Close Menu
    X (Twitter) YouTube LinkedIn
    vendredi 23 mai
    • Qui sommes-nous ?
    • Contact
    LinkedIn X (Twitter) YouTube
    Pierrepapier.fr
    • Accueil
    • Actualités
      • SCPI
      • OPCI
      • SIIC
      • OPCVM immobiliers
      • Crowdfunding immobilier
      • Les analyses
      • Le Best-Of de Pierre Papier
    • Placements
      • SCPI
        • Qu’est-ce qu’une SCPI ?
        • Parlez-vous SCPI ?
        • La fiscalité des SCPI
        • L’aventure des SCPI
      • OPCI
        • Qu’est-ce qu’un OPCI ?
        • Comment investir en OPCI
        • La fiscalité des OPCI
      • SIIC
        • Qu’est-ce qu’une SIIC ?
        • La fiscalité des SIIC
        • Glossaire
      • OPCVM immobiliers
        • Qu’est-ce qu’un OPCVM immobilier ?
        • Comment investir en OPCVM immobiliers
        • La fiscalité des OPCVM immobiliers
        • Glossaire
      • Crowdfunding immobilier
        • Qu’est-ce que le crowdfunding immobilier ?
        • Comment investir dans le crowdfunding immobilier ?
        • Crowdfunding immobiler : les acteurs
        • Le statut juridique des plateformes de crowdfunding immobilier
        • Crowdfunding immobilier : quels risques ?
        • La fiscalité du crowdfunding en pratique
        • Crowdfunding immobilier, les chiffres clés
    • Indicateurs
      • SCPI
        • Les chiffres clés des SCPI
        • Les performances des SCPI
        • Les frais des SCPI
        • La capitalisation des SCPI
        • La collecte des SCPI
        • La cartographie des SCPI “entreprise”
        • La cartographie des SCPI “résidentiel”
        • La liquidité des SCPI
        • Les sociétés de gestion des SCPI
        • Toutes les SCPI “entreprise”
        • Toutes les SCPI “résidentiel”
      • OPCI
        • Les chiffres clés des OPCI
        • Les performances des OPCI
        • La capitalisation des OPCI
        • La collecte des OPCI
        • Les sociétés de gestion d’OPCI
        • Tous les OPCI
      • SIIC
        • Les chiffres clés des SIIC
        • Les performances des SIIC
        • La capitalisation des SIIC
        • Les dividendes des SIIC
        • Toutes les SIIC
      • CROWDFUNDING IMMOBILIER
      • IMMOBILIER
    • Tout savoir
      • Guide de l’investisseur
      • La mécanique des placements
      • Comprendre les placements
      • Le podcast de l’investisseur intelligent
      • Parlons avec les experts (Vidéos)
      • Parlons avec les acteurs du marché (Podcasts)
      • Conseils pour les conseillers en gestion de patrimoine
      • Définitions clés
    • Acteurs
      • Les partenaires
      • Les régulateurs
      • Les associations professionnelles
    • Guy Marty
      • Les billets Radio Immo
      • Histoires extraordinaires
      • Anecdotes
      • Analyses
    • SCPI en direct
      • SCPI en direct
      • Rapports annuels des SCPI
      • Bulletins trimestriels des SCPI
    Pierrepapier.fr
    Opinion d'expert
    logo

    Foncières : les petits cailloux blancs…

    Par Laurent Saint Aubin18 octobre 20234 Mins de lecture
    Foncières, Sofidy, Laurent St Aubin
    Partagez sur :
    Facebook Twitter LinkedIn Email

    Quelques transactions d’importance… Des émissions en capital et en dette couronnées de succès… Des performances « honorables » pour certaines foncières de croissance… Autant de « petits cailloux » qui éclairent le chemin de la normalisation de l’immobilier coté. L’analyse de Laurent Saint Aubin, chez Sofidy.

    Le marché de l’investissement immobilier se caractérise toujours par des volumes faibles. Seuls 2 Md€ ont été investis en France au 3e trimestre 2023. 74% de moins qu’au 3T 2022. Sur neuf mois, le niveau des investissements ressort à 8,7 Md€. 57% de moins que sur les neuf premiers mois de 2022[1].

    Plusieurs transactions d’importance à souligner

    Mais, dans le même temps, certaines transactions réalisées ces dernières semaines -avec, souvent, un locataire à l’achat- se distinguent. Telle la vente du 101 Champs-Elysées par Gecina. Ou celle de l’immeuble Anjou par Covivio. On peut également citer l’OPA de Nuween-Teachers sur Self Storage Group Asa, en Norvège, réalisée avec une prime de 67% sur le dernier cours de Bourse. Et encore l’opération en cours d’Amazon[2] sur un actif logistique qu’il occupe en Catalogne.

