La SCPI gérée par Urban Premium, et dédiée aux commerces de proximité en centre-ville, a maintenu un rythme d’investissement soutenu l’an dernier. Grâce à un niveau de collecte supérieur à celui de 2022.
Urban Cœur Commerce poursuit visiblement sereinement son développement. La première SCPI de rendement gérée par Urban Premium, lancée il y a un peu plus de 5 ans, a réalisé six opérations l’an dernier. Dont trois au cours du dernier trimestre 2023. Profitant ainsi pleinement des nouvelles conditions des marchés immobiliers.
Trois acquisitions au dernier trimestre 2023 pour Urban Cœur Commerce
Les deux dernières acquisitions en date -décembre- portaient sur des locaux commerciaux situés respectivement à Wasquehal, près de Lille, et à Bailly-Romainvilliers, en Seine-et-Marne. Les premiers -trois cellules commerciales- sont situés au rez-de-chaussée d’un ensemble résidentiel récent. Cet ensemble d’environ 600 m² a été acquis pour environ 2 M€[1]. Les locaux sont tous loués, notamment à l’enseigne Carrefour. Leur rendement, acte en main, serait de l’ordre de 6,5%. L’autre opération offre un rendement encore plus intéressant. Elle porte sur un local d’environ 240 m², loué par l’enseigne Franprix. Le prix d’acquisition -0,53 M€- ferait ressortir un rendement supérieur à 7,5%. Un niveau à peu près équivalent à celui obtenu sur un investissement réalisé fin octobre. Urban Cœur Commerce mettait alors la main sur 12 locaux commerciaux situés dans le centre-ville de Tigery, dans l’Essonne (91).
Urban Cœur Commerce aura investi un peu plus de 19 M€ l’an dernier
Ces 1 200 m², acquis pour environ 4 M€ hors droit, généreraient un rendement de l’ordre de 7,30%. Les trois autres acquisitions réalisées plus tôt dans l’année (en janvier, mars et juin) ont représenté environ un peu plus de 12 M€ supplémentaires d’investissements. Urban Cœur Commerce s’est notamment portée acquéreur d’une galerie commerciale située dans la gare de Perpignan (pour environ 9,5 M€). D’un local commercial situé dans le centre-ville cannois (un peu moins de 1 M€, droits inclus). Ainsi que de trois cellules commerciales situées à Boulogne-sur-Mer (environ 2 ,5 M€). Au total, Urban Cœur Commerce aura donc investi l’an dernier un peu plus de 19 M€. Un montant bien supérieur à celui de ses investissements 2022 (2,41 M€, répartis sur 4 opérations). Année au cours de laquelle la SCPI avait pourtant recueilli un peu plus de 12 M€ de collecte nette.
Une collecte 2023 a priori en hausse par rapport à 2022
Urban Cœur Commerce avait donc entamé 2023 avec une trésorerie disponible conséquente. Alimentée d’ailleurs tout au long de l’année écoulée par des souscriptions pratiquement en ligne avec celles de l’exercice 2022. Ce véhicule n’a en effet pas été touché par le mouvement d’érosion de la collecte qui a affecté le marché des SCPI en 2023. Fin septembre, Urban Commerce avait de fait déjà recueilli plus de 11 M€ de capitaux net. Dont plus de 3,2 M€ au titre du 3T 2023. Un montant légèrement supérieur à celui constaté lors du 1er trimestre (2,9 M€). Ce décalage entre collecte et investissement, en 2022, lui a donc permis de réaliser des opérations plus rentables en 2023. Car, on le sait, compte tenu de la baisse des marchés, les acquisitions réalisées ces derniers mois se font à des niveaux de rendements immédiats bien supérieurs à ceux des dernières années.
L’effet relutif des acquisitions devrait améliorer le rendement
Cet effet relutif, conséquent – la SCPI a investi l’équivalent de 50% de sa capitalisation fin 2022 l’an dernier-, devrait permettre à Urban Cœur Commerce d’améliorer son rendement à venir. Pour l’heure, celui-ci devrait se situer dans la zone des 5%, au titre de 2023. Un niveau un peu supérieur au Taux de Distribution 2022 (4,70%). Urban Premium n’a pas encore communiqué sur les valeurs d’expertises à fin 2023. A mi-année, ces dernières accusaient un léger recul par rapport à leur niveau de fin 2022 (-1,14%). Laissant ainsi le prix de souscription d’Urban Cœur Commerce (300 €) en situation de surcote (+3,4%) par rapport à sa valeur de reconstitution à fin juin (310,20 € par part). Ce qui permettait alors au gestionnaire d’exclure toute modification du prix de la part de la SCPI. Pour mémoire, Urban Premium gère également des SCPI fiscales, dont trois sont actuellement ouvertes à la commercialisation[2].
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A propos d’Urban Premium(i)
Urban Premium, Société de Gestion de Portefeuille agréée par l’Autorité des Marchés Financiers depuis le 8 juin 2010, est spécialisée dans la structuration et la gestion de fonds d’investissement immobilier. Notre société développe et gère une gamme de SCPI d’habitation et de commerce, orientées sur l’investissement immobilier de centre-ville, intégrant un levier fiscal. Ces fonds sont destinés à une clientèle d’investisseurs privés.
(i) Information extraite d’un document officiel de la société
[1] Hors droit, hors frais d’agents.
[2] Urban Vitalim n°4 (SCPI Pinel), Urban Pierre n°6 (SCPI déficit foncier), Urban Prestigimmo n°5 (SCPI Malraux).
