimmo Pierre, un immeuble de bureaux d’une surface totale de 25 404 m² au Kremlin-Bicêtre. Cet immeuble « Okabé » « bénéficie d’une localisation idéale au pied de la ligne 7 du métro (station Le Kremlin-Bicêtre) » selon la société de gestion. Et la desserte sera renforcée dans les années à venir « avec l’extension de la ligne de métro 14 prévue pour 2024 et l’arrivée de la ligne de métro 15 en 2025 ». Okabé offre également de nombreux services à ses locataires, tels qu’un restaurant, une conciergerie, un salon lounge, et un parking de 326 places. Ou encore un espace de coworking. Le bâtiment est entièrement loué à 12 locataires.

Groupama Gan REIM

Groupama Gan REIM se renforce dans le bureau neuf. La société de gestion vient d’annoncer l’acquisition, en VEFA, et en partenariat avec l’ANRU[1], d’un ensemble immobilier de bureaux de plus de 6 500 mètres carrés. Développé par Eiffage Immobilier et situé au cœur de l’écoquartier « Smartseille » à Marseille, l’actif sera livré fin août 2022. Il est déjà loué pour partie sur la base d’un bail d’une durée ferme de 9 ans. Le bâtiment disposera de la certification HQE « Très Performant » selon la norme RT 2012-40%, avec un objectif de label « E2C1 ». Cet investissement de 20,1 M€ a été réalisé pour le compte de la SCPI Affinités Pierre.

La Française

La SCPI Europimmo, gérée par La Française REM, vient d’acquérir son deuxième actif au Royaume-Uni. Il s’agit d’un immeuble situé 17-18 Haywards Place EC1, à proximité de la station Farringdon Thameslink et London Underground. Le bâtiment de style « entrepôt » a fait l’objet d’une rénovation de façade et d’une extension en 2018. Il offre maintenant un peu plus de mille mètres carrés de bureaux sur six étages. L’immeuble est entièrement loué à quatre locataires. Le prix net vendeur s’élève à 15,56 M£. Et son taux de rendement initial ressort à 4,22 %.

Perial AM

Perial AM poursuit ses investissements en Espagne. Il vient d’annoncer l’acquisition, pour le compte de la SCPI PFO2 d’un immeuble de bureaux pour 14,5 M€. Situé à Barcelone, cet actif de 3 350 m², sur 3 étages et un sous-sol, sera loué à l’administration espagnole pour une durée de 8 ans. Auparavant destiné à un usage  semi-industriel, il sera entièrement rénové dans l’objectif d’obtenir le certificat Leed Gold. Cette acquisition est la première de la SCPI PFO2 en Espagne. Une autre SCPI de Perial AM, PFO, s’était déjà implantée en Espagne en 2019, avec l’acquisition d’un hôtel Travelodge à Valence.

Sogenial Immobilier

Sogenial Immobilier poursuit l’enrichissement du patrimoine de ses SCPI. Elle a annoncé l’acquisition par Cœur de Ville d’un ensemble immobilier à la Rochefoucauld (Charente). L’actif développe 1 500 m² de surface commerciale et 700 m² de réserve foncière qui sera développée prochainement. Il est loué à Action, une société néerlandaise spécialisée dans la vente de produits discount non-alimentaires implantée dans sept pays. De son côté, la SCPI Cœur de Régions s’est portée acquéreur de 1 500 m² d’activités commerciales à Charleville-Mézières, dans les Ardennes. L’actif est loué à Orexad, une enseigne du groupe Rubix[2], via un bail de 9 ans, dont 5 ans ferme.

Frédéric Tixier


[1] En qualité d’opérateur pour le compte de l’Etat du PIA Ville Durable et Solidaire.

[2] Un des leaders français de la distribution de fournitures techniques et d’équipements aux entreprises industrielles, avec 2 300 collaborateurs et plus de 200 agences en France depuis 30 ans.


