Le record 2023 était de 8,16%. Détenu par la SCPI Transitions Europe. Ce record devrait être battu en 2024. Transitions Europe devrait toutefois faire encore mieux cette année. Mais serait devancée par la SCPI Comète, dont le Taux de Distribution potentiel annualisé théorique, à fin septembre, s’établit à plus de 11%…
Le rendement n’est évidemment pas le seul critère à prendre en compte pour sélectionner une SCPI. Mais l’on sait que cet indicateur compte pour beaucoup dans le choix des souscripteurs et de leurs conseillers. Ce n’est d’ailleurs pas par hasard si les meilleurs « performeurs » d’une année N se retrouvent, souvent, aux premières places en termes de collecte l’année N+1…
SCPI : les meilleurs rendements, gage d’une collecte future ?
2024 ne déroge pas à cette règle. C’est en effet la SCPI Transitions Europe, meilleur rendement 2023 (8,16%), qui occupe, à la fin du 3e trimestre, la pole position en termes de collecte nette depuis le début de l’année. Avec 288 M€ collectés, elle se place devant Iroko Zen (246 M€). SCPI qui affichait le 3e meilleur Taux de Distribution l’an dernier (7,12%). On trouve aussi, à la 4e place des collecteurs nets, la SCPI Remake Live (192 M€). Laquelle avait délivré le 2e meilleur rendement en 2023 (7,79%)… Cet autre critère, celui de la collecte, a d’ailleurs pris une importance toute particulière depuis le retournement des marchés immobiliers. La baisse du prix des actifs et, donc, la hausse de leurs rendements locatifs à l’acquisition, ont en effet encore accru l’effet relutif des collectes rapidement investies. Un effet d’ailleurs encore plus sensible pour les véhicules récemment lancés…
SCPI : les meilleurs « performeurs » 2024 à rechercher parmi les jeunes pousses ou les meilleurs performeurs 2023
L’analyse des acomptes sur dividendes déjà versés sur les neuf premiers mois de l’année par les SCPI laisse d’ailleurs penser que les meilleurs performeurs 2024 seront issus de l’une de ces trois catégories : meilleurs performeurs 2023 ; meilleurs collecteurs 2024 ; jeunes pousses lancées en 2023. Pierrepapier.fr a ainsi regroupé, dans le tableau ci-dessous, toutes les SCPI dont le Taux de Distribution 2023 était supérieur à 6%[1]. Ces dernières figurent d’ailleurs aussi, le plus souvent, dans le palmarès des plus fortes collectes 2024. Puis a ajouté à ces 13 véhicules les SCPI à capital variable lancées en 2023. Sur ces 21 SCPI, 17 avaient, le 6 novembre dernier, publié leur bulletin du 3e trimestre 2024. Il était donc possible de calculer, sur la base des dividendes déjà versés, une performance «potentielle annualisée »[2].
La SCPI Comète, potentiellement à la première place du podium 2024
Ces résultats -qui pourraient bien sûr être remis en cause par le niveau des dividendes qui seront versés par les SCPI au titre du 4e trimestre- placent pour l’instant en tête une jeune SCPI. Comète, lancée en décembre 2023 par Alderan, a en effet déjà distribué 20,91€ d’acompte sur dividendes. Ce qui lui assure, au minimum, un Taux de Distribution de 8,38% en 2024[3]. En performance annualisée, ce Taux de Distribution potentiel théorique passerait même à 11,17%[4]… Il faut dire que Comète a pour l’heure cumulé tous les facteurs positifs : un délai de jouissance élevé (6 mois) ; une forte collecte (60 M€ sur les neuf premiers mois de 2024); et une collecte rapidement investie (déjà près de 40 M€), à des conditions de marché très avantageuses (tous les rendements à l’acquisition sont supérieurs à 7%, certains dépassant même les 10%)…
Suivie de Transitions Europe, Upêka, Remake Live, Iroko Zen…
Transitions Europe, dans ce palmarès théorique, se situerait à la deuxième position. Avec 13,30 € de dividendes déjà versés, son Taux de Distribution sur neuf mois ressort à 6,65%. Et à 8,87% en rendement théorique annualisé[5]. Mieux, donc, qu’en 2023. Parmi les potentiels meilleurs performeurs 2024, on trouve ensuite une autre jeune pousse, Upêka. Lancée en septembre 2023 par Axipit REIM, cette dernière projette un Taux de Distribution annualisé de 7,45%. Deux autres SCPI pourraient aussi afficher des rendements supérieurs à 7% cette année. Toutes deux figurent parmi les meilleurs performeurs 2023. Il s’agit de Remake Live, avec un TD annualisé potentiel de 7,37%. Et d’Iroko Zen, avec un TD annualisé potentiel de 7,22%. Des projections à prendre, évidemment, avec toutes les réserves nécessaires…
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A propos d’Alderan(i)
Alderan est une société de gestion créée en 2015 par Rémy Bourgeon. Elle est issue d’un family office immobilier, Ojirel, spécialisé depuis 20 ans en immobilier professionnel, et en particulier dans le secteur des locaux d’activités et la logistique. Alderan agit de manière indépendante sur l’ensemble du cycle de détention : acquisition, gestion et revente. Sa connaissance du marché et son réseau d’apporteurs d’affaires permettent à Alderan d’avoir accès à des opérations exclusives et « off market ».
