La SCPI Iroko Zen affiche un Taux de Distribution 2023 de nouveau au-delà des 7% (7,12%). Sa forte collecte lui a permis, à elle aussi, de profiter des opportunités du marché immobilier. Focus.
Iroko Zen confirme. Pour la troisième année consécutive, la SCPI digitale et sans droit d’entrée délivre un rendement supérieur à 7%. En 2023, elle fait encore mieux que lors de son premier exercice comptable, en 2021. 7,12%, contre 7,10% il y a 2 ans. Elle surpasse également son score 2022 (7,04%). Mais, concurrencée par des véhicules maintenant plus « jeunes » qu’elle, elle perd de nouveau une place dans le classement -provisoire- des SCPI les plus rentables.
Iroko Zen se maintient dans les premières places du classement
Première en 2021, elle avait rétrogradé à la deuxième position l’an dernier. Battue alors par une autre SCPI sans droit d’entrée, Remake Live. Cette dernière se positionne de nouveau devant Iroko Zen en 2023. Avec un Taux de Distribution de 7,79%. Mais se trouve elle-même devancée par la toute jeune Transitions Europe, gérée par le tout aussi jeune gestionnaire Arkéa REIM. Cette dernière affiche, pour sa première année d’existence, un impressionnant 8,16%. A noter que c’est une autre SCPI sans droit d’entrée, Néo, chez Novaxia, qui s’arroge la 4e place du classement 2023 (6,51%). Mais qu’importe ce « concours de beauté ». L’important reste que la SCPI gérée par la fintech Iroko a une nouvelle fois pleinement rempli son contrat. En distribuant plus qu’au cours des années précédentes. Et plus que son objectif affiché -mais non garanti- de 5,50%.
Iroko Zen : une stratégie adaptée aux nouvelles conditions du marché
Iroko Zen a déployé l’an dernier une stratégie « parfaitement adaptée aux nouvelles conditions du marché » immobilier, estime son gestionnaire. Forte d’une collecte qui s’est encore intensifiée – 254 M€ en 2023, selon Iroko[1]-, elle aura investi plus de 300 M€ l’an dernier. Soit, précise Iroko, « plus de 60% de son patrimoine » à fin 2023. On sait que, globalement, les acquisitions menées l’an dernier l’ont été à des taux de rendements bien supérieurs à ceux des années précédentes. Celles réalisées par Iroko Zen ne dérogent pas à cette règle. Au 4e trimestre, la SCPI s’est par exemple portée acquéreur de deux nouveaux actifs. Des locaux mixtes[2] situés à Rüsselsheim am Main, en Allemagne, ont été acquis pour un peu moins de 50 M€. Et pour un rendement, acte en mains, de 6,91%…
Les acquisitions 2023 représentent plus de 60% du patrimoine de la SCPI
Une autre opération, des bureaux situés près de Lyon payés un peu moins de 30 M€, a généré quant à elle un rendement AEM de 7,31%… Si ces deux acquisitions « ne sont pas représentatives de l’ensemble du portefeuille de la SCPI », comme le précise avec honnêteté Iroko dans son communiqué, on comprend néanmoins bien l’effet relutif des achats effectués l’an dernier sur le rendement global du portefeuille de la SCPI… Cet effet relutif pourrait encore s’accentuer en 2024. Car Iroko estime que l’exercice en cours « est la période la plus propice de ces dix dernières années pour investir en immobilier tertiaire ». Si sa collecte se maintient cette année, Iroko Zen devrait donc être en mesure de continuer « d’embarquer des actifs avec des taux de rendement élevés ».
La SCPI a accru sa diversification internationale
Le gestionnaire de la SCPI, sous cette hypothèse, vise un Taux de Distribution 2024 qui pourrait encore dépasser les 7% – ou, au pire, les frôler -…. Pour l’heure, les 38 opérations réalisées l’an dernier ont permis à la SCPI d’accroître sa diversification sectorielle et géographique. Iroko Zen était, fin 2023, présente dans 4 pays hors de France[3]. Plus de 56% de son patrimoine était investi hors de l’Hexagone. Et il a « particulièrement bien résisté à la crise », estime Iroko. La valeur de reconstitution de la SCPI a même progressé depuis l’évaluation menée l’été dernier. Sans doute, là encore, via l’effet relutif des nouvelles acquisitions. Elle est en tout cas passée de 207,64 €, fin août, à 209,43 €, fin décembre. Sur l’exercice 2023, sa progression ressort à +4,7%.
Le patrimoine d’Iroko Zen s’est apprécié en 2023
Ce qui permet à Iroko Zen de continuer à afficher un prix de souscription (200 €) décoté – de 4,5%- par rapport à sa valeur de reconstitution. Une autre bonne nouvelle pour ses associés…
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A propos d’Iroko(i)
Iroko est une société de gestion proposant des solutions d’épargne immobilières innovantes. Elle souhaite rendre l’épargne immobilière claire et transparente. Iroko c’est la fusion de deux univers. Une partie des fondateurs est issue du digital et possède donc une grande expertise dans ce domaine. L’autre partie est issue du monde de l’immobilier. Ils connaissent parfaitement le marché et savent gérer les différentes étapes de vie de la détention d’un immeuble. L’objectif d’Iroko est de concilier ces deux mondes afin d’offrir des solutions d’épargne immobilières innovantes et performantes.
(i) Information extraite d’un document officiel de la société.
[1] Contre 156 M€ en 2022, selon les données IEIF.
[2] bureaux/activités/stockage.
[3] Allemagne, Espagne, Irlande, Pays-Bas.