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Coronavirus : ce que disent les sociétés de gestion de SCPI et d’OPCI

Depuis le début de la crise, et la période de confinement, les sociétés de gestion de SCPI et d’OPCI se sont organisées pour maintenir l’activité. La grande majorité d’entre elles ont adressé des messages à leurs clients. Liste (presque) exhaustive de leurs communications disponibles en ligne…   

Organisés pour poursuivre la gestion des actifs immobiliers

C’est clair, les gestionnaires de SCPI et d’OPCI se sont organisés pour poursuivre la gestion de leurs actifs immobiliers, dans le contexte de confinement que l’on sait. Une grande partie d’entre eux s’appuie sur les Plans de Continuité de l’Activité préalablement établis. Tous se déclarent opérationnels. A ce message destiné à rassurer leurs clients, certains gestionnaires ajoutent de l’analyse. Ou la mise en œuvre de décisions spécifiques. Quelques-uns ont déjà, par exemple, décidé de différer le paiement des loyers de leurs locataires. D’autres rappellent l’exposition de leurs produits aux différents secteurs de l’immobilier. Et les niveaux de risques qui y sont attachés. D’autres, enfin, essayent d’estimer les conséquences globales de la crise sanitaire en cours sur l’ensemble des marchés immobiliers.

Pierrepapier.fr a recensé toutes les communications publiques disponibles à ce jour. Soit sur les sites des sociétés de gestion. Soit sur leurs profils LinkedIn. D’autres communications ont pu être envoyées directement aux clients, sans que nous en ayons eu connaissance. D’autres informations sont ou seront disponibles sur le site de l’association des gestionnaires d’actifs immobiliers (ASPIM). Voici donc :

  • la liste de ces communiqués ou messages, et le lien permettant d’y accéder, présentée sous forme de tableau
  • un bref verbatim, extrait de ces communications, pour chacune des sociétés de gestion référencées

AEW-Ciloger

« Dans l’immédiat, AEW Ciloger se veut pragmatique et à l’écoute des demandes d’accompagnement des locataires, notamment des commerçants. L’immobilier semble durablement à l’abri d’une remontée des taux, ce qui le rend toujours attractif. Les acteurs de l’immobilier semblent d’ailleurs s’attacher actuellement à mener à leur terme les transactions en cours, sans renégociation de prix ».

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Advenis REIM

« Compte tenu du contexte épidémique exceptionnel et des dernières informations gouvernementales, nous tenions à vous informer des mesures mises en place pour limiter la propagation du virus et son impact.

La santé et la sécurité de l’ensemble des collaborateurs d’Advenis Real Estate Investment Management étant au cœur de nos préoccupations, des dispositions ont été prises pour leur permettre de maintenir la meilleure qualité de service, et répondre à vos besoins à distance. Afin d’assurer la continuité de nos activités et pour vous accompagner au mieux, nos équipes restent donc connectées ».

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Alderan

« Toute l’équipe d’Alderan tient à vous informer sur la façon dont elle gère les conséquences de la crise sanitaire que la France rencontre actuelle. Les équipes restent mobilisées et joignables par téléphone ou par mail pour toute question »

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Amundi Immobilier

« L’évolution de l’épidémie du Coronavirus (COVID-19) a conduit Amundi à adopter des mesures pour se conformer aux recommandations de l’Organisation Mondiale de la Santé et des autorités sanitaires des différents pays concernés. Elle a ainsi enclenché ses procédures, en lignes avec celles du groupe Crédit Agricole (actionnaire majoritaire d’Amundi), visant à limiter la propagation du virus et protéger la santé et la sécurité de la population, et celles assurant la poursuite de ses activités en cas d’épidémie. Amundi a par ailleurs pris toutes les dispositions pour assurer la continuité des activités et services rendus à ses clients ».

