Le gestionnaire capitalise sur sa feuille de route ESG. Deux de ses SCPI viennent d’obtenir leur labellisation ISR. D’autres vont suivre. Les rendements 2021 de l’ensemble de ses SCPI s’affichent globalement en hausse.
L’OPCI BNP Paribas Diversipierre fut l’un des premiers à obtenir le label ISR. Dès novembre 2020, soit à peine un mois après l’entrée en vigueur de ce nouveau dispositif. Depuis, la filiale gestion d’actifs immobiliers de BNP Paribas a encore accéléré sur les sujets ESG. Sa « feuille de route », à l’horizon 2025, prévoit notamment que 100% de ses véhicules destinés au grand public soit conforme à la nouvelle réglementation européenne[1]. La labellisation de deux de ses SCPI ouvertes à la collecte la rapproche de cet objectif.
Labellisation ISR pour Accimmo Pierre et Opus Real
Les SCPI Accimmo Pierre et Opus Real ont en effet obtenu le label ISR le 22 décembre dernier. BNP Paribas rappelle que ce label est attribué pour 3 ans. Et permet de distinguer les fonds qui, soit investissent « dans les actifs les plus performants en matière environnementale, sociale et de bonne gouvernance ». Soit ceux « qui mettent en œuvre des pratiques de gestion vertueuses permettant d’améliorer la performance ESG des actifs dans le temps ». Le gestionnaire a choisi cette deuxième approche dite « best-in-progress » – par opposition à « best-in-class » -. Les SCPI Accimmo Pierre et Opus Real se sont donc dotées « d’une méthodologie engageante afin d’améliorer la gestion des actifs détenus et renforcer leur qualité et leur résilience », affirme BNP Paribas dans un communiqué.
Accimmo Pierre, la SCPI historique, renouvelle son patrimoine
BNP Paribas REIM gère actuellement 6 SCPI dites de rendement. Accimmo Pierre est sa SCPI « historique », principalement investie en bureaux (86,7% de son actif fin 2021). Avec plus de 80 immeubles en portefeuille, elle affiche une capitalisation supérieure à 3,5 Md€, ce qui la situe parmi les 10 premières SCPI du marché par la taille. L’amélioration de la qualité ESG des actifs existants s’accompagne d’un renouvellement de son important patrimoine. BNP Paribas cite quelques acquisitions récentes menées par Accimmo Pierre. Dont un actif de bureau certifié HQE Conception «Excellent ». Ou une plateforme logistique neuve. Au dernier trimestre 2021, la SCPI a aussi procédé à plusieurs cessions importantes. Elle a notamment revendu l’immeuble Delta (Paris, 9e arrondissement), qui « nécessitait à moyen terme des travaux de restructuration importants ». Cette seule opération lui aura permis de dégager une plus-value nette de 20 M€…
Opus Real, léger rebond de la performance en 2021
Au total, sur le seul 2e semestre, Accimmo Pierre aura cédé 167 M€ d’actifs, produisant une plus-value nette d’environ 49 M€. Laquelle sera d’ailleurs en grande partie distribuée aux associés par l’acompte du 4e trimestre (1,95 € par part). L’autre SCPI labellisée, Opus Real, est beaucoup plus récente. Lancée début 2017, son crédo est aussi plus spécifique : l’immobilier d’entreprise en Allemagne. Opus Real n’a pas, pour l’heure, rencontré un franc succès commercial. Fin septembre dernier, sa capitalisation atteignait à peine les 170 M€. A cette même date, la SCPI détenait 5 actifs, 4 de bureaux et 1 hôtel. Ce dernier, en raison d’abandon et de reports de loyers, pèse sur la performance d’Opus Real. Après un TDVM[2] réduit à 2,25% en 2020 (contre 2,88% en 2019), elle affiche en 2021 un très léger progrès (2,59% en TDVM, 2,79% en taux de distribution[3]).
Nouvelle acquisition pour la SCPI dédiée à l’immobilier allemand
La situation pourrait s’arranger en 2022, la SCPI venant de signer une promesse sur un nouvel actif, « emblématique de l’intégration des enjeux ESG dans la politique d’investissement », souligne BNP Paribas REIM. Il s’agit d’un magasin de bricolage en construction situé à Brême. Particularité : cet actif sera doté d’un concept « d’éclairage innovant avec commandes individuelles et lumières LED ». Il sera également équipé de panneaux photovoltaïques et d’un système de récupération de chaleur. Son « étanchéité optimale » lui permettra d’éviter les pertes d’énergie. Il convient aussi de rappeler qu’Opus Real et Accimmo Pierre ont procédé en 2021 à la revalorisation du prix de leurs parts, d’environ 1%.
Belle progression pour le TDVM moyen des SCPI BNP Paribas REIM
BNP Paribas REIM n’a pas encore publié l’autre nouvel indicateur recommandé par l’ASPIM, le rendement global immobilier[4], qui permet de mesurer la performance globale d’une SCPI. Mais il y a fort à parier que ce « RGI » 2021 soit supérieur à celui de l’exercice 2020, ces deux SCPI affichant en effet par ailleurs une hausse du niveau de leurs dividendes. Les 6 SCPI d’entreprises gérées par BNP Paribas signent d’ailleurs globalement un millésime 2021 de meilleure facture qu’en 2020. Toutes améliorent plus ou moins significativement leur taux de distribution sur valeur de marché. La mieux disante, dans ce domaine, étant Pierre Sélection, dont le TDVM passe de 3,75% à 5,40%. Le TDVM « moyen » des 6 SCPI passe de 3,57% en 2020 à 4,19% en 2021. Soit, a priori, un niveau en phase avec la moyenne attendue pour l’ensemble du marché des SCPI…
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A propos de BNP Paribas REIM(i)
BNP Paribas REIM, une ligne de métier de BNP Paribas Real Estate, propose aux investisseurs une large gamme de fonds immobiliers et de solutions d’investissement, basée sur de fortes convictions. Avec nos 330 collaborateurs, nous prenons soin des immeubles que nous gérons comme des êtres vivants, proposant ainsi notre version du vivre ensemble au bénéfice de nos plus de 200 investisseurs institutionnels et plus de 150 000 investisseurs particuliers. Nous sommes convaincus que la prise en compte de critères ESG permet de concilier les performances à la fois financière, environnementale et sociale. Et pour nous, l’innovation permet de saisir les opportunités et de piloter les risques, d’aujourd’hui et de demain. Début 2021, BNP Paribas REIM gérait 29 milliards d’euros d’actifs européens immobiliers et vivants pour le compte d’investisseurs institutionnels et particuliers.
(i) Information extraite d’un document officiel de la société
[1] Conformes aux articles 8 et 9 de la SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation).[2] TDVM : indicateur de performance précédemment utilisé par les SCPI, qui mesure le rapport entre dividendes annuels et prix moyen de la part sur l’année de référence.
[3] Taux de distribution établi selon les nouvelles directives de l’ASPIM. Il s’agit du dividende brut, avant prélèvements fiscaux français et étrangers (payés par le fonds pour le compte de l’associé), versé au titre de l’année 2021, divisé par le prix de souscription au 1er janvier de l’année 2021.
[4] Le rendement global immobilier, nouvellement défini par l’ASPIM, est égal à l’addition du taux de distribution et de la variation de la valeur de réalisation de la part de la SCPI au cours de l’exercice.
