LF Avenir Santé, la SCPI thématique secteur santé lancée par La Française REM fin 2021, a déjà constitué un patrimoine diversifié sectoriellement et géographiquement. Et distribué ses premiers dividendes.
Elle a acquis son 5e actif de santé en septembre dernier. Et s’est assurée, via une convention de vente et d’achat, de l’entrée dans son patrimoine, à l’horizon 2024, d’un nouvel ensemble immobilier dédié à l’accueil de personnes en situation de handicap. LF Avenir Santé, la SCPI lancée par La Française REM en fin d’année dernière, poursuit sereinement son développement. Sur un créneau spécifique, qui la distingue des autres SCPI spécialisées santé dont elle se dit complémentaire : « répondre aux nouvelles attentes sociétales du secteur médico-social ».
LF Avenir Santé, un positionnement spécifique : le secteur médico-social en cœur de ville
A la différence des 7 autres véhicules positionnés sur le créneau de la santé et de l’éducation –le dernier en date vient d’être lancé par Amundi Immobilier-, souvent plus généralistes, LF Avenir Santé a vocation à se concentrer sur des actifs bien spécifiques. Ceux en adéquation avec les nouveaux besoins de la médecine de ville. Ceux dédiés aux soins alternatifs, « comme les cures thermales ». Et ceux répondant « à des besoins générationnels ». « Tels que les crèches et hébergements collectifs pour personnes âgées dépendantes ou autonomes », précise la brochure de la SCPI. Ce qui inclut donc également EHPAD, résidences seniors et coliving pour seniors. Le tout, bien sûr, au niveau européen. Et assorti d’une dimension caritative. La Française REM, son gestionnaire, s’est en effet engagée à reverser un don annuel – 0,33% des commissions de souscription – à la Fondation des Hôpitaux…
Un premier investissement en 2021, dans un pôle de santé pluridisciplinaire
LF Avenir Santé a réalisé son premier investissement quelques semaines après son ouverture officielle aux souscriptions. Opérée au travers d’une SCI dédiée[1], cette acquisition portait sur un pôle de santé pluridisciplinaire situé à Lyon, d’environ 6 000 m². Son prix d’acquisition global, pour la SCI, est de 27,9 M€, acte en main. L’immeuble, livré en 2019, accueille des cabinets de consultation de médecine généraliste. Ainsi que des spécialistes médicaux et paramédicaux (kinésithérapeutes, ostéopathes, sages-femmes). Il héberge également un centre de balnéothérapie. Un institut de bien-être. Une crèche. Un restaurant. Ainsi qu’un centre de diabète, un centre de radiologie. Ou des espaces dédiés à la recherche. Il est loué à 100 % à « une entreprise innovante de santé ambulatoire », Médicina, dans le cadre d’un bail de 12 ans fermes.
Un investissement européen dès le 1er semestre 2022
Le deuxième investissement de LF Avenir Santé s’est opéré au niveau européen. La SCPI, dont la capitalisation a progressé, trimestre après trimestre (passant de 18 M€, fin 2021, à 58 M€, fin juin 2022), s’est en effet positionnée mi-mai à Dublin, en Irlande. L’actif ciblé est un bâtiment d’environ 1 800 m². Restructuré autour de salles de consultation, d’échographie, et de traitement, il comprend aussi des bureaux administratifs. Et des locaux pour le personnel. L’immeuble est loué dans le cadre d’un bail ferme de près de 11 ans à Sims IVF. L’une des principales cliniques de fertilité en Irlande. Montant global de la transaction[2]: 17,7 M€. Une troisième opération est enfin intervenue fin septembre. Cette fois, LF Avenir Santé a acquis un portefeuille composé de 3 actifs. Tous situés à Paris intra-muros.
Un portefeuille d’actifs de santé à Paris, un projet sécurisé en Belgique
Il s’agit d’un centre de santé et d’un magasin d’optique, en pied d’immeuble, dans le 13e arrondissement (plus de 1 000 m² au total). D’un autre immeuble, dans le 15e arrondissement, lui aussi hébergeant un centre de santé (2 415 m² au total). Et, enfin, d’un magasin d’optique et d’audition, également dans le 15e arrondissement. Ces trois actifs, acquis en sale et lease back, sont intégralement loués à la Mutuelle Générale. Pour cette opération, La Française REM a une nouvelle fois utilisé un filtre SCI[3]. Au total, le montant de la transaction ressort à près de 42 M€. Une autre transaction a également été menée plus tôt dans l’année. En juillet, LF Avenir Santé a en effet conclu une convention de vente et d’achat sur un projet situé à Namur, en Belgique.
Un premier dividende versé en 2022
Il s’agit d’un ensemble immobilier dédié à l’accueil de personnes en situation de handicap. Lequel sera livré, au plus tard, fin 2024. Fin septembre, LF Avenir Santé détenait donc, indirectement, 5 actifs. Soit une surface en exploitation de 9 900 m². Ces acquisitions successives lui ont permis de commencer à verser, dès le 1er trimestre 2022, ses premiers acomptes sur dividendes. De précisément 3,54 € par part et par trimestre. A supposer que le montant du 4e trimestre soit du même montant, LF Avenir Santé sera donc en mesure d’afficher un Taux de Distribution annuel d’au moins 4,72% en 2022…
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A propos de La Française(i)
Les changements majeurs liés aux défis environnementaux et sociétaux sont autant d’opportunités de reconsidérer l’avenir. Les nouveaux leviers identifiés constitueront la croissance et la performance financière de demain. C’est dans cet esprit que La Française, groupe de gestion, forge ses convictions d’investissement et conçoit sa mission. Organisé autour de 2 piliers que sont les « actifs financiers » et les « actifs immobiliers », La Française se développe auprès d’une clientèle institutionnelle et patrimoniale en France et à l’international. La Française gère plus de 50 milliards d’euros d’actifs à travers ses implantations à Paris, Francfort, Hambourg, Londres, Luxembourg, Madrid, Milan, Séoul et Singapour. (30/06/2022). La Française est une filiale de la Caisse Régionale du Crédit Mutuel Nord Europe (CMNE), membre du Crédit Mutuel Alliance Fédérale (Notations LT A+/Aa3/AA- de S&P (12/2021) / Moody’s (02/2022) / Fitch (05/2022).
(i) Information extraite d’un document officiel de la société.
[1] LF France Santé, alors détenue à 90% par LF Avenir Santé et à 10% par Epargne Foncière (une autre SCPI gérée par la Française REM).
[2] L’opération a été menée via la SCI LF Ireland Healthcare, détenue alors à 95% par LF Avenir Santé, et à 5% par LF Europimmo, une autre SCPI gérée par La Française REM.
[3] L’opération a été menée via la SCI LF Caducée, détenue alors à 80% par LF Avenir Santé, et à 20% par LF Grand Paris Patrimoine, une autre SCPI gérée par La Française REM.
