Lancée en février dernier par Remake AM, Remake Live, nouvelle SCPI sans droit d’entrée, aurait collecté près de 120 M€ en 2022. L’essentiel de cette collecte a déjà été investie. Remake Live vient notamment de se positionner aux Pays-Bas. Bilan.
Remake Live a été lancée il y a à peine 10 mois. Mais affiche déjà une capitalisation supérieure à 100 M€ (proche de 120 M€, estimait dernièrement Nicolas Kert, le directeur général de Remake AM). Et devrait distribuer, au titre de son premier exercice, un rendement « probablement supérieur à 7% »…
Une SCPI sans droit d’entrée dédiée à l’assurance-vie
Cette SCPI, construite autour du modèle sans droit d’entrée, et qui revendique une approche « foncière » et « sociale », a de fait réussi son pari. Celui de séduire de nouveaux investisseurs via le canal quasi exclusif de l’assurance-vie. Nicolas Kert, un ancien de Novaxia Investissement, Swiss Life AM et Amundi Immobilier, croit fermement aux vertus de l’association « sans droit d’entrée – contrat d’assurance-vie ». Qui permet, expliquait-il lors du lancement de Remake Live, « d’aligner les intérêts des trois parties prenantes ». Ceux du souscripteur, parce qu’il ne subit pas de décote immédiate sur la valeur de son investissement. Et ceux des assureurs et des réseaux de distribution. Qui, n’ayant plus à expliquer l’écart important entre le prix de souscription et la valeur de rachat, y gagnent en satisfaction client.
Remake Live, des investissements en phase avec la collecte
Mais il ne suffit pas de collecter des capitaux abondants. Encore faut-il savoir les investir, rapidement, et dans de bonnes conditions de rentabilité. Remake Live a, là aussi, rempli le contrat. En adaptant le rythme de ses investissements à celui de sa collecte. Fin mai, date d’obtention de son label ISR, Remake Live n’avait procédé qu’à deux acquisitions. Fin juin, le nombre d’immeubles détenus -d’une valeur globale de près de 30 M€- était passé à 6. La SCPI avait d’ailleurs déjà entamé sa diversification internationale. En se portant acquéreur d’un portefeuille de 3 actifs industriels et de bureaux situés dans les régions de Madrid, Saint Jacques de Compostelle et de La Corogne. A cette date, la SCPI affichait en outre un « pipe » d’investissement plutôt consistant. Dont une grande partie s’est concrétisée au cours de l’été 2022.
Près de 10 nouveaux actifs au cours de l’été 2022
En juillet, Remake Live ajoutait à son portefeuille trois nouveaux actifs. Un immeuble de bureaux situé à Voisins-le-Bretonneux. Un ensemble de bureaux et data center situé à Noisy-le-Grand. Et un autre ensemble bureaux-activités à Saint-Denis. Le premier a été acquis pour 6,7M€, avec un taux de rendement à l’acquisition de 7,10%. Le deuxième pour 8,9 M€ (taux de rendement à l’acquisition de 5,73%). Et le dernier, pour 11,9 M€ et un rendement de 5,08%. En août, Remake Live augmentait de nouveau son exposition hors de France. Toujours en Espagne. Mais, cette fois, dans le secteur commerce. L’acquisition porte sur un portefeuille de 6 actifs. Situés respectivement à Madrid, Valence, Barcelone, Malaga, et Pampelune. L’ensemble est valorisé 46,8 M€. Et génère un taux de rendement à l’acquisition de 6,14%. Pour l’heure, seuls 4 des 6 actifs ont été acquis. La seconde tranche devrait intervenir ultérieurement.
Un premier investissement en Irlande pour Remake Live en décembre dernier
Au 1er septembre, le portefeuille de Remake Live représentait donc « plus de 40 000m² et 81 000 m² de foncier ». Son rendement, acte en main, était alors de 6,20% (hors poche sociale). Depuis lors, 3 nouveaux actifs sont venus s’ajouter au patrimoine de la SCPI. En décembre, Remake Live annonçait en effet un premier investissement en Irlande. Cet immeuble de bureaux est situé « en plein cœur de Dublin ». D’une surface totale de 1 315 m², il est entièrement loué auprès de 4 locataires. Son prix n’a pas encore été communiqué. Mais son rendement, acte en main, serait « proche de 6,10% ». Une « opportunité », selon Remake AM, qui a su profiter de « l’avance de cycle » qui caractérise aujourd’hui le marché irlandais. Où les conditions d’investissement se sont déjà en partie adaptées au nouveau cycle dans lequel est entré l’immobilier.
Un Taux de Distribution prévisionnel 2022 autour de 7%
Remake AM vient en outre d’annoncer trois nouvelles acquisitions. Remake Live s’est en effet positionnée en début d’année aux Pays-Bas. Il s’agit de nouveau d’un actif de bureau, situé au sud-est d’Amsterdam. Son rendement, acte en main, est de 6,55%. La SCPI s’est également portée acquéreur de deux actifs résidentiels, logés dans sa poche sociale. Il s’agit de deux opérations en VEFA (acquisition de la nue-propriété) situées à Lyon et à La Ciotat. Le coût global de ces deux acquisitions est de 6,6 M€. De quoi confirmer les prévisions de distribution de Remake Live établies au 3T 2022 (6,48% de Taux de Distribution). Et même de les dépasser, si l’on en croit Nicolas Kert. Réponse dans quelques semaines…
Lire aussi
« Réconcilier performance et utilité… » Nicolas Kert, Remake AM
La SCPI Remake Live revoit ses objectifs à la hausse
Remake Live, une nouvelle SCPI sans frais d’entrée à l’ambition inclusive
Nicolas Kert, Remake AM : « Notre positionnement est clairement et exclusivement B to B »
A propos de Remake Asset Management(i)
Remake AM est une société de gestion indépendante agréée par l’AMF en 2021, au capital social initial d’un 1,2 million d’euros. Nouvel acteur dans les solutions d’investissement en immobilier destinées au grand public, Remake se différencie par sa vision de l’épargne comme un vecteur majeur de la mutation des territoires périurbains, et par son ambition sociale. En conciliant valeur financière et utilité sociale, Remake souhaite devenir un acteur de référence de l’épargne immobilière responsable.
(i) Information extraite d’un document officiel de la société.
