La SCPI Remake Live affiche un Taux de Distribution 2023 encore plus élevé qu’en 2022. Et boucle une année record, en termes de collecte notamment. Focus.
L’année qui s’achève confirme « une véritable rupture » du marché des SCPI. Pour les dirigeants de Remake AM, Nicolas Kert et David Seksig, il y avait déjà, d’un côté, « des fonds dotés de stocks importants ». Qui faisaient face « à des baisses conséquentes » de la valeur de leur patrimoine. Et, de l’autre, « des nouveaux entrants qui achètent des actifs décotés ». Désormais, « l’écart de taux de distribution lié à cette situation accentue le phénomène », estiment les gestionnaires de la SCPI Remake Live….
Remake Live : 7,79% en 2023
Ce véhicule sans droit d’entrée, lancé en 2022 et dédié à la commercialisation via l’assurance-vie, se situe bien évidemment du bon côté de cette nouvelle frontière. Son Taux de Distribution 2023 s’inscrit, de fait, à un niveau exceptionnel : 7,79%. Encore mieux qu’en 2022. Où la SCPI de Remake AM, avec un TD de 7,64%, s’était hissée à la première place des SCPI à capital variable les plus rentables. La performance est d’autant plus remarquable que Remake Live fait partie des rares véhicules à avoir augmenté le prix de leur part l’an dernier. Son prix de souscription, passé de 200 € à 204 €, a progressé de 2% l’an dernier. Une revalorisation qui vient donc s’ajouter positivement dans le bilan « performance » de ses associés au titre de l’année écoulée. Ces derniers ne risquent en outre pas, a priori, d’être « surpris » par une dévalorisation du prix de leurs parts en 2024.
Un patrimoine qui ne perd pas de valeur
Selon Remake AM, la valeur de reconstitution de Remake Live s’est en effet à peine dépréciée au cours des six derniers mois. Le gestionnaire l’évalue à 203,29 € par part à fin 2023. Contre 203,83 € au 30 juin de l’an dernier. Soit un recul limité à -0,26%. « La SCPI est donc peu exposée au risque de baisse de sa valeur », considère-t-il. Remake AM ne sous-estime pas pour autant de possibles corrections en 2024. Pour le gestionnaire, la fin du cycle baissier n’est pas encore actée. Surtout dans des pays comme la France et l’Allemagne, « où l’inertie des cycles immobiliers est plus lente ». Ces marchés pourraient donc d’ailleurs encore offrir de « belles opportunités en 2024 ». Mais Remake AM a bien conscience que « l’extraordinaire fenêtre d’investissement que nous connaissons actuellement pourrait se refermer ».
Remake Live a pleinement profité de l’état des marchés immobiliers en 2023
Une fenêtre dont la SCPI a en revanche pleinement profité en 2023. Forte d’une collecte atypique sur un marché en recul – 270 M€ de souscriptions l’an dernier-, elle a investi 300 M€ au cours de l’exercice écoulé. Dans des conditions de rentabilité, évidemment, elles aussi « extraordinaires ». En décembre dernier, elle a notamment réalisé l’acquisition d’un campus universitaire situé en plein cœur de Londres. Pour un rendement supérieur à 7%… Selon le dernier bulletin trimestriel de la SCPI, le taux de rendement moyen pondéré des actifs composant son portefeuille ressortirait à 6,88%. Remake Live détenait, fin 2023, 31 immeubles. Répartis sur six pays. Et occupés par 46 locataires. Sectoriellement, il s’agit majoritairement de bureaux (plus de 46%). Ce qui semble aujourd’hui, compte tenu de l’état de ce secteur immobilier, contre-intuitif. Mais ce serait oublier à quelles conditions de prix peuvent actuellement se traiter les actifs de bureaux.
Remake AM a aussi investi dans la poche sociale de la SCPI
L’une des dernières acquisitions 2023 de la SCPI en témoigne. Remake Live est en effet, en fin d’année, revenue, « à la faveur d’une détente », sur le marché français. Pour mettre la main sur un immeuble de bureaux de 14 500 m² situé à Massy, en région parisienne. Entièrement loué à un « locataire de premier plan » – la société Safran, en l’occurrence-, cet actif payé 66,5 M€ génère de fait un rendement de … 6,75%. Notons également que la SCPI, labellisée ISR, a poursuivi l’an dernier l’enrichissement de sa poche sociale. Elle y avait consacré, fin 2023, un peu plus de 20 M€. En contribuant, notamment, à développer 118 logements sociaux. Ou en lançant une fondation favorisant un habitat digne. Ainsi que « l’accès à l’éducation et aux soins pour les personnes vulnérables ».
Qui gagnera le match de la SCPI la plus rentable en 2023 ?
La SCPI pourra-t-elle maintenir en 2024 un tel niveau de distribution ? Remake AM projette pour l’heure une fourchette prévisionnelle comprise entre 6,50% et 7,50%. Tout en rappelant que l’objectif, sur la durée de détention recommandée de la SCPI -10 ans- reste fixé à 5,9%. Le rendement 2024 dépendra bien sûr de l’état des marchés immobiliers. Et de la capacité de la SCPI, sous réserve d’une collecte suffisante, à poursuivre des acquisitions relutives pour la performance de son patrimoine. Elle compte pour cela sur son agilité. Et sa stratégie opportuniste. Qui lui ont parfaitement réussi jusqu’ici. Remake Live n’étant plus la seule sur ce créneaux, elle devra toutefois désormais faire face à plus de concurrence. Notamment dans la course au « meilleur rendement de l’année ». Selon nos sources, elle pourrait d’ailleurs se voir ravir la première place du podium 2023… A suivre.
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A propos de Remake Asset Management(i)
Remake AM est une société de gestion indépendante agréée par l’AMF en 2021, au capital social initial d’un 1,2 million d’euros. Nouvel acteur dans les solutions d’investissement en immobilier destinées au grand public, Remake se différencie par sa vision de l’épargne comme un vecteur majeur de la mutation des territoires périurbains, et par son ambition sociale. En conciliant valeur financière et utilité sociale, Remake souhaite devenir un acteur de référence de l’épargne immobilière responsable.
(i) Information extraite d’un document officiel de la société.