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Atland-Voisin

« Dans ce contexte particulier, nous vous informons que notre entreprise a pris les mesures organisationnelles adéquates pour poursuivre ses activités. Ces mesures sont guidées par plusieurs impératifs : garantir la sécurité de nos équipes, assurer la continuité du service vis-à-vis de tous nos clients (épargnants et locataires), et contribuer à l’effort collectif. La gestion des risques fait partie intégrante de notre métier d’investisseur et de notre exercice quotidien de pilotage de la performance des SCPI. La connaissance que nous avons de notre patrimoine nous permet d’identifier les enjeux, secteur par secteur, ville par ville, immeuble par immeuble, locataire par locataire. Une cellule de crise est en place pour le suivi des relations avec ces derniers, en fonction de leur situation particulière et de leur exposition au contexte actuelle».

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Atream

« Atream et ses équipes sont mobilisés. Dans le cadre de la crise sanitaire que nous traversons, Atream a mis en place son Plan de Continuité d’Activité permettant de protéger ses collaborateurs et de suivre les recommandations gouvernementales dont nous sommes solidaires, afin de limiter la propagation du virus Covid-19. Atream fermé hier ses bureaux mais demeure évidemment en mesure d’assurer ses missions auprès de vous comme à l’habitude. Vos demandes seront traitées avec diligence ».

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BNP Paribas REIM

« Au regard de la situation engendrée par la propagation du coronavirus (COVID-19), BNP Paribas REIM a pris les mesures nécessaires pour assurer la sécurité, la santé et le bien-être de ses collaborateurs, clients et fournisseurs. Nous avons immédiatement mis en œuvre un plan d’actions destiné à assurer la continuité de nos services auprès de nos clients et partenaires ».

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Cleaveland (groupe Edmond de Rothschild)

« Nous souhaitons vous informer des mesures prises par le Groupe Edmond de Rothschild dans le contexte d’épidémie de COVID-19. La priorité de notre Groupe est d’assurer la protection de la santé de nos collaborateurs, clients et partenaires commerciaux, tout en assurant la poursuite de nos activités ».

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Corum

« En raison de la crise sanitaire qui affecte l’Europe et pour la première fois depuis 9 ans, nous aurons des difficultés cette année à tenir tous nos objectifs. Pour autant vous pouvez compter sur notre engagement et notre mobilisation pour défendre votre épargne sur le long terme. Aujourd’hui nous faisons face à une situation exceptionnelle et vivons une crise majeure. Il faut continuer à penser long terme, donc au-delà de cette crise. Nous allons par conséquent aider les locataires les plus touchés par cette crise, en différant le paiement de leurs loyers ».

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Fiducial Gérance

« Au regard de la situation exceptionnelle et des annonces faites par le gouvernement, nous tenions à partager avec vous les mesures de précaution, de prévention et d’organisation mises en place par le groupe Fiducial et plus particulièrement Fiducial Gérance. L’objectif est de vous garantir la meilleure qualité de service et d’assurer la sécurité de nos collaborateurs. Pour assurer la continuité de nos services, nos équipes sont organisées pour être en mesure de travailler à distance ».

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Foncia Pierre Gestion

« La situation d’urgence à laquelle nous sommes aujourd’hui tous confrontés nous oblige à prendre des mesures exceptionnelles. Afin de faire face à la propagation du coronavirus, et dans le respect des annonces du gouvernement, nous avons tous et toutes la responsabilité de nous protéger collectivement. Nos préoccupations en tant que professionnels se concentrent bien évidemment sur la sécurité, celle de nos clients, de nos partenaires et bien sûr de nos équipes mais également sur la continuité de nos activités et de nos services. Nous restons tous concentrés sur la gestion de nos cinq SCPI ».

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Foncière Magellan

« Face à la pandémie qui nous touche, Foncière Magellan est plus que jamais engagée et mobilisée pour vous offrir un service de qualité, tout en garantissant la sécurité de ses collaborateurs. Nous entrons dans une phase où le recours au télétravail va être favorisé et généralisé. Notre système d’information nous permet de travailler à distance. Et nous disposons d’outils digitaux pour organiser des réunions en visioconférence. Vos interlocuteurs habituels restent donc opérationnels et à vos côtés pour assurer la continuité des opérations en cours. Vous pouvez les joindre par mail et sur leurs téléphones portables. Toutes les mesures prises résultent de la mise-en-œuvre de notre plan interne de continuité d’activité déjà existant. L’agilité fait partie de notre ADN depuis toujours et nous relèverons à nouveau ce défi ! »

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Foncières et Territoires

« Dans cette situation exceptionnelle, nos équipes restent mobilisées pour maintenir leur réactivité dans leurs échanges avec leurs interlocuteurs. L’ensemble des demandes seront traitées avec diligence et dans les meilleurs délais ».

