Franceurope Immo et Immo Diversification, les deux OPCI gérés par AEW Patrimoine, ont obtenu le label ISR en juillet dernier. L’annonce officielle en a été faite la semaine dernière. Ce sont ainsi plus de 1,7 Md€ qui viennent s’ajouter à l’encours labellisé ISR des fonds immobiliers non cotés.
Après BNP Paribas REIM, AXA REIM et Amundi Immobilier, c’est au tour d’un autre poids lourd de la gestion des OPCI grand public d’obtenir le label ISR pour ce type de véhicules. La division grand public d’AEW, dorénavant baptisée AEW Patrimoine, vient d’annoncer la labellisation des OPCI Franceurope Immo et Immo Diversification.
AEW Patrimoine, 4e gestionnaire d’OPCI par la taille
A eux deux, ces fonds cumulent une capitalisation d’un peu plus de 1,7 Md€[1]. Ce qui positionne AEW Patrimoine à la 4e place des sociétés de gestion d’OPCI par l’encours. Devant respectivement Amundi Immobilier (8,4 Md€), AXA REIM (5 Md€) et BNP Paribas REIM (2,4 Md€). Lancés respectivement en 2008 (Franceurope Immo) et 2014 (Immo Diversification), ces deux OPCI ont des objectifs de gestion assez proches. Tous deux peuvent investir jusqu’à 65% de leurs encours en immobilier physique ou en titres de foncières cotés. Franceurope Immo a toutefois la possibilité de davantage s’exposer aux marchés financiers. Sa poche financière peut représenter jusqu’à 35% de son actif net. Contre 30% au maximum pour Immo Diversification. Ce dernier détient en conséquence une poche de liquidité souvent plus importante. En termes de performances, ces faibles différences de stratégie ont néanmoins un impact significatif.
Deux OPCI, deux chemins de performance
Le plus « liquide », Immo Diversification, affiche une performance cumulée sur 5 ans[2], de 15,66%. Franceurope Immo, lui, plafonne à 4,97%. En 2020, alors que l’ensemble des OPCI reculait de 1,55%, les deux véhicules gérés par AEW faisaient plus ou moins jeu égal. Franceurope Immo perdait 2,56%. Immo Diversification, 2,71%. Sur les 6 premiers mois de l’année, ce dernier connaît en revanche un rebond significatif. Sa performance est de 2,93%. Soit 0,93% de plus que la moyenne du marché, mesurée à 2% par l’indice IEIF OPCI Grand Public. Franceurope Immo, quant à lui, ne progresse que de 0,66% sur la période. C’est pourtant ce dernier qui a le plus collecté au cours du 1er semestre. Avec une collecte de l’ordre de 10 M€, 4 fois plus importante que celle d’Immo Diversification (2,5 M€). Celui-ci demeure toutefois le plus imposant des deux véhicules (1,2 Md€ vs 0,5 Md€).
AEW revendique son statut d’investisseur engagé
A eux deux, ils représentent environ 8% de la collecte du 1er semestre, et 8,4% de la capitalisation de l’ensemble des OPCI (20,2 Md€). AEW, dans son communiqué, se félicite bien évidemment de l’attribution, par l’AFNOR, du label ISR à ces deux fonds. Il rappelle notamment que la société de gestion a « joué un rôle central dans la création du label immobilier au sein du groupe de travail ASPIM-AFG ». Le directeur du développement de la division Patrimoine d’AEW, Antoine Barbier, précise que l’obtention de ce label « ambitieux et exigeant » est une « reconnaissance de la contribution d’AEW à un urbanisme local durable et responsable ». Thierry Laquitaine, le directeur de l’investissement socialement responsable d’AEW, souligne que cette distinction « concrétise et valorise les démarches déjà présentes chez AEW depuis plus de 10 ans ».
Des engagements ESG en ligne
Pas un mot, en revanche, sur la philosophie ESG ou la méthodologie ISR mise en œuvre au sein des deux OPCI labellisés. Pour en savoir plus, il faut se rendre sur le site du gestionnaire, où ses engagements ESG sont plus clairement explicités…
Frédéric Tixier
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A propos d’AEW(i)
AEW est l’un des leaders mondiaux du conseil en investissement et de la gestion d’actifs immobiliers avec 75,4 Mds€ d’actifs sous gestion au 30 juin 2021. Il compte plus de 780 collaborateurs avec des bureaux notamment à Boston, Londres, Paris et Hong Kong. AEW offre à ses clients une large gamme de produits d’investissement immobiliers incluant des fonds sectoriels, des mandats, des valeurs immobilières cotées au travers d’une vaste palette de stratégies d’investissement. AEW représente la plateforme d’investment management immobiliers de Natixis Investment Managers, l’un des leaders de la gestion d’actifs dans le monde. Au 30 juin 2021, AEW gérait en Europe 36,6 Mds€ d’actifs immobiliers pour le compte de nombreux fonds et mandats, dont 23 SCPI et 2 OPCI grand public en France représentant 8 Mds€, qui classent AEW parmi les cinq plus grands acteurs de l’épargne immobilière intermédiée en France.
(i) Information extraite d’un document officiel de la société
[1] Au 30/06/2021 – Source : IEIF.[2] Au 30/06/2021 – Variation des valeurs liquidatives, dividendes réinvestis, parts I – Source : AEW.
