Les SCPI dédiées au secteur de la santé et de l’éducation ont capté 18% de la collecte du premier trimestre 2022. Elles multiplient les acquisitions pour investir les capitaux recueillis. La récente LF Avenir Santé annonce sa première opération hors de France. Les poids lourds du secteur, Primovie et Pierval Santé, ne sont pas en reste…
L’immobilier de santé a toujours le vent en poupe. Il a drainé l’an dernier près de 13 Md€ de capitaux au niveau européen, rappelait dernièrement CBRE. Et il figure toujours parmi les secteurs privilégiés par les fonds immobiliers non cotés. Selon les derniers chiffres ASPIM-IEIF, ces derniers lui ont consacré 14% de leurs investissements du 1er trimestre 2022. Les SCPI dédiées à la thématique santé/éducation sont d’ailleurs de plus en plus nombreuses.
LF Avenir Santé, la plus récente sur le secteur santé
Depuis le lancement, fin 2021, de LF Avenir Santé par La Française REM, elles sont dorénavant 6 à s’être positionnées sur ce créneau. Également porteur en termes de collecte. Au 1er trimestre, ces six véhicules ont en effet à eux seuls capté 18% (475 M€) de la collecte nette des SCPI (2,6 Md€). Face à cet afflux de capitaux, leurs acquisitions vont bon train. La dernière en date vient d’être annoncée précisément par LF Avenir Santé. La SCPI gérée par La Française vient de finaliser (au 31 mai) une opération en Irlande. Il s’agit d’un actif de 1 800 m² situé dans une banlieue aisée au sud de Dublin. Récemment rénové[1], il est loué dans le cadre d’un bail ferme de près de onze ans à Sims IVF, l’une des principales cliniques de fertilité en Irlande.
Première acquisition hors de France pour la SCPI de La Française
Selon Jérôme Valade, responsable du pôle immobilier de santé à La Française REM, cette acquisition illustre parfaitement la stratégie d’investissement de la SCPI. Laquelle, rappelle-t-il, « vise à constituer un portefeuille d’actifs médico-sociaux à travers l’Europe. En adéquation avec les besoins de médecine en cœur de ville ». Pour mémoire, il s’agit de la seconde opération menée par LF Avenir Santé depuis sa création. En fin d’année dernière, la SCPI s’était en effet portée acquéreur, via une société civile[2], d’un pôle de santé pluridisciplinaire situé à Lyon. Cet ensemble immobilier, d’une surface de 5 847 m², est loué à Medicina, « une entreprise innovante de santé ambulatoire », précise La Française REM dans le bulletin de la SCPI. Qui aura à débourser 14,3 M€ lors de cette opération.
Primovie et Pierval Santé, les deux SCPI « historiques »
LF Avenir Santé vient d’ailleurs de procéder au versement de son premier acompte prévisionnel sur dividende. Son montant : 3,54 € par part. Soit l’équivalent, compte tenu du prix de souscription actuel de la SCPI (300 €), d’un taux de distribution annualisé de 4,72%. LF Avenir Santé avait recueilli, fin mars, près de 25 M€ depuis son lancement. Dont 16,8 M€ au titre du 1er trimestre 2022. Si son lancement commence donc sous les meilleurs auspices, cette nouvelle venue est toutefois encore loin de rivaliser, en termes d’encours, avec les poids lourds du secteur. Les deux véhicules « historiques », Primovie et Pierval Santé[3], lancés respectivement en 2012 et 2013, dépassent en effet désormais largement les 2 milliards de capitalisation. 2,3 Md€ pour Pierval Santé, fin mars. Et 4,7 Md€ pour Primovie.
Une collecte de près de 500 M€ sur le 1er trimestre 2022 pour les SCPI santé
Ces dernières, dont la collecte ne cesse de progresser, poursuivent elles aussi activement leurs investissements. Pierval Santé, chez Euryale AM, vient de finaliser une opération sur des établissements pour personnes âgées dans la région PACA. Sur le 1er trimestre, elle avait déjà au total investi près de 110 M€. Primovie, quant à elle, a réalisé l’an dernier l’une des plus grosses opérations du secteur. Et a récemment acquis une clinique près de Chinon, pour un montant total de 11,4 M€. Selon le dernier bulletin trimestriel de la SCPI, « plusieurs dossiers d’acquisitions sont actuellement à l’étude ». Afin d’investir les quelque 230 M€ encore collectés par la SCPI gérée par Primonial REIM…
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A propos de La Française(i)
Les changements majeurs liés aux défis environnementaux et sociétaux sont autant d’opportunités de reconsidérer l’avenir. Les nouveaux leviers identifiés constitueront la croissance et la performance financière de demain. C’est dans cet esprit que La Française, groupe de gestion, forge ses convictions d’investissement et conçoit sa mission. Organisé autour de 2 piliers que sont les « actifs financiers » et les « actifs immobiliers », La Française déploie un modèle multi-boutiques auprès d’une clientèle institutionnelle et patrimoniale en France et à l’international. Convaincu des profondes transformations inhérentes à un monde plus digitalisé et connecté, le Groupe a créé une plateforme d’innovation qui vient fédérer les nouvelles activités identifiées comme des business clés pour demain. La Française gère près de 55 milliards d’euros d’actifs à travers ses implantations à Paris, Francfort, Hambourg, Londres, Luxembourg, Madrid, Milan, Hong Kong et Séoul. (31/12/2021).
A propos de Primonial REIM(i)
Société de gestion de portefeuille agréée par l’AMF en 2011, Primonial REIM France a pour vocation de concevoir et gérer une gamme de véhicules d’investissement traduisant ses convictions fortes sur les marchés immobiliers. Son objectif est de mettre à la disposition du plus grand nombre une gamme de SCPI investissant dans l’immobilier de bureaux, de commerces, de santé/éducation et résidentiel. Primonial REIM France, en qualité de société de gestion de portefeuille, constitue et gère des OPCI (dédiés aux investisseurs institutionnels ou grand public). Le 10 juin 2014, Primonial REIM France a obtenu l’agrément AIFM (Alternative Investment Fund Manager) auprès de l’Autorité des Marchés Financiers pour la gestion de Fonds d’Investissement Alternatifs (FIA), soumis à ce titre à des obligations renforcées en termes notamment d’information, de suivi de la liquidité et de gestion des risques.
A propos d’Euryale Asset Management(i)
Créé en 2009 par le Groupe Elience, spécialiste de l’ensemble de la chaine des métiers de l’immobilier, Euryale Asset Management (Euryale AM) est une société́ de gestion de portefeuille qui créé et gère des actifs immobiliers en France et en Europe notamment dans le domaine de la santé. En 2013, Euryale AM lance la SCPI Pierval Santé, devenue la SCPI la plus plébiscitée en 2020 avec plus de 500 millions d’euros de collecte. Pierval Santé est une structure d’investissement dont l’objet est l’acquisition et la gestion d’un patrimoine immobilier essentiellement axé sur le secteur de la santé (EHPAD, cliniques, maisons médicales, laboratoires…) Cette structure regroupe actuellement plus de 30 000 associés.
(i) Information extraite d’un document officiel de la société
[1] L’actif bénéficie du « Building Energy Rating » B3.[2] La SCI LF France Santé, détenue à 90% par LF Avenir Santé au 31/12/2021.
[3] Pierre Expansion Santé, chez Fiducial Gérance, est plus ancienne (1987). Mais n’a été que récemment recentrée sur la thématique de la « santé et du bien-être ».
