Elevation Capital Partners lance le FPCI « Elevation Immo Opportunités ». Ce nouveau véhicule entend exploiter les mutations actuelles du marché, en combinant opérations value-added en Île-de-France et investissements hôteliers ciblés en France et en Europe.
Le marché des FPCI[1] dédiés à la thématique immobilière s’enrichit d’un nouveau véhicule. Elevation Capital Partners, société de gestion du groupe Inter Invest, vient de lancer Elevation Immo Opportunités. Son crédo : profiter des contraintes de liquidité auxquelles sont confrontés certains acteurs immobiliers (SCPI, notamment…), et qui les poussent à céder des actifs, pour investir à la fois dans des opérations de type value-added, en Ile-de-France, et dans des actifs hôteliers, en France et en Europe.
Elevation Immo Opportunités, une stratégie de création de valeur
L’idée est également de surfer sur la vague de l’évolution des usages. Mais aussi des exigences réglementaires et de la pression environnementale, qui imposent la modernisation d’un parc existant vieillissant. Raison pour laquelle le fonds interviendra « dans des projets de réhabilitation, des montages de marchands de biens ou des repositionnements d’actifs à fort potentiel ». L’intérêt pour les actifs hôtelier vient du fait qu’Elevation Capital Partners juge que ce secteur présente toujours des fondamentaux solides. Concrètement, Elevation Immo Opportunités prendra des participations, majoritaires ou minoritaires, auprès d’opérateurs reconnus. Et identifiés au sein d’un réseau de partenaires permettant l’accès à des dossiers off-market. L’objectif affiché est de capter des gisements de création de valeur sur des actifs à fort potentiel. Et dans des durées de détention intermédiaires.
Elevation Immo Opportunités, un parcours de souscription entièrement digitalisé
S’agissant d’un fonds professionnel, le ticket d’entrée est de 100 000 €. Classiquement, Elevation Immo Opportunités est éligible au dispositif de report d’imposition de l’article 150-0 B ter du Code général des impôts. Un régime, on le sait, favorable aux investisseurs souhaitant réemployer le produit d’une cession[2]. Son originalité est en revanche de proposer un parcours de souscription entièrement digitalisé. Et de prévoir des appels de fonds répartis sur quatre versements annuels. Offrant ainsi aux porteurs une meilleure visibilité sur leur trésorerie. Elevation Capital Partners revendique plus de 40 opérations. Et plus de 100 M€ engagés dans le private equity immobilier depuis 2020. Il rappelle que les actifs ont été détenus en moyenne 20 mois. Pour un TRI brut oscillant entre 10 % et 30 %.
Un autre FPCI lancé par Mindston Capital en février
Le gestionnaire a récemment lancé un autre fonds de private equity, non immobilier cette fois, le FPCI ElevationMiriad III. Celui-ci permet aux investisseurs particuliers d’accéder, en une seule souscription, à un portefeuille diversifié de 15 à 20 fonds de private equity « de premier plan ». Elevation Capital Partners est également le gestionnaire, depuis septembre 2024, d’Elevation Tertiom, la première SCPI dédiée à l’investissement en outre-mer. Un autre FPCI, entièrement dédié quant à lui au secteur hôtelier, a été lancé en février dernier par Mindston Capital. Hôtels Signature 2 est en effet un fonds dédié à l’acquisition et à la revalorisation d’hôtels indépendants situés sur l’ensemble du littoral français.
Et par Perial Asset Management en septembre 2024
Il cible des établissements à fort potentiel de montée en gamme. Via leur rénovation. La mise en place de nouveaux services (spa, restauration, séminaires). Ou l’optimisation de la gestion. Doté d’un objectif de 60 M€, il vise une rentabilité nette de 9 % à l’échéance. Il est lui aussi éligible au régime de l’article 150-0 B ter du CGI. Rappelons également que Perial Asset Management s’est lui aussi positionné récemment sur le créneau du FPCI. En lançant Perial Next Value 1 en septembre dernier…
A propos de Elevation Capital Partners(i)
Fondée en 2015 et basée à Paris, Elevation Capital Partners est la société de gestion du Groupe Inter Invest. Avec + 700 millions d’euros d’encours sous gestion,elle déploie 3 stratégies d’investissement distinctes. En Private Equity, avec des prises de participation dans des sociétés non cotées suivant des approches généralistes ou thématiques. En fonds de fonds, avec des investissements dans un portefeuille diversifié de fonds primaires et secondaires internationaux. Et en real estate, avec des acquisitions d’actifs immobiliers physiques.
A propos de Mindston Capital(i)
Mindston Capital est une société de gestion indépendante agréée par l’AMF et spécialisée dans la gestion de fonds d’investissement dédiés à l’immobilier. Ses associés, anciens cadres dirigeants de grandes sociétés immobilières cotées, ont déjà réalisé plus de 10 milliards d’euros d’investissements et développements immobiliers. L’approche de Mindston Capital est basée sur les évolutions des modes de vie et la transformation des usages de l’immobilier. La société de gestion repose sur 4 associés et une équipe aux expertises complémentaires permettant de couvrir tout le cycle d’investissement et toutes les classes d’actifs immobiliers.
A propos de Perial Asset Management(i)
Perial Asset Management gère plus 6,3 milliards d’euros au 31/12/2022, distribue des produits SCPI, OPPCI et SCI par l’intermédiaire des CGP, banques privées, compagnies d’assurance, réseaux nationaux et investisseurs institutionnels. Perial Asset Management gère plus de 500 immeubles, plus de 1 200 entreprises locataires pour le compte de ses plus de 40 000 associés, porteurs de parts de SCPI, OPPCI et SCI.
(1) Information extraite d’un document officiel de la société
[1] Un FPCI, ou Fonds Professionnel de Capital Investissement, est un véhicule d’investissement non coté destiné à des investisseurs avertis. Il permet d’investir dans des entreprises non cotées ou dans des projets immobiliers, souvent avec un fort potentiel de valorisation, mais aussi avec un niveau de risque plus élevé.
[2] Investir dans un fonds éligible à l’article 150-0 B ter du Code général des impôts (CGI) permet à un investisseur de différer l’imposition d’une plus-value réalisée lors de la vente d’une entreprise ou de titres non cotés. Concrètement, au lieu de payer immédiatement l’impôt sur la plus-value, il peut réinvestir tout ou partie du produit de la cession dans un fonds éligible (comme un FPCI). Et ainsi reporter l’imposition. Ce mécanisme est particulièrement avantageux pour un chef d’entreprise qui vend sa société. En réinjectant les fonds dans un véhicule de capital-investissement dans les 24 mois, il peut continuer à faire fructifier son capital. Sans être fiscalement amputé à court terme. L’impôt n’est dû qu’en cas de remboursement ou de cession des parts du fonds. Ce qui laisse le temps de revaloriser le capital investi. Attention toutefois : les conditions sont strictes et nécessitent un accompagnement professionnel…