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HSBC REIM

« Dans les circonstances actuelles du Coronavirus, à titre exceptionnel et jusqu’à publication d’une information contraire, nous vous recommandons de prendre contact avec HSBC REIM (France) par mail pour toute demande concernant vos parts de SCPI. Nous vous recommandons également d’envoyer toute demande de retrait complète par scan préalablement ou concomitamment à l’envoi par courrier ».

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Immovalor Gestion

« Au regard du contexte sanitaire actuel et de récentes consignes du gouvernement, Immovalor Gestion s’adapte et se mobilise pour assurer la continuité de service et répondre à vos sollicitations ».

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Intergestion

« La situation exceptionnelle que nous vivons est sans précédent. C’est pourquoi nous souhaitons vous apporter toutes les informations de nature à répondre aux questions que vous vous posez sur les répercussions qui pourraient concerner la SCPI Cristal Rente. En premier lieu, nous avons dès lundi mis en œuvre le plan de continuité de l’activité de la Société de gestion de portefeuille afin d’assurer la pérennité de son fonctionnement durant la période de confinement de la population. L’ensemble des services fonctionnels et opérationnels de la Société est activé au moyen du télétravail. Tous les collaborateurs à leur domicile sont équipés de leur ordinateur de bureau permettant l’accès aux outils et logiciels nécessaires à la poursuite de nos activités ».

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Kyaneos AM

« Dans les circonstances actuelles, nous tenons à vous assurer que les équipes de Kyaneos AM sont mobilisées pour vous fournir la meilleure qualité de service. Nous avons pris les mesures nécessaires pour garantir la sécurité de tous et assurer la continuité de nos activités ».

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La Française REIM

« Les équipes de la Française sont opérationnelles. Disposant du socle technologique et humain pour rester opérationnel et adaptable, La Française a graduellement augmenté son niveau de précautions sanitaires en encourageant le travail à distance et réduisant drastiquement les déplacements. Ce fonctionnement distant nécessite d’adapter certaines habitudes de travail. Mais l’ensemble des fonctions de gestion des SCPI et OPCI est assuré de manière normale et sécurisée. Quel impact aura cette épidémie sur l’immobilier et notamment sur les fonds gérés par La Française ? Le fonctionnement proprement dit des fonds n’est pas impacté par cette crise. La comptabilité, la distribution trimestrielle, la fiscalité annuelle, les assemblées générales… tous ces processus vont se poursuivre de manière quasi normale ».

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Norma Capital

« Depuis une quinzaine de jours, Norma Capital avait anticipé les mesures édictées par le gouvernement, notamment en complétant le parc d’ordinateurs portables, qui permet à 85% des salariés d’avoir accès de chez eux à leurs courriers électroniques et à l’ensemble des éléments nécessaires à la réalisation de leurs tâches.  Une attention particulière a été apportée à la gestion de l’existant. Les fonctions essentielles sont assurées, de la direction commerciale à la direction immobilière ».

Accéder à l’ensemble du communiqué Fair Invest

Accéder à l’ensemble du communiqué Vendôme Régions

Novaxia Investissement

« La crise sanitaire que nous traversons nous amène à adapter notre organisation. Dès vendredi 13 mars, nous avons mis en place des mesures permettant de préserver la santé des collaborateurs, et celle de nos compatriotes. En limitant les contacts au strict nécessaire, chacun d’entre nous participe au combat qui se mène contre le virus Covid-19. Vous nous avez confié votre épargne, nous serons à la hauteur de votre confiance ».

