La SCPI Optimale, gérée par Consultim AM, a bouclé un exercice 2023 sans fausse note, avec une collecte préservée, et un rendement en hausse. Le gestionnaire, qui a réorganisé sa direction, compte poursuivre son expansion en 2024. Etat des lieux.
La SCPI Optimale se fixe de nouvelles ambitions. Le gestionnaire d’actifs immobiliers du groupe Consultim a annoncé fin mai une réorganisation « stratégique » visant à soutenir la croissance de ce véhicule lancé en 2020.
Un objectif de capitalisation de 100 M€ pour la SCPI Optimale
La société de gestion officialise ainsi les nominations d’Edouard Guyot, en tant que directeur général. Et de Louis Martial, en tant que directeur général adjoint. Des nominations actées respectivement en mars et janvier derniers, et que Consultim Asset Management met aujourd’hui en avant pour expliquer ses nouvelles ambitions de développement. Les nouveaux directeurs généraux auront en effet pour mission, outre de gérer la SCPI Optimale, d’en accélérer le développement. Consultim AM vise désormais une capitalisation de plus de 100 M€. Et entend « pérenniser un rendement supérieur à 6% ». Rappelons que, l’an dernier, Optimale avait déjà connu une évolution significative, tant en termes de rendement que de collecte.
Optimale : 25 actifs en portefeuille fin 2023
Sa collecte brute 2023 (24,7 M€), dans un marché on le sait déprimé, est en effet plus ou moins restée dans l’épure de 2022 (27,7 M€). Sa collecte nette, en raison de rachats (entièrement compensés), passait quant à elle d’un peu plus de 26 M€ à environ 19 M€. Un flux de souscriptions nettes qui aura permis à la SCPI d’atteindre une capitalisation proche des 60 M€ fin 2023. Et de poursuivre l’enrichissement de son patrimoine. Optimale a de fait acquis 8 nouveaux actifs l’an dernier. En fin d’année, la SCPI mettait notamment la main, pour 4,8 M€, sur un ensemble immobilier de bureaux et de locaux d’activité à Bièvres (91) et loué à Molex et Magna. Et sur un autre actif -des locaux d’activités-, pour 2,48 M€, situé à Saint-Avertin (37), et loué à CBE et ACIMEX.
Un Taux de Distribution supérieur à 6% en 2023
Fin 2023, la SCPI détenait ainsi 25 actifs, répartis entre les secteurs bureaux (41%), commerces (34%), activités (21%), et santé et éducation (4%). Selon l’ancien directeur général, Thibault Garconnat, le rendement immobilier du portefeuille existant ressortait alors à 7,5%. Ce qui avait permis à la SCPI de distribuer du 6,02% en 2023. Mieux, donc, qu’en 2022 (5,52%). Et la conduisait déjà à envisager un Taux de Distribution prévisionnel 2024 lui aussi supérieur à 6%. Une ambition donc confirmée par la nouvelle direction générale. Et par les résultats du 1er trimestre 2024. Période au cours de laquelle la SCPI a encore collecté plus de 3,8 M€. Et augmenté le niveau de son acompte sur dividende mensuel. Celui-ci est passé de 1,20 € par part en janvier et février à 1,25 € par part en mars. Soit, calcule Louis Martial, un rendement annuel mensualisé de 6%.
Un pipeline de 30 M€ d’investissements relutifs pour Optimale
Et un rendement moyen annualisé, sur le trimestre écoulé, de 5,87%. Ce rendement devrait encore être dopé au cours des prochains mois. La SCPI aurait en effet en ligne de mire un pipeline d’acquisitions de l’ordre de 30 M€. Dont le rendement moyen, selon le gestionnaire, serait « relutif par rapport au portefeuille existant ». La valeur de ce portefeuille est restée relativement stable entre fin 2022 et fin 2023. La forte correction des actifs immobiliers qui s’est opérée l’an dernier n’a, de fait, que marginalement affecté la SCPI Optimale. Sa valeur de reconstitution 2023 (255,65 € par part) ne baisse que de 2,1% par rapport à 2022 (261,05 €). Ce qui laisse la SCPI en situation de décote. Son prix de souscription, inchangé depuis l’origine (250 €), reste en effet inférieur de plus de 2,2% à la valeur de reconstitution.
Bientôt de nouvelles solutions d’investissements chez Consultim AM ?
Les autres indicateurs de la SCPI sont également au vert. Son taux d’occupation financier est à 97,7%. Et, comme en 2023, elle n’affiche, à la fin du 1er trimestre 2024, aucune part en attente de retrait. Son label ISR, obtenu fin 2022, a été renouvelé début 2024. La SCPI a d’ailleurs réalisé son premier audit de suivi avec l’AFNOR, enregistrant une augmentation de plus de 27% de la note ISR de son patrimoine. Rappelons que la SCPI Optimale vise des actifs unitaires dont la valeur est inférieure à 10 M€. Et uniquement situés sur le territoire français. Ce qui la distingue de la plupart des autres véhicules lancés ces derniers mois, tous résolument axés sur une stratégie pan-européenne. Et cela explique peut-être pourquoi les nouveaux dirigeants de Consultim AM envisagent, comme le précise le gestionnaire dans un communiqué, de prochainement « proposer aux épargnants de nouvelles solutions d’investissements ».
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A propos de Consultim AM(i)
Filiale de Consultim Groupe, Consultim Asset Management est une société de gestion indépendante agréée par l’Autorité des Marchés Financiers sous le numéro GP-20000013 en date du 28 mai 2020. Nous avons voulu créer une société de gestion « nouvelle génération » conjuguant une vision à long terme du monde de demain, l’expertise immobilière et financière d’un groupe disruptif et innovant.
- Information extraite d’un document officiel de la société.
