Deux opérations réalisées coup sur coup par la SCPI gérée par Primonial REIM vont lui permettre de rééquilibrer son portefeuille sur les secteurs de la santé, des seniors, et de l’éducation qui ne représentaient plus que 57% de ses actifs à fin 2017.
La SCPI gérée par Primonial REIM, l’une des premières à s’être lancée sur le secteur de la santé, des seniors, et de l’éducation, vient d’acquérir coup sur coup un portefeuille d’EHPAD, en Espagne, et un ensemble immobilier à usage médical, près de Tours.
Vers un rééquilibrage du portefeuille
Des opérations qui vont permettre à Primovie de rééquilibrer son portefeuille vers son secteur cible. En raison d’une croissance de ses encours pour le moins explosive l’an dernier –plus de 818 M€ de collecte nette-, et d’une stratégie d’acquisitions elle aussi très agressive -915 M€ de transactions-, la SCPI, sans doute par manque d’opportunités dans son domaine de prédilection, se trouvait, à fin 2017, très fortement exposée au secteur des … bureaux. Suite à d’importantes opérations, notamment en fin d’année avec une prise de participation de 121 M€ dans l’emblématique immeuble Cœur Défense, le portefeuille de Primovie était alors placé à plus de 43% en actifs de bureaux. Contre 9% à fin 2016…
D’autres opérations à venir
Du coup, les secteurs de la santé, des seniors et de l’éducation, qui représentaient respectivement 26%, 52%, et 14% du portefeuille à fin 2016, ne totalisaient plus que 57% des actifs de Primovie à fin 2017. L’acquisition d’un portefeuille de 6 EHPAD en Espagne, en février dernier, pour un total de 35 M€, constitue une première étape dans le rééquilibrage. Elle vient d’être suivie par une opération sans doute encore plus importante -le montant de la transaction n’a pas encore été communiqué-, et qui, surtout, ouvre la voie à d’autres investissements. Primonial REIM vient en effet d’annoncer l’acquisition d’un ensemble immobilier à usage médical de 43 000 m2situé à côté de Tours, auprès du groupe Pôle Santé Léonard de Vinci. Une opération qui s’inscrit dans le cadre plus global d’un partenariat avec cet opérateur, et qui « pourrait déboucher à terme sur la cession d’autres actifs immobiliers de santé détenus par des sociétés filiales de la structure faitière du groupe, la société Ovalie », précise le communiqué de Primonial REIM.
Développement européen
La montée en puissance de la collecte et des acquisitions 2017 -en partie financées par l’emprunt- a en revanche permis à la société de gestion, qui affiche clairement ses ambitions européennes, d’internationaliser le portefeuille de Primovie. Celle-ci n’était exposée qu’à hauteur de 4% aux marchés européens à fin 2016, contre 14,1% à fin 2017, avec une présence en Italie (8,8%), en Allemagne (4,1%) et en Espagne (1,2%). Coté résultats, la SCPI qui pèse désormais près de 1,9 Md€, affiche un taux d’occupation financier sans défaut (98,8% à fin 2017), et un taux de distribution (4,89%) qui reste confortable.
Frédéric Tixier
A propos de Primonial REIM(i)
Société de gestion de portefeuille agréée par l’AMF en 2011, Primonial Real Estate Investment Management (Primonial REIM) a pour vocation de concevoir et gérer une gamme de véhicules d’investissement traduisant ses convictions fortes sur les marchés immobiliers. Son objectif est de mettre à la disposition du plus grand nombre une gamme de SCPI de bureaux, de santé, de commerces et de logements. Primonial REIM, en qualité de société de gestion de portefeuille, constitue et gère des OPCI (dédiés aux investisseurs institutionnels ou grand public). Le 10 juin 2014, Primonial REIM a obtenu l’agrément AIFM (Alternative Investment Fund Manager) auprès de l’Autorité des Marchés Financiers pour la gestion de Fonds d’Investissement Alternatifs (FIA), soumis à ce titre à des obligations renforcées en termes notamment d’information, de suivi de la liquidité et de gestion des risques. Chiffres clés au 31 décembre 2017 : 50 000 associés // 14 milliards € d’encours sous gestion // 3 500 000 m² de patrimoine immobilier sous gestion // 7 000 locataires.
(i) Cette information est extraite d’un document officiel de la société
