Cet OPCI grand public lancé en avril 2015 vient de réaliser coup sur coup deux acquisitions, l’une à Strasbourg, l’autre à Paris (16e arrondissement), ce qui porte à près de 33 M€ le montant de ses investissements en immobilier direct depuis sa création. Groupama Gan Pierre 1 a collecté l’an dernier près de 19 M€, et réalisé une performance de 1,36% depuis sa création[1].
Groupama Gan REIM déroule son plan d’investissement. L’entité dédiée à la gestion des véhicules collectifs en immobilier du groupe mutualiste annonçait en début d’année vouloir investir en 2016 quelque 200 M€ via ses deux structures collectives grand public, Groupama Gan Pierre 1, un OPCI lancé en avril 2015, et Affinités Pierre, une SCPI commercialisée depuis février dernier. La société de gestion vient de finaliser deux acquisitions coup sur coup au profit de Groupama Gan Pierre 1.
Deux nouveaux investissements, pour 17,5 M€ – Privilégiant des actifs tertiaires de profil « core », neufs, récents, ou ayant été rénovés ou restructurés, et situés dans les grandes villes françaises ou européennes, Groupama Gan Pierre 1 n’avait jusqu’à présent procédé qu’à une seule acquisition. En juillet 2015, il s’était porté acquéreur d’un ensemble immobilier de bureaux certifié HQE et labellisé BBC de 6 000 m2 à Compiègne (60), pour 15,1 M€, et loué à Bouygues Construction et à l’Etat français. Fin décembre dernier, l’OPCI n’était donc investi qu’à hauteur de 76% de son actif net (20,3 M€), le solde étant investi en actifs financiers, dont 4,7 M€ de trésorerie, « dans l’attente de nouvelles acquisitions ». Les deux opérations qui viennent d’être annoncées coup sur coup dépassent, de très loin, ce solde disponible. Au total, elles représentent un investissement global de près de 17,5 M€.
Des rendements locatifs moins élevés – Groupama Gan Pierre 1 s’est en effet porté acquéreur le 4 avril dernier, pour 15,1 M€, du futur siège social français du groupe Adidas. Situé au cœur du quartier d’affaires international de Strasbourg, Wacken Europe, l’actif est développé par Linkcity (Bouygues Construction) et loué au groupe Adidas sur la base d’un bail d’une durée ferme de 9 années. Il sera livré début 2018 et disposera des certificats HQE « Excellent », BREEAM « Very Good » et du label « BEPOS » (Bâtiment à Energie POSitive). Le 13 avril, Groupama Gan Pierre 1 a concrétisé un projet d’investissement déjà annoncé en début d’année, l’acquisition, pour 2,5M€, d’un commerce loué à l’enseigne de prêt-à-porter féminin Tara Jarmon. Situé sur l’artère commerçante de la rue de Passy, au cœur du 16e arrondissement de Paris, l’actif bénéficie « d’une exposition commerciale exceptionnelle ». Ce positionnement « prime » a toutefois un « coût » en termes de rendement : alors que la première acquisition de l’OPCI affichait un rendement locatif de 7,6%, ces deux nouveaux investissements génèrent des rentabilités inférieures : respectivement 6% pour l’immeuble strasbourgeois, et… 3,7% pour le fonds de commerce parisien.
OPPCI pour les professionnels – Rappelons que Groupama GAN REIM gère par ailleurs deux OPPCI (OPCI à destination des professionnels). Il s’agit de Groupama Gan Retail France, plateforme d’investissement dédiée aux actifs de commerces, dont l’agrément a été délivré par l’AMF le 14 septembre 2015, et de Groupama Gan Paris La Défense Office, une structure d’investissement dédiée à la constitution d’un portefeuille d’immeubles de bureaux et de commerces situés à Paris, à la Défense et dans la première couronne parisienne, lancé le 10 novembre 2015. Au total, Groupama Gan REIM gère 4 véhicules représentant environ 300 M€ d’encours sous gestion.
A propos de Groupama Gan REIM(i)
Groupama Gan REIM, filiale de Groupama Immobilier (60%) et de Groupama Gan Vie (40%), est une société de gestion de portefeuille de fonds d’investissement alternatif agréée par l’Autorité des marchés financiers (AMF) le 15 décembre 2014. Groupama Gan REIM structure, développe et gère des véhicules d’investissement immobilier pour le compte d’une clientèle d’investisseurs diversifiée.
[1] Au 31 décembre 2015.