    Retour des augmentations de capital pour les foncières…

    Du côté des financements, deux placements d’actions nouvelles accélérés, réalisés avec succès, sont à souligner. L’un au profit de l’opérateur d’actifs d’immobilier de santé Cofinimmo. Avec 167M€ levés avec 6,6% de décote par rapport au dernier cours de Bourse. L’autre au profit de la foncière de stockage pour les particuliers britannique Big Yellow. Avec 110 M£ levés avec seulement 2,9% de décote.

    Et des émissions obligataires

    L’actualité récente apporte aussi une confirmation que nous attendions depuis de nombreux mois : l’accès toujours possible des foncières aux marchés obligataires. Avec deux émissions de taille, de 500 M€ chacune. L’une réalisée par Praemia Healthcare (ex-Icade Santé). L’autre par Carmila. Toutes deux durant le mois de septembre. Certes, ces émissions actent les conditions actuelles du marché : des coupons de 5,5% à 5 ans, identiques sur les deux souches. Mais elles illustrent également l’appétit des marchés pour ce segment. Puisque ces opérations ont été sursouscrites respectivement 4,6 et 2,2 fois…

    Performances boursières honorables pour les foncières de croissance

    Soulignons enfin que les foncières de croissance peuvent se distinguer par des performances boursières honorables malgré l’environnement actuel. Porté par la thématique de la réindustrialisation de l’Europe et bénéficiant d’un environnement local très favorable à cet égard, le développeur pour compte propre de grands entrepôts logistiques en Europe centrale, CTP, a ainsi progressé de 29% depuis le début de l’année. Le groupe espère atteindre, d’ici à 2030, 20 millions de mètres carrés en exploitation (vs 11 millions aujourd’hui). Et un milliard d’euros de revenus locatifs (vs 589 M€ en 2022). Des objectifs à la fois ambitieux et jugés crédibles par les marchés. Avec, en particulier, une marge de développement voisine de 9,5%. Et un retour sur investissement ajusté des risques estimé supérieur à 11% par an. Soit le plus élevé du secteur en Europe[3]…

    Achevé de rédiger le 12 octobre 2023

    Lire aussi

    Des signes encourageants de normalisation…

    Foncières : la pièce manquante…

    Foncières : vers une dissipation des brouillards printaniers ?

    La valorisation du secteur constitue un tremplin pour l’avenir

    Foncières : tout ce qui est excessif est insignifiant

    Souffle court !

    Après la forte baisse de 2022, les foncières engagent un rebond en 2023

    2023 : Annus mirabilis ?

    Foncières cotées : et la lumière fut…

    Rebond des foncières, dans un environnement de stabilisation des anticipations de taux longs

    Foncières cotées : vers le point bas…

    Patience est mère de toutes les vertus…

    Foncières cotées : sous le radar…

    Pavlov n’est pas le guide suprême

    Toujours de beaux restes sur le segment de la logistique immobilière !

    Surperformance confirmée de l’immobilier coté

    A propos de Sofidy(i)

    Depuis 1987, Sofidy conçoit et développe des produits d’investissement et d’épargne (SCPI, OPCI, SCI, SIIC, OPCVM Immobilier, Fonds dédiés) orientés principalement vers l’immobilier de commerces, et de bureaux. Gestionnaire de référence dans le paysage de la gestion d’actifs immobiliers en France et en Europe, Sofidy est régulièrement distingué pour la qualité et la régularité des performances de ses fonds. Sofidy gère pour le compte de plus de 50 000 épargnants, et un grand nombre d’institutionnels, un patrimoine immobilier d’une valeur de près de 7,6 milliards d’euros. Et constitué de plus de 4 600 actifs commerciaux et de bureaux. Sofidy est une filiale de Tikehau Capital.

    (i) Information extraite d’un document officiel de la société.

    [1] Source : ImmoStat.
    [2] Source : ReactNews.
    [3] Source : GreenStreet.

    Laurent Saint Aubin Sofidy Sofidy Selection 1
    Share. Facebook Twitter LinkedIn Email
    Previous Article« SCPI, savoir investir à contre-courant… »
    Next Article « Notre crédo, c’est la production de revenus immobiliers… »
    Avatar photo
    Laurent Saint Aubin
    • Website

    Laurent Saint Aubin est Senior Portfolio Manager & Head of Equity Fund Management chez Sofidy. Laurent Saint Aubin a débuté sa carrière en 1986 comme analyste financier à la Banque de l’Union Européenne avant de rejoindre la société de Bourse Ferri, puis le CCF. Il a été ensuite Directeur Général d’ING France Securities en charge des activités de marché Actions à Paris, puis, à compter de 2006, responsable des activités de vente et de recherche sur l’immobilier coté au sein du groupe Aurel BGC. Membre de la SFAF, il a reçu en 2012 le trophée du meilleur analyste des sociétés d’investissement immobilier cotées (SIIC). Depuis 2014, il gère le FCP Sofidy Sélection 1, chez Sofidy, où il développe une gestion discrétionnaire visant à « surperformer, via une exposition aux actions du secteur immobilier de l’Union européenne, l’indicateur de référence FTSE EPRA/NAREIT Euro Zone Capped dividendes nets réinvestis ».