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Paref Gestion

« Suite aux mesures de confinement récemment annoncées par le Président de la République, la Direction du Groupe Paref a pris les mesures nécessaires afin d’assurer, pour nos associés, comme pour nos partenaires, un suivi optimal dans la poursuite de nos activités. L’ensemble des collaborateurs du Groupe (sur nos implantations de France, de Suisse et d’Italie) travaillent désormais depuis leur domicile. Tous sont équipés du matériel informatique adéquat et des accès téléphoniques et digitaux (Plateforme et accès à distance) permettant d’assurer la continuité de notre activité dans les meilleures conditions. Enfin nous organisons quotidiennement un comité de suivi de l’activité. La proximité avec nos locataires et l’adaptabilité de notre politique de gestion, avec prudence et discernement, sont plus que jamais de circonstance en cette période mouvementée ».

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Perial Asset Management

« Perial AM s’adapte pour assurer la continuité de service. Dans ce contexte exceptionnel, nous souhaitons vous donner quelques précisions sur la façon dont nos équipes s’organisent et adaptent leurs modes de travail. Notre objectif consiste à assurer la continuité de nos activités pour tous nos clients. Ainsi, des dispositions ont été prises pour permettre aux collaborateurs de Perial Asset Management en télétravail de pouvoir assurer un service identique ».

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Primonial REIM

« Le Groupe Primonial a élaboré, depuis plusieurs années, un solide plan de continuité des activités, en vue de faire face à une situation exceptionnelle comme celle-ci et adapter en conséquence ses moyens financiers, techniques et humains permettant d’assurer la continuité de ses missions ».

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Sofidy

« Compte-tenu du contexte d’épidémie en cours (COVID-19) et des mesures de prévention prises par le gouvernement français, nous vous informons que SOFIDY a enclenché un dispositif de continuité d’activité, afin de garantir la poursuite de nos activités au quotidien et de nous conformer aux recommandations des autorités sanitaires. Les fonctions de gestion opérationnelle de SOFIDY se sont organisées pour fonctionner à distance de manière optimale, et la très grande majorité de nos équipes est dorénavant en télétravail. Parallèlement, la société de gestion a activé des procédures internes de travail collaboratif et de communication pour vous assurer un maintien qualitatif de nos relations ».

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Sogenial Immobilier

« Comme vous le savez, nous avons toutes et tous la responsabilité de nous protéger collectivement. Les équipes de Sogenial Immobilier n’échappent pas à cette règle. Par conséquent, nous avons activé dès le week-end dernier notre Plan de Continuité d’Activité pour l’ensemble de nos équipes. Sachez que nous avons à cœur de maintenir le service, nous nous sommes mobilisés et organisés en amont pour que l’ensemble de nos collaborateurs soient disponibles en télétravail et aient accès à l’ensemble des ressources habituelles de l’entreprise permettant une continuité de gestion de nos activités et de vos dossiers. Nous restons en contact permanent avec nos locataires, nos banques et nos partenaires afin de suivre la situation en temps réel et être en mesure d’adopter des solutions pragmatiques aux différentes demandes »

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Frédéric Tixier


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Seconde revalorisation annuelle pour Cœur de Régions

Après une première revalorisation du prix de ses parts en juin dernier, la SCPI gérée par Sogenial Immobilier réédite l’opération. En moins d’un an, le prix de souscription aura progressé de 0,81%.

Lancée il y a moins d’un an (voir « Double Cœur chez Sogenial Immobilier »), la SCPI Cœur de Régions applique une stratégie pour le moins originale de revalorisation à répétition de son prix de souscription.

