La SCPI Primovie multiplie les acquisitions

La SCPI spécialisée sur le secteur santé vient de réaliser coup sur coup trois investissements. Pour plus de 354 M€ au total. Des acquisitions qui renforcent la position de Primonial REIM sur le secteur des infrastructures sociales au niveau européen.

Primovie, la SCPI « qui accompagne toutes les étapes de la vie », est en pleine forme. Le véhicule dédié au secteur de la santé chez Primonial REIM vient de procéder, coup sur coup, à trois investissements d’importance.

Un portefeuille de 6 Ehpad en Italie du Nord

Début juillet, Primovie annonçait en effet la finalisation de l’acquisition d’un portefeuille en Italie du Nord. Négocié à 110 M€ auprès de la société de gestion Numeria SGR, ce portefeuille comprend 6 établissements pour personnes âgées dépendantes. Il sera entièrement livré d’ici 2022. Et représentera alors une surface totale de près de 44 000 m², pour une offre globale de 900 lits. Ces actifs seront intégralement exploités, dans le cadre des baux de long terme, par Gruppo Gheron. Ce qui permet d’ailleurs à Primonial REIM de nouer un premier partenariat avec cet opérateur clef sur le marché italien de l’accompagnement des seniors.

Deux opérations, coup sur coup, pour plus de 250 M€

Huit jours plus tard, c’est du côté de l’Allemagne que Primovie procédait à une nouvelle opération. La SCPI annonçait alors l’acquisition, dans le cadre d’un sale & lease-back, d’un portefeuille de 8 établissements. Le cédant, l’opérateur local Dana-Sarec, conserve la gestion des actifs dans le cadre de baux de 20 ans fermes. La transaction, valorisée 145 M€, porte sur six maisons de retraite médicalisées, une résidence senior, et un actif mixte. Il s’agit, selon Primonial REIM, d’actifs core. Au même moment, la société de gestion annonçait l’acquisition en vefa, pour 109 M€, d’un ensemble immobilier à Ivry-sur-Seine. « Urban Ivry », développé par Icade Promotion, sera achevé d’ici le 4e trimestre 2022. D’une surface totale de près de 25 000 m², il comprend des résidences services senior. Mais aussi des résidences d’étudiants et de tourisme d’affaires, ainsi qu’un hôtel de 175 chambres (exploité par B&B Hôtels) et des bureaux.

Plus de 10 % de sa capitalisation

En l’espace de quelques jours, Primovie aura donc investi plus de 350 M€. Soit un peu plus de 10 % de sa capitalisation à fin mars, qui s’élevait à environ 3,1 Md€… Rappelons que la SCPI avait collecté plus de 134 M€ sur le 1er trimestre (les chiffres du 2e ne sont pas encore disponibles). Soit à peine moins que son score du 4e trimestre 2019 (144 M€). Et qu’elle disposait, fin mars, d’une trésorerie de près de 75 M€. L’impact de ces acquisitions, sur le taux d’occupation financier (94,4 % fin mars) et la rentabilité de la SCPI, sont donc difficiles à estimer pour l’instant. Rappelons que Primonial REIM fait partie des sociétés de gestion qui ont décidé de distribuer le résultat « naturel » de leurs SCPI. En d’autres termes, les loyers réellement encaissés.

Leader européen de l’immobilier de santé et d’éducation

Au 1er trimestre, Primovie a ainsi distribué un dividende identique à celui du 1er trimestre 2019. L’importance des investissements réalisés par Primovie ces dernières semaines sont aussi à replacer dans le contexte stratégique global de Primonial REIM. La société de gestion, qui revendique déjà un statut de leader européen de l’immobilier de santé et d’éducation (plus de 8 Md€ sous gestion), compte en effet encore développer ce pan de ses activités. Elle a d’ailleurs lancé en juin dernier ESI, un fonds paneuropéen dédié aux infrastructures sociales qui vise un encours global de l’ordre d’un milliard d’euros.

Frédéric Tixier


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A propos de Primonial(i)

Primonial, leader indépendant en gestion de patrimoine et en asset management, propose une gamme complète de solutions d’épargne investies dans un large éventail de classes d’actifs, en architecture ouverte. Le groupe Primonial intervient principalement dans les domaines de l’assurance vie, de l’asset management et de l’Immobilier, en s’appuyant sur des équipes d’investissement reconnues pour leur expertise. Avec plus de 45 milliards d’euros d’actifs gérés ou conseillés, le groupe Primonial déjà présent dans plusieurs pays affirme son empreinte européenne.

 (i) Information extraite d’un document officiel de la société