La Française vient d’annoncer l’acquisition d’un portefeuille de 5 cliniques d’une valeur de plus de 120 M€. Pour le compte de sa SCPI spécialisée, LF Avenir Santé. Mais aussi sa SCPI « paquebot », Epargne Foncière. Focus.
« Fin 2022, nous avons observé en France, dans un marché immobilier baissier, une bonne résistance des valeurs pour les actifs de santé, une classe résiliente et décorrélée du reste du marché », écrivait La Française REM dans le dernier bulletin trimestriel de sa SCPI focussée sur ce secteur, LF Avenir Santé. Le gestionnaire, qui s’est doté, rappelons-le, d’un pôle dédié en novembre 2021[1], continue donc d’enrichir les portefeuilles de ses différents véhicules sous gestion en actifs de santé.
Un portefeuille de 5 cliniques acquis en sale & leaseback auprès du groupe Elsan
La dernière acquisition en date, annoncée le 28 juin dernier, porte sur un portefeuille de 5 cliniques. Ces dernières ont été acquises auprès du groupe Elsan, « un acteur de référence de l’offre de soins en France », précise le communiqué, dans le cadre d’une opération de sale & leaseback. Montant de la transaction : plus de 120 M€, acte en mains. Le portefeuille comprend 3 centres de soins médicaux et de réadaptation (dits SMR). Et 2 cliniques spécialisées en médecine, chirurgie, obstétrique (MCO). Ces établissements sont majoritairement situés dans le sud de la France. Respectivement à Perpignan (Clinique SMR Supervaltech, 7 254 m²). A Carcassonne (Clinique SMR du Sud, 5 181 m²). A Nîmes (Clinique SMR Valdegour, 8 166 m²). Ou à Fréjus (Clinique MCO Les Lauriers, 4 787 m²). Le dernier est situé à Cambrais (Clinique MCO du Cambrésis, 3 666 m²).
Un nouveau partenariat stratégique dans le secteur de la santé pour La Française REM
Au-delà du montant de l’opération, cette dernière est surtout emblématique en raison du deal flow futur qu’elle est susceptible d’offrir aux équipes d’investissement de La Française REM. « L’acquisition de ce portefeuille de cinq cliniques marque le début d’un partenariat qui s’inscrira dans la durée avec Elsan. Nous comptons bien réitérer ce genre d’opération ensemble », estime en effet Jérôme Valade, responsable de l’immobilier de santé au sein de La Française REM. Les nouveaux « partenaires stratégiques » se sont par ailleurs engagés dans la mise en place d’un « fonds de modernisation pour les établissements de santé ». Lequel sera abondé conjointement par l’exploitant (Elsan) et le bailleur (La Française REM). Et aura vocation à contribuer au financement des projets de modernisation et d’amélioration des conditions d’accueil. Ainsi qu’aux travaux d’amélioration des performances énergétique et environnementale des établissements concernés par l’acquisition.
Une opération menée pour les SCPI LF Avenir Santé et Epargne Foncière
Cette dernière a été réalisée pour le compte de deux des SCPI gérées par La Française REM. LF Avenir Santé, évidemment. Mais également Epargne Foncière, la SCPI « paquebot » du groupe, qui a franchi le cap des 5,2 Md€ de capitalisation en mars dernier. LF Avenir Santé, quant à elle, ne pesait encore qu’un peu plus de 130 M€ au 1er avril dernier. Mais une collecte toujours soutenue (+26,3 M€ au 1T 2023, et +87,5 M€ en 2022) lui permet de grandir à vue d’œil. Et d’enrichir régulièrement son patrimoine. Avant de participer à l’acquisition du portefeuille Elsan[2], LF Avenir Santé avait déjà réalisé deux opérations en 2023. L’une portait sur les murs de la clinique du Mont-Louis[3], acquis pour environ 34 M€. L’autre sur le pôle santé Bauer Box, situé à Saint-Ouen, en région parisienne. Ce dernier a été acquis en VEFA, pour environ 13 M€.
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A propos de La Française(i)
Les changements majeurs liés aux défis environnementaux et sociétaux sont autant d’opportunités de reconsidérer l’avenir. Les nouveaux leviers identifiés constitueront la croissance et la performance financière de demain. C’est dans cet esprit que La Française, groupe de gestion, forge ses convictions d’investissement et conçoit sa mission. Organisé autour de 2 piliers que sont les « actifs financiers » et les « actifs immobiliers », La Française se développe auprès d’une clientèle institutionnelle et patrimoniale en France et à l’international. La Française gère plus de 50 milliards d’euros d’actifs à travers ses implantations à Paris, Francfort, Hambourg, Londres, Luxembourg, Madrid, Milan, Séoul et Singapour. (30/06/2022). La Française est une filiale de la Caisse Régionale du Crédit Mutuel Nord Europe (CMNE), membre du Crédit Mutuel Alliance Fédérale (Notations LT A+/Aa3/AA- de S&P (12/2021) / Moody’s (02/2022) / Fitch (05/2022).
(i) Information extraite d’un document officiel de la société
[1] Lors du lancement de LF Avenir Santé.
[2] La Française REM n’a pas encore précisé la clef de répartition entre LF Avenir Santé et Epargne Foncière.
[3] A Paris (environ 7 000 m²).
