Pierre Impact, SC lancée il y a un an par BNP Paribas REIM, dépasse désormais les 125 M€ d’encours. Sa poche immobilière est majoritairement placée en actifs santé. Etat des lieux.
La SC[1] Pierre Impact, l’unité de compte immobilière dédiée au secteur résidentiel « élargi », va bientôt fêter sa première année d’existence. Fin septembre, elle affichait déjà un encours sous gestion de 125 M€. Sa poche immobilière, qui représentait plus de 60% de son patrimoine à cette même date, est majoritairement investie dans de l’immobilier résidentiel géré des secteurs santé et éducation.
Pierre Impact, une « SC » à impact social positif
Rappelons que cette société civile gérée par BNP Paribas REIM revendique à la fois une démarche environnementale et une stratégie à impact social « positif ». Figurant parmi les rares véhicules immobiliers à s’être placés sous l’article 9 de la réglementation SFDR[2], elle a déjà obtenu, en février dernier, le label Finansol. Son objectif -rendre les logements plus accessibles et plus durables- inclut en outre un engagement solidaire. Jusqu’à 10% du patrimoine de Pierre Impact pourra en effet être investi dans des foncières solidaires luttant contre le mal-logement. Cette poche solidaire représentait, fin septembre, 7% de l’allocation de Pierre Impact. Sa poche immobilier physique, qui pourrait atteindre jusqu’à 90% de l’exposition du fonds, est quant à elle toujours en phase active de constitution.
Poche immobilier physique : 61% de l’actif brut de Pierre Impact
A la fin du 3e trimestre, elle atteignait déjà 61% de l’actif brut de Pierre Impact. Et devrait s’enrichir prochainement d’une nouvelle participation, de 10 M€, actée par les équipes de BNP Paribas REIM. Il s’agit d’un fonds investissant dans des résidences étudiantes exploitées par Mi Campus, le 2e opérateur sur ce marché en Espagne. Via cette participation, Pierre Impact sera donc exposée à un portefeuille de 28 résidences. Situées, en l’occurrence, dans les principales villes estudiantines espagnoles. Et offrant, comme l’explique BNP Paribas REIM, « des revenus sécurisés et indexés ». Largement diversifiée sur la plupart des pays européens (59% de la poche immobilière est investie hors de France), Pierre Impact est en revanche pour l’heure très majoritairement investie sur la thématique santé. Le segment des résidences seniors, ou équivalent, représentait en effet, toujours fin septembre, 45% de la poche immobilière.
Thématique santé : 45% de la poche immobilière
Un secteur sur lequel l’unité de compte est notamment présente via sa participation majoritaire dans une maison de retraite médicalisée située en Italie à Cesano Maderno, près de Milan (24% de la poche immobilière). Ou via sa présence dans Lifento Care Pan-European, une SICAV investie en actifs de santé (13% de la poche immobilière). Pierre Impact est aussi exposée, indirectement, au secteur santé, via sa participation dans Usufruimmo 2030. Ce fonds dédié géré par France Valley représente 13% de l’exposition immobilière de Pierre Impact. Il est exclusivement investi dans l’usufruit temporaire de plusieurs SCPI dont le patrimoine est majoritairement placé en immobilier en santé. On y retrouve notamment les SCPI Primovie (24% de l’actif du fonds Usufruimmo 2030). Pierval Santé (14%). Foncières des Praticiens (2%). Mais aussi LF Avenir Santé et PF Hospitalité Europe, dans des proportions plus anecdotiques.
Usufruimmo 2030 contribue significativement à la performance de Pierre Impact
Comme le souligne BNP Paribas REIM dans le dernier reporting mensuel de Pierre Impact, cet investissement dans Usufruimmo 2030 revient « à s’exposer uniquement aux revenus locatifs ». Il s’agit donc d’un « vrai relai de croissance » pour la SC, « dans un contexte où les valorisations des SCPI sont baissières ». Ce sont d’ailleurs effectivement les rendements générés par cette poche usufruitière qui contribuent le plus significativement à la performance de Pierre Impact en 2023. Depuis le début de l’année -à fin septembre-, l’unité de compte affiche un modeste +0,43%. Lequel se compare toutefois très positivement avec la moyenne du marché des unités de compte immobilières. Soit -5% sur les neufs premiers mois de l’année
Pierre Impact : une progression de +0,43% depuis le début de l’année
La progression de la valeur liquidative de Pierre Impact s’explique en tout cas effectivement essentiellement par ses investissements en actifs démembrés. De +0,37 € au titre d’Usufruimmo 2023. Et de +0,31 € au titre de Patrimmo Croissance Impact, une SCPI[3] investie quant à elle dans la nue-propriété de logements intermédiaires et sociaux…
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A propos de BNP Paribas REIM(i)
BNP Paribas REIM, une ligne de métier de BNP Paribas Real Estate, propose aux investisseurs une large gamme de fonds immobiliers et de solutions d’investissement, basée sur de fortes convictions. Notre ancrage européen nous confère une connaissance approfondie des marchés locaux. Que nous appréhendons à travers chaque m², chaque rue, chaque quartier, chaque écosystème urbain. Avec nos 330 collaborateurs, nous prenons soin des immeubles que nous gérons comme des êtres vivants. Proposant ainsi notre version du vivre ensemble au bénéfice de nos plus de 200 investisseurs institutionnels. Et plus de 150 000 investisseurs particuliers. Fin 2021, BNP Paribas REIM gérait 29,7 milliards d’euros d’actifs européens immobiliers et vivants pour le compte d’investisseurs institutionnels et particuliers.
(i)Information extraite d’un document officiel de la société.
[1] Société civile.
[2] Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR).
[3] Une SCPI résidentielle d’utilité sociale gérée par Primonial REIM.
