La SCPI gérée par Groupama GAN REIM vient d’investir pour la première fois hors de France. Une opération importante, en montant. En 2020, la rentabilité d’Affinités Pierre a pâti d’un retard dans son programme d’investissements. Les acquisitions ont fortement repris en 2021.
Grosse opération pour Affinités Pierre. La SCPI gérée par Groupama GAN REIM vient d’annoncer un investissement de plus de 52,8 M€. Un montant deux fois supérieur aux plus grosses acquisitions réalisées l’an dernier.
Première acquisition en Belgique pour Affinités Pierre
L’actif acquis est un ensemble immobilier situé au cœur de Bruxelles. Il comprend des bureaux, des commerces et, marginalement, des logements. D’une surface de plus de 7 000 m², il est loué à Axa Belgium, Uniqlo et Basic-Fit. L’immeuble est certifié LEED « Platinum ». Un niveau de certification qui n’a été décerné « qu’à seulement deux actifs en Belgique », précise Groupama GAN REIM dans un communiqué. L’opération a été réalisée sous la forme d’un bail emphytéotique de 99 ans, signé avec Vastint Belgium. C’est le deuxième investissement opéré par Affinités Pierre depuis le début de l’année 2021. En février dernier, cette dernière avait procédé à l’acquisition de bureaux parisiens, dans le 7e arrondissement. Pour un montant proche de 34 M€, selon le site CFNews Immo.
Retard dans le programme d’investissement en 2020
Affinités Pierre met donc visiblement les bouchées doubles en termes d’investissement. L’an dernier, compte tenu des contraintes sanitaires, la SCPI n’a pas pu dérouler son programme d’acquisitions dans des conditions satisfaisantes. Sa collecte 2020 (101,7 M€), peu ou prou en ligne avec 2019 (92,2 M€) a pourtant presque été totalement investie. La SCPI a en effet réalisé huit investissements en 2020. Pour un montant total d’un peu plus de 93 M€. Mais, effectivement, en grande partie sur la fin d’année. Raison pour laquelle, comme elle l’expliquait déjà dans son bulletin du 1er semestre 2020, sa rentabilité en a pâti.
Rendement et performance revus à la baisse l’an dernier
Dès le 2e trimestre 2020, le niveau des acomptes sur dividendes a été révisé à la baisse. De 2,90 € par part au 1er trimestre, il est passé à 2,80 € au 2e. Puis à 2,70 € au 3T. Et à 2,39 € au 4T 2020. Le dividende 2020 (10,79 €) accuse donc une baisse de plus de 17% par rapport à son niveau 2019 (13,02 €). Le taux de distribution passe quant à lui de 5,24% à 4,32%. Et la performance globale de la SCPI, variation de part incluse, de 6,95% à 4,38%… Des résultats qu’Affinités Pierre compte sans doute faire oublier en 2021. En prenant les devants en termes d’acquisitions… Pour financer ce programme qui semble s’intensifier, la SCPI vient d’ailleurs de signer une convention de crédit de 50 M€ avec la Banque Palatine.
Signature d’une ligne de crédit revolving de 50 M€
Un partenariat qui « va permettre à la SCPI Affinités Pierre de se positionner encore un peu plus en amont sur des opportunités d’investissement recelant un potentiel de création de valeur. Avant d’envisager la mise en place éventuelle de refinancements bancaires et le déploiement du capital collecté », explique Luc Bordereau, Head of Fund Management de Groupama GAN REIM. Affinités Pierre, SCPI à capital fixe, vient d’ailleurs d’ouvrir sa 5e augmentation de capital. Elle espère cette fois collecter près de 300 M€, d’ici au 31 décembre 2023. Le prix de la part est inchangé (250 €). Le délai de jouissance, lui, augmente. Pour améliorer encore le ratio collecte/investissement. Il passe du 1er jour du 3e mois au 1er jour du 5e mois suivant la souscription.
Frédéric Tixier
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A propos de Groupama Gan REIM (i)
Groupama Gan REIM, société de gestion de portefeuille agréée par l’AMF (Autorité des marchés financiers), structure, développe et gère des véhicules d’investissement immobilier pour le compte d’une clientèle d’investisseurs diversifiée. La SCPI Affinités Pierre est une SCPI à capital fixe destinée à des investisseurs désireux d’accéder à l’immobilier d’entreprise pour une durée de placement minimum recommandée de 8 années.
(i) Information extraite d’un document officiel de la société