A propos d’Arkéa REIM(i)
Arkéa Real Estate Investment Management est la société de gestion immobilière du Crédit Mutuel Arkéa. Au sein du modèle multi boutiques d’Arkéa Investment Services, Arkéa REIM réunit l’expérience d’un bancassureur français de premier plan et d’experts reconnus de l’immobilier. Au côté d’Arkéa Real Estate, l’ambition d’Arkéa REIM est d’accompagner les transitions à l’œuvre sur les marchés immobiliers en offrant des produits répondant aux attentes des investisseurs pour un immobilier à la fois durable et performant.
A propos d’Axipit Real Estate Partners(i)
Axipit Real Estate Partners est une société de gestion de fonds d’investissement immobiliers indépendante agréée par l’AMF depuis mars 2021. Et, filiale du Groupe Aquila Asset Management, acteur de premier plan dans la gestion de tout type d’actifs immobiliers pour le compte de tiers. La récente prise de participation du groupe européen Catella, acteur de renommée mondiale en matière d’’investissement immobilier, confère aux équipes une assise solide pour réaliser les perspectives de croissance et accélérer le développement sur le marché européen. Axipit Real Estate Partner se distingue par son savoir-faire unique ainsi que sa capacité d’innovation produit sur l’ensemble de la classe d’actifs immobiliers. La société propose des véhicules d’investissement immobiliers, habituellement réservés à la clientèle institutionnelle, fondés sur des stratégies sur-mesure, inédites, Core ou Value-add, pour un actif sous gestion de 150 millions d’euros à fin septembre 2023.
A propos d’Iroko(i)
Iroko est une société de gestion proposant des solutions d’épargne immobilières innovantes. Elle souhaite rendre l’épargne immobilière claire et transparente. Iroko c’est la fusion de deux univers. Une partie des fondateurs est issue du digital et possède donc une grande expertise dans ce domaine. L’autre partie est issue du monde de l’immobilier. Ils connaissent parfaitement le marché et savent gérer les différentes étapes de vie de la détention d’un immeuble. L’objectif d’Iroko est de concilier ces deux mondes afin d’offrir des solutions d’épargne immobilières innovantes et performantes.
A propos de Remake Asset Management(i)
Remake AM est une société de gestion indépendante agréée par l’AMF en 2021, au capital social initial d’un 1,2 million d’euros. Nouvel acteur dans les solutions d’investissement en immobilier destinées au grand public, Remake se différencie par sa vision de l’épargne comme un vecteur majeur de la mutation des territoires périurbains, et par son ambition sociale. En conciliant valeur financière et utilité sociale, Remake souhaite devenir un acteur de référence de l’épargne immobilière responsable.
(i) Information extraite d’un document officiel de la société.
[1] Uniquement SCPI à capital variable, pour prendre en compte le critère de la collecte potentielle en N+1.
[2] En ramenant sur 12 mois le montant des dividendes versés sur 9 mois, montant ensuite divisé par le prix de la part de la SCPI au 1er janvier 2024.
[3] Sur la base de son prix de souscription de 250 € au 1er janvier 2024.
[4] Comète annonce dans son bulletin du 3T 2024 un objectif de distribution 2024 de 8% au minimum (non garanti).
[5] Transitions Europe annonce dans son bulletin du 3T 2024 un objectif de distribution 2024 de 7,5% (non garanti).
