L’OPCI géré par Swiss Life AM France, dont les performances sont régulièrement au-dessus de la moyenne du secteur, se distingue cette année par une hausse très sensible de son dividende. ESG Dynapierre poursuit par ailleurs avec constance sa diversification sectorielle. Focus.
Ses performances sont, en 2022, en phase avec celles du marché des OPCI. Au 1er semestre, ces derniers, on le sait, affichent un recul moyen de 1,40%. Lequel s’explique essentiellement par le repli de l’immobilier coté. L’OPCI SwissLife ESG Dynapierre, labelisé ISR l’an dernier, ne fait cette année pas mieux. Mais pas moins bien non plus. Sur cette période, il accuse lui aussi une perte de 1,42%[1]. Il se distingue en revanche de ses concurrents en termes de rendement. Il est en effet l’un des rares à avoir augmenté – et substantiellement – le niveau de son dividende.
Des dividendes en progression de plus de 43% pour l’OPCI SwissLife ESG Dynapierre
En mai dernier, SwissLife ESG Dynapierre a en effet procédé à la distribution de 12,14 € par action1, au titre de l’exercice 2021. Contre 8,48 € en mai 2021, au titre de l’exercice 2020. Soit, en pratique, une progression de son dividende de plus de 43%… Celle-ci s’explique par l’utilisation de reports à nouveau antérieurs. Mais aussi par le positionnement de cet OPCI. Beaucoup plus exposé aux marchés immobiliers physiques qu’aux marchés financiers. Cette poche « physique » est en effet le plus souvent supérieure à 60%. Elle représentait même plus de 75% de l’actif brut de SwissLife ESG Dynapierre fin 2020. Ses gestionnaires avaient en effet veillé à réduire, durant la crise sanitaire, leur exposition aux marchés boursiers. Depuis lors, cette poche financière a d’ailleurs toujours plus ou moins été « contenue ». Afin de réduire la volatilité globale du véhicule.
Surperformance pour la poche foncières cotées depuis le début de l’année
Une stratégie désormais « validée », comme le rappelle l’un des derniers reporting mensuels de l’OPCI. La gestion mise en œuvre sur la poche foncières cotées est en outre visiblement payante. Fin aout dernier, elle affichait une « surperformance par rapport à l’indice EPRA, son indice de référence », expliquait le gestionnaire. Grâce à un « portefeuille structurellement qualitatif », car fortement diversifié. A cette même date, l’exposition à l’immobilier coté représentait 6,11% de l’actif brut de l’OPCI. Sa poche immobilière physique, 63,65%. La composition de cette dernière a d’ailleurs pas mal évolué au cours des derniers mois. Afin de renforcer sa diversification sectorielle -nouvelle ligne stratégique des véhicules immobiliers de SwissLife AM-, plusieurs opérations de cession/acquisition ont en effet été réalisées.
Cessions et réinvestissements pour la poche immobilière de SwissLife ESG Dynapierre
En 2021, l’OPCI avait notamment procédé à plusieurs ventes d’actifs de bureaux. Pour plus de 13 M€ au total. Ces « désinvestissements stratégiques » auront permis de dégager des plus-values conséquentes. Mais, surtout, peut-on lire dans le dernier rapport annuel, leur vocation était de permettre de redéployer des fonds «sur des actifs à plus haut potentiel de création de valeur courant 2022 ». Tout en « améliorant la diversification du portefeuille ». Un objectif déjà en partie rempli. SwissLife ESG Dynapierre s’est en effet dernièrement renforcé dans le secteur logistique. Quatre actifs de messagerie ont été acquis en juillet dernier. Tous sont situés « sur l’axe Atlantique ». A proximité de Bordeaux, Toulouse, Renne et Caen. Leur surface totale est de 24 300 m². Et tous sont loués « à des leaders de la logistique et du e-commerce, pour des durées longues ».
Un OPCI largement diversifié sur le plan sectoriel et géographique
Cette opération aura aussi permis de réduire l’exposition du portefeuille au secteur des bureaux, proche aujourd’hui des 50%. Et d’accroître celle du secteur logistique. Passée de 4,10% en début d’année. A près de 11% fin août. L’OPCI est aujourd’hui aussi présent sur le créneau du commerce (15,6%). Des services (9,3%). Mais aussi des hôtels (11,6%). Lesquels profitent d’ailleurs, en termes de valorisation, de la reprise du secteur tourisme. SwissLife ESG Dynapierre affiche donc désormais une forte diversification sectorielle. Un atout auquel s’ajoute une plus historique diversification géographique. Près de 50% des actifs de SwissLife ESG Dynapierre sont en effet déjà situés hors de France…
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A propos de Swiss Life Asset Managers(i)
Swiss Life Asset Managers dispose de plus de 165 ans d’expérience dans la gestion des actifs du groupe Swiss Life. Ce lien étroit avec l’ assurance conditionne sa philosophie d’investissement qui a pour principaux objectifs d’investir dans le cadre d’une approche responsable des risques et d ‘agir chaque jour dans l ‘intérêt de ses clients. Swiss Life Asset Managers propose également cette approche éprouvée à des clients tiers en Suisse, en France, en Allemagne, au Luxembourg, au Royaume-Uni et dans les pays nordiques. Au 31 décembre 2021, Swiss Life Asset Managers gérait 266,3 Md€ d’actifs pour le groupe Swiss Life, dont plus de 99,1 Md€ d’actifs sous gestion pour le compte de clients tiers. Swiss Life Asset Managers est un gestionnaire immobilier leader en Europe. Sur les 266,3 Md€ d’actifs sous gestion, 84 Md€ sont investis dans l’immobilier. Par ailleurs, Swiss Life Asset Managers administre 27,8 Md€ de biens immobiliers conjointement avec Livit. Au 31 décembre 2021, Swiss Life Asset Managers gérait ainsi 111,8 Md€ de biens immobiliers.
(i) Information extraite d’un document officiel de la société
[1] Part P