    Articles qui pourraient vous intéresser

    Jean-François Charrier, Axipit

    « La gestion active des portefeuilles n’a jamais été aussi cruciale … »

    23 mai 2025 Podcast d'expert
    Consultim Edouard Fourniau

    « L’immobilier est au cœur de la stratégie du groupe Consultim… »

    21 mai 2025 Vidéo d'expert
    Datacenters

    Data centers : une classe d’actifs qui monte en puissance

    20 mai 2025 Etude d'expert
    Abonnez-vous à la newsletter Pierre Papier !
    loader

    Veuillez renseigner votre adresse email pour vous inscrire*

    J'accepte de recevoir vos e-mails et confirme avoir pris connaissance de votre politique de confidentialité et mentions légales."

    Les dernières actualités
    Jean-François Charrier, Axipit

    « La gestion active des portefeuilles n’a jamais été aussi cruciale … »

    23 mai 2025
    Consultim Edouard Fourniau

    « L’immobilier est au cœur de la stratégie du groupe Consultim… »

    21 mai 2025
    Datacenters

    Data centers : une classe d’actifs qui monte en puissance

    20 mai 2025
    Collecte SCPI, OPCI, UC Immobilières

    SCPI, OPCI, UC immobilières : une collecte « stabilisée » au 1T 2025

    19 mai 2025
    Déclaration d’impôts 2025

    Le guide fiscal des SCPI, pour bien déclarer vos revenus en 2025

    19 mai 2025
    En direct des SCPI

    La SCPI Patrimonia Capital & Rendement publie son Bulletin Trimestriel pour 1T 2025

    La SCPI Patrimonia Capital & Rendement, gérée par Patrimonia Capital, publie son Bulletin Trimestriel pour…

    En savoir +

    La SCPI Imarea Pierre publie son Bulletin Trimestriel pour le 1T 2025

    La SCPI Imarea Pierre, gérée par BNP Paribas REIM, publie son Bulletin Trimestriel pour le…

    En savoir +

    La SCPI Wemo One entre sur le marché italien avec un McDonald’s à Rome

    La SCPI Wemo One, gérée par Wemo REIM, poursuit son expansion européenne avec une première…

    En savoir +

    La SCPI Eden publie son Bulletin Trimestriel pour 1T 2025

    La SCPI Eden, gérée par Advenis REIM, publie son Bulletin Trimestriel pour le 1er trimestre…

    En savoir +
    Newsletter Pierre Papier
    loader

    Veuillez renseigner votre adresse email pour vous inscrire*

    J'accepte de recevoir vos e-mails et confirme avoir pris connaissance de votre politique de confidentialité et mentions légales."

    • SCPI
    • OPCI
    • SIIC
    • OPCVM IMMOBILIERS
    • CROWDFUNDING IMMOBILIER
    • LES PARTENAIRES
    • QUI SOMMES-NOUS ?
    Suivez Pierre Papier
    • Twitter
    • YouTube
    • LinkedIn
    Copyright © 2025. Réalisé par The First Blossom. / Mentions légales.

    Type above and press Enter to search. Press Esc to cancel.

    Gérer le consentement aux cookies
    Nous utilisons des cookies pour optimiser notre site web et notre service.
    Fonctionnel Toujours activé
    Le stockage ou l’accès technique est strictement nécessaire dans la finalité d’intérêt légitime de permettre l’utilisation d’un service spécifique explicitement demandé par l’abonné ou l’utilisateur, ou dans le seul but d’effectuer la transmission d’une communication sur un réseau de communications électroniques.
    Préférences
    Le stockage ou l’accès technique est nécessaire dans la finalité d’intérêt légitime de stocker des préférences qui ne sont pas demandées par l’abonné ou l’utilisateur.
    Statistiques
    Le stockage ou l’accès technique qui est utilisé exclusivement à des fins statistiques. Le stockage ou l’accès technique qui est utilisé exclusivement dans des finalités statistiques anonymes. En l’absence d’une assignation à comparaître, d’une conformité volontaire de la part de votre fournisseur d’accès à internet ou d’enregistrements supplémentaires provenant d’une tierce partie, les informations stockées ou extraites à cette seule fin ne peuvent généralement pas être utilisées pour vous identifier.
    Marketing
    Le stockage ou l’accès technique est nécessaire pour créer des profils d’utilisateurs afin d’envoyer des publicités, ou pour suivre l’utilisateur sur un site web ou sur plusieurs sites web ayant des finalités marketing similaires.
    Gérer les options Gérer les services Gérer {vendor_count} fournisseurs En savoir plus sur ces finalités
    Préférences
    {title} {title} {title}