SCPI Cœur de Régions : prix de souscription encore revu à la hausse

Après une première hausse de la valeur des parts, au 30 juin dernier (voir « SCPI : des prix de souscription à la hausse »), réalisée moins de 8 mois après sa création, elle vient en effet de procéder à une nouvelle augmentation, effective depuis le 24 septembre. De 620 € à l’origine, le prix de souscription est passé à 622,5 € puis à 625 €, soit une progression de 0,81% en moins d’un an. Des opérations qui s’expliquent par les augmentations de capital successives auxquelles s’est livrée la SCPI depuis sa création, afin d’ajuster ses statuts à la progression de sa collecte. Cette dernière suit actuellement une courbe assez exponentielle. Elle a en effet plus que doublé sur le 2ème trimestre, faisant passer la capitalisation de la SCPI de 3,9 M€ à plus de 5,7 M€. Le plafond du capital maximum statutaire, fixé à l’origine à 3 M€, puis à 9 M€ sur le 1er semestre 2019, devait donc une nouvelle fois être réhaussé pour faire face aux souscriptions à venir. Sogenial Immobilier, la société de gestion de Cœur de Régions, a cette fois pris de la marge puisque le nouveau capital maximum statutaire est, depuis septembre dernier, fixé à 25 M€.

SCPI Cœur de Régions : 5 actifs en portefeuille au 30 juin

La jeune SCPI poursuit donc sa croissance à marche forcée. Les fonds collectés depuis sa création ont été totalement investis, et même au-delà, puisque Cœur de Régions a procédé à 5 acquisitions pour un total d’environ 8 M€. Pour financer le solde, la SCPI a eu recours à l’emprunt, qui représente actuellement 35,44% de la valeur de son patrimoine. Un effet de levier qui, conjugué à la rentabilité intrinsèque déjà élevée des actifs détenus, permet à Cœur de Régions d’afficher un taux de rendement dans le haut de la fourchette. Après un 1er dividende en 2018, équivalent à un taux de rendement annualisé de 6,25% (voir « 6,25% pour Cœur de Régions »), la SCPI a distribué deux acomptes au titre des 1er et 2ème trimestres 2019, de 9,69 € par part chacun. Sur la base du nouveau prix de souscription (625 €), le rendement annualisé au titre du 1er semestre ressort donc à 6,20%.

Cœur de Régions : une rentabilité élevée dans l’univers des SCPI

Pour les souscripteurs « historiques » – ceux qui ont souscrit au prix de souscription d’origine de 620 € -, le rendement annualisé théorique est équivalent à celui de 2018 (6,25%). Une rentabilité qui reste donc exceptionnelle dans l’univers des SCPI d’entreprise qui ont rapporté en moyenne l’an dernier 4,35%. A noter toutefois que la stratégie d’investissement menée par Sogenial Immobilier, qui privilégie les actifs de petite taille en régions, comme l’expliquait dernièrement Jean-Marie Souclier, son directeur général (voir l’interview de Jean-Marie Souclier ), ne peut pas être comparée à celles mises en œuvre par les grosses SCPI historiques. Ces dernières, pour la plupart, concentrent leurs investissements sur les grandes métropoles françaises et, de plus en plus fréquemment, européennes, où les rendements – et donc les risques – sont moins élevés.

Frédéric Tixier


A propos de Sogenial Immobilier(i)

Depuis 1981 Sogenial Immobilier propose aux investisseurs et aux épargnants ses services de conseil en investissement et de gestion de fonds immobiliers. Fort de plus de 35 ans d’expérience dans l’investissement et l’asset management immobilier, Sogenial Immobilier devient en 2012 une société de gestion de portefeuille agréée par l’AMF spécialisée dans la gestion de SCPI et d’OPCI. Elle gère aujourd’hui 5 OPPCI et 2 SCPI :  Cœur de Ville et Cœur de Régions.

(i) Cette information est extraite d’un document officiel de la société

La nouvelle SCPI Cœur de Régions lancée en décembre dernier par Sogenial annonce un premier dividende de 7,50 €, équivalent à un rendement annualisé de 6,25%. Cœur de Régions est déjà propriétaire de 3 actifs régionaux. Elle s’apprête à augmenter son capital.

A peine lancée, déjà rentable… La SCPI Cœur de Régions, le nouveau véhicule gérée par Sogenial Immobilier dont la commercialisation a débuté le 8 décembre dernier, a versé le 3 janvier à ses actionnaires un 1er dividende de 7,50 € au titre du 4trimestre 2018.

