Labellisée ISR en mai 2021, la SCPI à succès d’Atland Voisin vient de publier le bilan des actions ESG menées l’an dernier. 20 M€ de travaux post-acquisitions ont notamment été réalisés en 2021. Epargne Pierre vient en outre de franchir le cap des 2 milliards d’euros de capitalisation. Focus.
C’est l’une des « stars » du marché des SCPI. Depuis plusieurs années, Epargne Pierre se positionne en effet quasi systématiquement dans le top ten des véhicules les plus « collecteurs ». En 2021, elle recueillait encore un peu plus de 388 M€ de souscriptions nettes. En pole position, cette fois-ci, devant les autres poids lourds du marché. Représentés par Primopierre chez Primonial REIM (333 M€) ; Rivoli Avenir Patrimoine, chez Amundi Immobilier (227 M€) ; ou Epargne Foncière, à La Française REM (219 M€).
Epargne Pierre a franchi le cap des deux milliards d’euros de capitalisation
Avec une collecte toujours aussi soutenue au 1er semestre (environ 250 M€), Epargne Pierre vient d’ailleurs de franchir la barre symbolique des 2 milliards d’euros de capitalisation. Une montée en puissance qui, jusqu’à présent, n’a pratiquement pas affecté sa rentabilité. La SCPI n’affiche certes plus les rendements records d’avant la crise sanitaire. Comme la plupart de ses concurrentes, son taux de distribution s’est quelque peu érodé. Normal, compte tenu de la compression des taux qui s’est opérée sur ses marchés immobiliers d’intervention. Mais Epargne Pierre n’en reste pas moins l’une des SCPI les plus performantes de sa catégorie. L’an dernier, elle affichait encore un taux de distribution de 5,36%. « Significativement supérieur à la moyenne du marché (4,49 %) », souligne d’ailleurs Atland Voisin, son gestionnaire, dans son dernier communiqué en date du 19 juillet.
Une rentabilité préservée malgré la croissance de ses encours
L’objectif d’Epargne Pierre, en dépit de sa taille, n’a en outre pas varié. « Maintenir des revenus les plus réguliers possibles. Et protéger le capital investi tout en offrant un potentiel de valorisation à long terme », rappelait Jean-Christophe Antoine, le président d’Atland Voisin, dans le dernier bulletin de la SCPI. En termes de rendement, elle vise toujours un taux de distribution compris entre 5% et 5,25%. Objectif non garanti. Mais toujours dépassé jusqu’à présent. Le gestionnaire table sur un taux « supérieur à 5,10% » sur 2022. Pour y parvenir, la SCPI majoritairement investie en régions dispose d’un certain nombre de leviers. Y compris celui de la diversification. Epargne Pierre s’est notamment récemment positionnée sur le secteur de l’hôtellerie de plein air. Elle envisage désormais une ouverture européenne.
Nouvelle revalorisation du patrimoine d’Epargne Pierre en 2021
Pour l’heure, son patrimoine affiche déjà une forte granularité. Epargne Pierre détenait au 31 mars dernier pas moins de 272 immeubles, loués à 640 entreprises. La solidité de ces locataires est aussi un atout. 85% d’entres eux sont des « grands utilisateurs privés ou publics », rappelle Atland Voisin. Ce qui explique notamment le taux d’occupation financier de la SCPI, toujours supérieur à 95%. Et, donc, la « visibilité » de ses revenus locatifs. Cette récurrence joue également positivement sur la valeur du patrimoine d’Epargne Pierre. Celui-ci s’est encore revalorisé l’an dernier. La valeur de reconstitution de la SCPI a progressé de 1,66% en 2021. Ce qui, en dépit de la hausse de son prix de souscription, en novembre dernier, permet à Epargne Pierre de toujours offrir une décote à ses souscripteurs (7,16% par rapport à la valeur de reconstitution).
Epargne Pierre publie son premier rapport extra-financier
La SCPI s’est toutefois fixé un nouveau défi l’an dernier : verdir son patrimoine tout en préservant sa rentabilité. Labellisée ISR en mai 2021, Epargne Pierre vient de publier son premier rapport extra-financier. Pour tenir ses objectifs ESG, Atland Voisin s’est dotée d’une équipe dédiée. « Quatre personnes pilotent aujourd’hui toute la démarche en interne et en externe », explique le gestionnaire. Celui-ci a aussi mis en place des plans de formation aux thématiques du développement durable. Adressés, bien sûr, à l’ensemble de son personnel. Il a également refondu tous ses process de gestion. Ce travail collectif a visiblement porté ses fruits. Le rapport pointe notamment la trajectoire vertueuse mise en place en termes de contrôle du poste énergie. « Le taux de couverture des consommations d’énergie -des parties communes et privatives- est de 95% un an après la labellisation ISR », précise Atland Voisin.
Une démarche ESG favorable pour la pérennité des revenus futurs
Ce suivi aura permis d’économiser 1,7 M€ au titre de 2022. Atland Voisin a également intensifié son programme de mises aux normes. Il a injecté 20 M€ de travaux pour améliorer le bilan ESG des actifs acquis en 2021 et 2022. 10 M€ supplémentaires sont prévus – « en plus des provisions pour gros entretiens » – pour optimiser les équipements de chauffage, ventilation et climatisation. La SCPI a par ailleurs fait progresser le suivi de tous ses autres indicateurs ESG (32 au total). Bref, comme le résumait récemment Jean-Christophe Antoine face à la caméra de pierrepapier.fr, Epargne Pierre a, en matière d’ISR, « fait ce qu’elle avait dit »… Une démarche d’investissement responsable qui « contribue à une meilleure connaissance de nos locataires et des charges », ajoute en outre le président du gestionnaire. Des paramètres clefs, estime-t-il, « pour la pérennité des revenus futurs ». Dont acte…
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A propos d’Atland Voisin(i)
Pionnier en matière de placement immobilier collectif, avec la création d’Immo Placement dès 1968, Atland Voisin gère 4 SCPI en immobilier d’entreprise pour le compte de 37 000 associés et 1 OPCI professionnel, ainsi que des mandats de gestion, qui représentent plus de 3 Md€ d’actifs sous gestion (au 31/05/2022).
(i) Information extraite d’un document officiel de la société
