Elle ne se fixe pas d’allocation sectorielle cible. Et revendique une stratégie d’investissement opportuniste. Lancée par un nouveau gestionnaire, Epsilon Capital, la SCPI Epsilon 360° vise en revanche un rendement annuel de 5,5%. Elle n’est, pour l’heure, commercialisée qu’en direct, via un processus entièrement digitalisé.
Epsilon 360° s’est ouverte aujourd’hui aux souscriptions. Cette nouvelle SCPI, lancée par une nouvelle société de gestion, affiche toutefois déjà une capitalisation de 16 M€. Epsilon Capital, son gestionnaire, explique avoir réussi « à fédérer autour de ce projet de nombreux investisseurs, pour la plupart issus du sud-ouest de la France ».
Epsilon 360°, une stratégie d’investissement sans contrainte sectorielle
Andràs Boros, président d’Epsilon Capital et co-gérant de la SCPI, précise qu’ils ont été séduits par la dimension entrepreneuriale et le « co-investissement très important de l’équipe de gestion ». Ainsi que « par la stratégie d’investissement d’Epsilon 360°». Celle-ci est résolument opportuniste. Aucune allocation sectorielle n’est en effet déterminée. La SCPI reste toutefois dédiée au seul immobilier tertiaire. C’est-à-dire aux secteurs du commerce, du bureau, de la logistique et des actifs d’activité, et à celui de la santé. Elle limitera ses investissements au seul territoire français. Grandes métropoles, mais aussi villes moyennes, selon les cas. Elle ciblera des actifs d’une taille unitaire « généralement comprise entre 1 et 5 M€ ». Un secteur qui est « moins exposé à la concurrence des grands investisseurs institutionnels ». Et est d’ailleurs, de ce fait, très souvent privilégié par les jeunes SCPI…
Epsilon Capital, un nouveau gestionnaire lancé par des anciens de Consultim AM
Y compris et notamment par la SCPI Optimale, lancée en septembre 2020 par Consultim AM. Ce gestionnaire était alors dirigé par… Andràs Boros. Le poste de directeur général était occupé par Léonard Hery. Qui exerce aujourd’hui la même fonction chez Epsilon Capital, tout en étant co-gérant de la SCPI Epsilon 360°. Les deux associés ont en effet quitté Consultim AM en juin dernier pour fonder Epsilon Capital et cette nouvelle SCPI. La SCPI Optimale[1] visait en priorité « les actifs de proximité », occupés par des locataires dotés d’une « utilité locale ». La SCPI Epsilon 360° reprend en partie ce créneau. Andràs Boros précise que, parmi les 10 premières acquisitions qui « doivent intervenir entre décembre 2021 et février 2022 », figureront notamment « une crèche » et « plusieurs commerces de proximité, dédiés en particulier à la distribution alimentaire ».
Un objectif de rendement annuel de 5,5%
Mais Epsilon 360° ne se fixe pas de règles strictes. « Nous souhaitions disposer d’une grande liberté de mouvement. Puisque cela nous permet de sélectionner à tout moment les actifs qui présentent, selon nous, le profil optimal en matière de risque, de rendement et de valorisation, indépendamment des « effets de mode » et des « rotations sectorielles » du marché » souligne Léonard Hery. La SCPI annonce un objectif de rendement annuel de 5,5%. Et un TRI de 6,5% sur la durée d’investissement recommandée (8 ans). Epsilon 360° se positionne sur le créneau des SCPI « digitales ». Son processus de souscription est « entièrement digitalisé ». Elle n’est d’ailleurs, pour l’heure, qu’accessible en direct. Des partenariats de distribution sont toutefois en cours en négociation.
Souscription digitalisée, mensualisation des dividendes
Epsilon 360° offre aussi dès l’origine toutes les fonctionnalités des SCPI nouvelle génération : épargne programmée, réinvestissement des dividendes, démembrement de propriété. Elle reprend aussi le concept du versement mensuel des dividendes, initié par Corum, et dont la SCPI Optimale est également dotée. Mais ne va pas jusqu’à proposer le nouveau modèle « sans commission d’entrée », pourtant sans doute amené à se développer au cours des prochaines années, et déjà proposé par Novaxia et Iroko. Ses droits d’entrée sont toutefois un peu inférieurs à la moyenne du marché : 8% H.T. Les premiers souscripteurs bénéficieront en outre d’un discount jusqu’au 28 février 2022 : la commission est en effet réduite de moitié (4% H.T, soit un prix de souscription de 240 € contre 250 € à compte du 1ermars) sur cette période de lancement…
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A propos d’Epsilon Capital(i)
Basée à Bordeaux, Epsilon Capital est une société de gestion portefeuille indépendante agréée par l’Autorité des Marchés Financiers, spécialisée dans l’immobilier. Notre ambition est de proposer à nos clients et partenaires des produits performants, tout en privilégiant une relation de proximité et une très grande disponibilité des équipes. Notre structure à taille humaine facilite les prises de décision rapide, un facteur déterminant pour saisir les meilleures opportunités partout en France.
(i) Information extraite d’un document officiel de la société
[1] Consultim AM est aujourd’hui dirigée par Édouard Fourniau (président) et Thibault Garçonnat (directeur général). La SCPI Optimale affichait une capitalisation de 8,75 M€ au 30 septembre. Elle détenait à cette date 6 actifs immobiliers. Elle devrait distribuer un rendement de 5,52% en 2021 (DVM annualisé au 30 septembre).