Du 6,25% prorata temporis

Compte tenu d’un prix de souscription de 620 €, et d’une période de jouissance d’un peu plus de deux mois (la SCPI a été créée le 22 octobre 2018), ce dividende correspond, prorata temporis, à un rendement annualisé de 6,25%. Soit un taux supérieur à l’objectif affiché de 6%. Si Cœur de Régions peut se permettre de distribuer des revenus, c’est qu’elle est déjà propriétaire de 3 actifs, dont les promesses de vente ont été signées en novembre et décembre derniers : 3 plateaux de bureaux situés à Lieusaint, près de Melun, en Seine-et-Marne, acquis pour 2,9 M€, et deux locaux d’activités neufs, situés à Caudebec, près de Rouen, négociés à 714 K€. L’ensemble de ces bâtiments (dont l’un est en cours de construction) a généré 295 324 € de loyers en 2018, contribuant à hauteur de 72,8% (5,46 €) à la constitution du dividende annuel, le solde provenant de revenus financiers (2,04 €).

Augmentation de capital programmée

Pour se constituer ce patrimoine, la SCPI, dont la capitalisation s’établissait à 3,12 M€ fin 2018, a dû recourir à l’emprunt, qui représentait 37% de la valeur de ses actifs à cette même date. Le niveau des souscriptions recueillies (2,8 M€ en nominal) étant par ailleurs déjà proche de son capital maximum statutaire (3 M€), celui-ci sera prochainement augmenté à 9 M€. Sogenial Immobilier a convoqué le 8 janvier 2019, les 112 associés de Cœur de Régions pour approuver ce projet qui devrait donc se concrétiser dans les prochaines semaines. Pour mémoire, Cœur de Régions vise tous les types d’actifs, bureaux, locaux d’activités, ou locaux commerciaux situés en régions, d’un montant unitaire le plus souvent inférieur à 3 M€, – tout du moins pour les bureaux et locaux d’activités -, et peu recherchés par les grands investisseurs.

5,20% pour Cœur de Ville

Elle ambitionne une collecte sur 2019 d’une dizaine de millions d’euros (et un montant similaire d’acquisitions), puis de l’ordre de 15 à 20 M€ les années suivantes. Son prix de souscription est fixé à 620 €, avec un minimum de 4 parts (2 480 €) pour une première souscription. L’autre SCPI de Sogenial Immobilier, Cœur de Ville, devrait pour sa part afficher un taux de distribution sur valeur de marché (DVM) de 5,20% pour 2018, assortie d’une revalorisation du prix de sa part de 1,5%, effective depuis le 31 décembre dernier.

Frédéric Tixier


A propos de Sogenial Immobilier(i)

Depuis 1981, Sogenial Immobilier propose aux investisseurs et aux épargnants ses services de conseil en investissement et de gestion de fonds immobiliers. Fort de plus de 35 ans d’expérience dans l’investissement et l’asset management immobilier, Sogenial Immobilier devient en 2012 une société de gestion de portefeuille agréée par l’AMF spécialisée dans la gestion de SCPI et d’OPCI. Elle gère aujourd’hui 4 OPPCI et une SCPI, Cœur de Ville.

(i) Cette information est extraite d’un document officiel de la société

La société de gestion lance une nouvelle SCPI, « Cœur de Régions », déclinaison diversifiée de sa SCPI « Cœur de Ville ». « Cœur de Régions » s’intéressera à des actifs immobiliers d’entreprises régionaux, bureaux et locaux d’activités dans un premier temps. Elle vise un rendement supérieur à 6%. 

« Une SCPI diversifiée sur plusieurs typologies d’actifs immobiliers verra le jour prochainement », annonçait Jean-Marie Souclier, président de Sogenial Immobilier, en avril dernier. Promesse tenue : la société de gestion lance la commercialisation, à compter du 8 décembre, d’un nouveau véhicule dédié à l’immobilier d’entreprises régional : la SCPI « Cœur de Régions ». 

