« Retour à la normale »… Les rendements 2021 des SCPI de Paref Gestion sont en forte augmentation, après une année 2020 plus décevante. Certains véhicules affichent même des rebonds de plus de 110%… Détails.
Les SCPI de Paref Gestion affichent, en 2021, « des performances en forte augmentation, actant un retour à la normale après le point bas de 2020 », se félicite le gestionnaire dans un communiqué publié le 10 mars dernier. Tous les taux de distribution (TD[1]) 2021 des 6 SCPI gérées par Paref Gestion s’avèrent effectivement supérieurs – très supérieurs même, parfois – à leurs taux de distribution sur valeur de marché (TDVM[2]) 2020.
Un rendement en fort rebond pour plusieurs SCPI de Paref Gestion
Et, même si Paref Gestion ne précise pas le TDVM 2021 recalculé – ce qui aurait permis une comparaison plus stricte[3] -, la progression est incontestable. C’est la SCPI Novapierre Allemagne 2 qui signe l’un des plus forts rebonds. Le véhicule dédié à l’immobilier allemand n’affichait qu’un petit TDVM de 1,61% en 2020. Mais aligne cette année un TD de 3,39% (3% nets de fiscalité étrangère). Soit une hausse de plus de 110%… Autre forte progression : Novapierre Résidentiel, dont la performance globale (distribution de plus-values + hausse de la valeur de la part) passe de 6% à 8%. Viennent ensuite les 4 autres SCPI, qui affichent toutes, comme le fait remarquer Paref Gestion, « des performances 2021 bien supérieures au taux de distribution moyen calculé par l’ASPIM, de 4,45% ».
Premiers dividendes annuels pour la SCPI Interpierre Europe Centrale
Novapierre 1, investie essentiellement sur le secteur commerce, annonce un TD 2021 de 4,80%. Bien au-delà du TDVM 2020 (3,70%) dont la valeur est d’ailleurs, précise Paref Gestion, « identique à son TD 2020 ». Novapierre Allemagne 1, le véhicule historique dédié à l’immobilier commercial en Allemagne, et fermé aux souscriptions depuis 2019, s’affiche à 4,84% (4,59% nets de fiscalité étrangère). Contre 4,51% en 2020. Interpierre France, véhicule diversifié, se positionne lui à 5,20%. Versus 4,71% en 2020[4]. Enfin, Interpierre Europe Centrale, la première SCPI dédiée aux marchés immobiliers d’Europe centrale lancée en 2020, a distribué ses premiers dividendes annuels. Son TD ressort à 4,60% (4,31% net de fiscalité étrangère).
Des prévisions optimistes pour 2022
Pour parvenir à ces résultats, Paref Gestion a mené un « important travail de gestion sur ses actifs ». Ceci afin de revaloriser le patrimoine et d’accompagner les locataires. Ces actions, et les 150 M€ d’investissements[5] réalisés l’an dernier pour l’ensemble de ses SCPI, se traduisent, de fait, « par des points de performance » supplémentaires. Une tendance qui pourrait perdurer en 2022. Paref Gestion se livre en effet à un exercice prospectif plutôt positif pour l’ensemble de sa gamme. Il annonce des performances prévisionnelles (non garanties, donc) comprises entre 5,20% et 5,50% pour Interpierre France ; entre 4,50% et 5% pour Novapierre 1 ; entre 5% et 5,50% pour Interpierre Europe Centrale ; et entre 4,20% et 4,50% pour Novapierre Allemagne 2. Novapierre Résidentiel reste sur l’objectif d’une performance globale cible non garantie « supérieure à 6% ».
L’intégration des critères ESG, une priorité en 2022
Quant à Novapierre Allemagne 1, son niveau de performance (4,84%) « devrait se maintenir en 2022 ». « Nous avons déjà sécurisé plusieurs actifs susceptibles de soutenir la performance sur le long terme », précise d’ailleurs Anne Schwartz, la directrice générale de Paref Gestion. En rappelant que « l’intégration des critères ESG au sein de nos portefeuilles et la labélisation ISR de plusieurs de nos SCPI font partie de nos priorités pour 2022 ». La relance d’une collecte en berne l’an dernier (voir « La SIIC Paref va verser un dividende « historique »), en raison notamment de la décision de suspendre la collecte sur Novapierre Allemagne 2 au 1er trimestre, devrait également être au programme…
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A propos du groupe Paref(i)
Paref se développe sur deux secteurs d’activités complémentaires : (i) investissement au travers de la société immobilière SIIC Paref principalement dans l’immobilier d’entreprises en région parisienne (0,2 Md€ de patrimoine au 31 décembre 2021) et (ii) gestion pour compte de tiers au travers de Paref Gestion (1,8 Md€ de fonds gérés au 31 décembre 2021), société de gestion agréée par l’AMF et Paref Investment Management (0,7 Md€ au 31 décembre 2021). Paref est une société foncière SIIC, cotée sur le compartiment C de Euronext Paris.
(i) Information extraite d’un document officiel de la société
[1] Le taux de distribution, conforme aux nouvelles recommandations de l’ASPIM, est égal au rapport entre le dividende brut versé au titre de l’année écoulée et la valeur des parts au 1er janvier de cette même année de référence.[2] TDVM, pour taux de distribution sur valeur de marché : montant des dividendes annuels divisé par le prix moyen de la part sur l’année
[3] Paref Gestion précise en revanche dans les bulletins de ses SCPI investies hors de France le taux de distribution officiel et le taux de distribution retraité de la fiscalité étrangère. Pour ses SCPI investies en France, elle précise si le taux de distribution 2020 recalculé est identique, ou non, au TDVM 2020.
[4] Le TDVM 2020 et le TD 2020 sont identiques.
[5] Source : communiqué résultats annuels du groupe Paref.
