La SCPI digitale et sans frais d’entrée dépasse son objectif de rendement annuel. Un an après son lancement, sa capitalisation frôle les 60 M€. Elle détient 19 actifs. Et, forte d’un pipe d’investissements de l’ordre de 70 M€, aborde 2022 « avec sérénité ».
Iroko Zen tient effectivement pleinement ses engagements… En termes de développement, d’abord. Un an après son lancement, la SCPI « digitale et sans commission de souscription » gérée par Iroko a déjà collecté près de 56 M€ de capitaux. Dont 19,5 M€ sur le dernier trimestre. Elle détient 19 actifs. Mais elle tient aussi, et surtout, ses engagements en termes de rendement…
Un taux de distribution de 7,10% en 2021 pour Iroko Zen
Iroko annonce en effet un taux de distribution[1] de 7,10% pour 2021. Bien supérieur donc à son objectif annuel, fixé à 5,5%. Un résultat que Gautier Delabrousse-Mayoux, le président d’Iroko, attribue notamment à ce qui fait l’une des particularités d’Iroko Zen : l’absence de commission de souscription. « Cela permet de mettre mécaniquement plus d’argent au travail. Cette performance démontre la force du modèle de la SCPI Iroko Zen », estime-t-il. Rappelons qu’à l’instar de Neo, Iroko Zen ne perçoit pas de frais d’entrée. Mais prélève en revanche une commission de retrait (6% TTC) si un rachat des parts intervient dans les 3 ans. Les capitaux disponibles, légèrement encore dopés par un effet de levier modéré (le taux d’endettement de la SCPI était de 13% fin 2021), ont en outre été investis rapidement.
Le rendement global immobilier pourrait dépasser les 10%…
Et dans des actifs visiblement très rémunérateurs. Fin septembre, le gestionnaire annonçait un taux de rendement moyen à l’acquisition, actes en main, de 6,68%… Iroko Zen a privilégié, pour l’instant, le secteur logistique en particulier. Fin décembre, son patrimoine comprenait 24% d’entrepôts et 27% de locaux d’activités. On connait l’engouement de la thématique logistique auprès des investisseurs… Il est donc fort probable que la valeur de ces actifs ait progressé depuis leur acquisition. Iroko, comme toutes les autres sociétés de gestion d’actifs immobiliers, ne publiera la nouvelle valeur de réalisation de sa SCPI qu’une fois les évaluations annuelles accomplies et validées. Dans les premiers jours de février, a priori. Cette valeur de réalisation devrait donc s’avérer plus élevée que celle établie fin 2020. Ce qui pourrait conduire à un « rendement global immobilier[2] » « supérieur à 10% », estime Gautier Delabrousse-Mayoux.
Un pipe d’investissements de l’ordre de 70 M€
Rappelons que ce rendement global immobilier donne une indication sur la performance globale, en rendement et en capital, réalisée par les souscripteurs d’une SCPI sur une année donnée. Mais que seule la partie rendement (les dividendes) leur est effectivement versée. L’évolution de la valeur de réalisation de la part leur donne en revanche une indication sur la valorisation du capital investi. Iroko affirme par ailleurs aborder 2022 « avec sérénité ». La SCPI aurait un pipe d’investissements de l’ordre de 70 M€, sur des actifs des secteurs santé, logistique et bureaux, et situés « en France et en Espagne ». Iroko Zen serait notamment sur le point de boucler l’acquisition d’un actif de santé, d’une valeur proche de 20 M€…
Montée en puissance en 2022 pour Iroko
Le gestionnaire déclare en outre une « ambition forte » sur l’année en cours. Il compte « accélérer son développement » auprès des acteurs institutionnels. « Continuer à être exigeant » sur ses investissements. Et « investir fortement » dans sa technologie. Iroko prévoit notamment le recrutement de 10 nouveaux collaborateurs en 2022[3]….
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A propos d’Iroko(i)
Iroko est une Fintech de l’épargne créée en 2020 et agréée par l’Autorité des Marchés Financiers en tant que société de gestion. Forte d’une équipe de plus de vingt personnes et d’une levée de fonds auprès d’Eurazeo (IdInvest Partners) et d’HEC Ventures, Iroko se projette avec ambition dans sa mission : rendre accessible à tous des produits d’épargnants performants et responsables. Iroko a lancé en novembre 2020 son premier produit d’épargne : Iroko ZEN, une SCPI 100% digitale et sans frais d’entrée, labélisée ISR. Ce produit permet à des épargnants de devenir propriétaire dès 5000 euros, et de toucher chaque mois leur quote-part de loyers. Un an après le lancement, la SCPI compte déjà plus de 1000 épargnants et plus de 50 millions sous gestion, soit l’un des meilleurs lancements de l’histoire des SCPI.
(i) Information extraite d’un document officiel de la société
[1] Taux de distribution établi selon les nouvelles directives de l’ASPIM. Il s’agit du dividende brut, avant prélèvements français et étrangers (payés par le fonds pour le compte de l’associé), versé au titre de l’année 2021, divisé par le prix de souscription au 1erjanvier de l’année 2021. Dans le cas spécifique d’Iroko Zen, son taux de distribution 2021 est identique à son TDVM (indicateur de performance précédemment utilisé par les SCPI, qui mesure le rapport entre dividendes annuels et prix moyen de la part sur l’année de référence)[2] Le rendement global immobilier, nouvellement défini par l’ASPIM, est égal à l’addition du taux de distribution et de la variation de la valeur de réalisation de la part de la SCPI au cours de l’exercice.
[3] Le gestionnaire comptait 24 collaborateurs au 31/12/2021