Focus sur les bureaux et les locaux d’activités en régions

La SCPI s’intéressera à tous les types d’actifs, bureaux, locaux d’activités, ou locaux commerciaux. Elle se concentrera toutefois, dans un premier temps, sur les typologies bureaux et activités, « afin de ne pas intervenir en frontal avec Cœur de Ville », explique Jean-Marie Souclier, cette SCPI lancée en 2012 étant quant à elle concentrée sur les murs de commerce en régions. Comme son aînée, Cœur de Régions vise des locaux peu ou pas ciblés par les grands investisseurs nationaux et internationaux. C’est-à-dire d’un montant unitaire le plus souvent inférieur à 3 M€, tout du moins pour les bureaux et locaux d’activités (contre moins de 1,3 M€ pour les locaux commerciaux de Cœur de Ville). Ces biens seront recherchés en priorité dans et autour des agglomérations où s’échangent chaque année une surface cumulée d’actifs d’entreprises de plus de 80 000 m2, mais en regardant plus spécifiquement les agglomérations à la fois dynamiques et moins « travaillées » par les grands investisseurs. « Notre force, c’est l’agilité. Nos gestionnaires sont présents localement, ce qui nous permet de répondre plus efficacement aux besoins de la demande locative », affirme Jean-Marie Souclier.

 

Déjà deux opérations en cours

Le président de Sogénial Immobilier rappelle qu’il existe une véritable vitalité régionale, et que les entreprises locales ont souvent du mal à trouver des locaux de qualité, ce qui peut être un frein aux transactions. Raison pour laquelle Cœur de Régions investira en priorité dans des actifs récents, neufs, rénovés ou en cours de construction, qui trouvent rapidement preneurs, faute de concurrence. La SCPI est déjà engagée dans deux opérations en cours de finalisation. La première concerne trois plateaux de bureaux situés à Lieusaint, près de Melun, en Seine-et-Marne. Les locaux, récemment rénovés, viennent d’être reloués à trois entreprises « solides » :  LockedUp (opérateur d’escape game), Grenke (location financière) et Geoparts (filiale du groupe Géodis). La seconde acquisition vise deux locaux d’activités neufs, situés à Caudebec, près de Rouen. Les actifs, d’une valeur de plus d’un million d’euros, sont quant à eux entièrement loués à Rexel (matériel électrique) et à Solmur (revêtement de sol).

Objectif de rendement supérieur à 6%

Cœur de Régions, en se positionnant sur ce type d’actifs « présentant un objectif de rendement stabilisé et de valorisation à long terme », comme l’explique la plaquette commerciale, ambitionne un objectif de rendement « de plus de 6% », confirme Jean-Marie Souclier. Pour mémoire, Cœur de Ville (7,5 M€ de capitalisation fin 3T 2018) devrait générer un rendement de 5,15% en 2018 (contre 5% en 2017). Cœur de Régions, qui procède dès aujourd’hui à une augmentation de capital de 3 M€ en nominal, vise quant à elle une collecte sur 2019 d’une dizaine de millions d’euros (et un montant similaire d’acquisitions), puis de l’ordre de 15 à 20 M€ les années suivantes. L’essentiel de sa commercialisation sera assuré par les réseaux de CGP ou plateformes partenaires de Sogenial Immobilier, qui envisage d’offrir une souscription digitalisée dès l’an prochain. Le prix de souscription est fixé à 620 €, avec un minimum de 4 parts (2 480 €) pour une première souscription. 

Frédéric Tixier


A propos de Sogenial Immobilier(i)

(i) Depuis 1981, Sogenial Immobilier propose aux investisseurs et aux épargnants ses services de conseil en investissement et de gestion de fonds immobiliers. Fort de plus de 35 ans d’expérience dans l’investissement et l’asset management immobilier, Sogenial Immobilier devient en 2012 une société de Gestion de portefeuille agréée par l’AMF spécialisée dans la Gestion de SCPI et d’OPCI. Elle gère aujourd’hui 4 OPPCI et une SCPI, Cœur de Ville.Cette information est extraite d’un document officiel de la société