Novapierre Allemagne : « acte II », suite
Comme prévu, Paref Gestion vient d’ouvrir aux souscriptions le deuxième millésime de la SCPI Novapierre Allemagne. Sa stratégie d’investissement est inchangée. Le prix de souscription est fixé à 250 €.
Depuis l’annonce de la fermeture à de nouvelles souscriptions de la SCPI Novapierre Allemagne, en avril dernier (voir « Novapierre Allemagne, « acte II »), on attendait le lancement du véhicule destiné à le remplacer. C’est désormais chose faite : Novapierre Allemagne 2 est officiellement ouverte au public depuis ce 18 septembre.
SCPI Novapierre Allemagne 2, une stratégie d’investissement « visible et éprouvée »
A priori, la stratégie d’investissement du nouveau véhicule, comme l’expliquait Gilles Chamignon, alors directeur général de Paref Gestion, sera calquée sur celle du précédent. « Le lancement de Novapierre Allemagne 2 illustre la volonté de Paref Gestion d’offrir à ses investisseurs l’accès à une stratégie d’investissement lisible et déjà éprouvée », précise, de fait, Anne Schwartz, la nouvelle directrice générale de la société de gestion. Comme le millésime précédent, Novapierre Allemagne 2 investira essentiellement dans l’immobilier commercial de la 1ère économie européenne. Paref Gestion rappelle que l’Allemagne reste « une zone prospère au sein de laquelle ses habitants consomment structurellement de manière importante ». La société de gestion va également capitaliser sur l’expertise de son partenaire allemand, Principal Real Estate, dont le savoir-faire local explique pour partie le succès de Novapierre Allemagne « 1 ».
SCPI Novapierre Allemagne 1, toujours fermée aux souscriptions
Cette dernière, toujours fermée à de nouvelles souscriptions en raison du dépassement de son capital social maximum, continue néanmoins à être gérée activement. Au cours du deuxième trimestre 2019, elle a procédé à quatre nouvelles acquisitions, pour un montant global d’environ 41 M€. Fin juin, la SCPI détenait 48 actifs, répartis sur 12 länders, et affichait un taux d’occupation financier plus que correct, à 97,1%. Côté rentabilité, l’acompte versé au titre du second trimestre est en léger retrait (2,55 € par part, vs 3 € au 2e trimestre 2018). Un repli qui s’explique par « un léger décalage sur les investissements » et « un niveau d’endettement très faible », mais ne devrait pas empêcher la SCPI de servir, sur l’ensemble de l’année 2019, son « dividende habituel » (12,75 € par part en 2018), rassure Paref Gestion.
Paref Gestion, d’autres véhicules d’investissement en projet
Il reste maintenant à savoir si Novapierre Allemagne 2 réussira à servir un rendement équivalent à celui délivré par sa « V1 » au cours des 3 dernières années (compris entre 4,71% et 4,99%), et connaîtra une aussi significative revalorisation de la valeur de ses parts (+13% en 5 ans). Le « timing » est en effet moins favorable qu’en 2014, année du lancement de Novapierre Allemagne, où et le segment des actifs de commerce et l’économie allemande bénéficiaient de fondamentaux parfaitement positifs… En revanche, la nouvelle SCPI continuera à bénéficier d’une fiscalité attractive, de nature à doper le rendement net fiscal servi aux actionnaires. Les revenus et plus-values de cessions engrangés par la SCPI sont effet imposables en Allemagne. « La SCPI sera soumise à l’impôt sur les sociétés allemandes de 15,825%. Celui-ci est prélevé à la source et la distribution de revenus aux associés est donc net d’impôt allemand », précise Paref Gestion, rappelant par ailleurs que les « revenus locatifs et les plus-values de source allemande sont exonérés d’impôts sur les prélèvements sociaux en France ». Précisons que la société de gestion ne compte pas se contenter de capitaliser, en termes de collecte, sur le clone de Novapierre Allemagne. Les projets déjà évoqués en mars dernier (voir « Gilles Chamignon, Paref Gestion : « notre ambition est de nous développer en Europe… ») restent en effet d’actualité. « Dans la lignée de Novapierre Allemagne, Paref Gestion entend continuer d’innover en développant de nouveaux véhicules d’investissements dédiés à différentes typologies d’actifs européens, avec un positionnement unique sur le marché», confirme Anne Schwartz. A suivre.
Frédéric Tixier
A propos de Paref et de Paref Gestion(i)
Paref se développe sur deux secteurs d’activités complémentaires : (i) investissement au travers de la société immobilière SIIC Paref principalement dans l’immobilier d’entreprises en région parisienne (138 M€ de patrimoine au 31 décembre 2018) et (ii) gestion pour compte de tiers au travers de Paref Gestion (1 426 M€ de fonds gérés au 31 décembre 2018), société de gestion agréée par l’AMF. Paref est une société foncière SIIC, cotée sur le compartiment C de Euronext Paris –
A propos de Principal Real Estate Europe(i)
Principal Real Estate Europe fait partie du groupe Principal Global Investors, dont l’actif total géré s’élève à 451,7 M$, y compris des actifs immobiliers s’élevant à 82,8 milliards USD (à juin 2019). La gamme de services comprend des investissements immobiliers publics et privés ainsi que des fonds propres et des solutions de financement. Principal Real Estate Europe a des bureaux à Londres, Francfort, Amsterdam, Paris, Lisbonne, Luxembourg, Madrid et Milan et emploie plus de 100 personnes.
(i) Cette information est extraite d’un document officiel de la société
