La société de gestion annonce une collecte brute record de 650 M€ en 2021. Et des niveaux de dividendes distribués par ses SCPI en phase ou supérieurs à ceux de 2020. Perial AM va poursuivre sa diversification européenne en 2022. Explications.
C’est un nouveau record de collecte pour Perial AM. Le gestionnaire dirigé par Eric Cosserat annonce une collecte brute, tous véhicules immobiliers confondus, de 650 M€ en 2021. Mieux qu’en 2020 (500 M€). Et mieux qu’en 2019 (535 M€). Si les SCPI historiques de Perial, PF Grand Paris, PFO, et PFO2 affichent des scores en phase avec les années précédentes, c’est « le succès rencontré par les deux nouveaux produits lancés en 2021 » qui explique en partie cette dynamique.
Perial AM : une collecte 2021 boostée par les lancements de produits
La SCPI PF Hospitalité Europe, créée fin 2020, « a séduit plus de 4 000 associés pour plus de 130 M€ de collecte », précise Perial AM. La SCI Perial Euro Carbone, première SCI bas carbone labélisée ISR immobilier du marché, a quant à elle « collecté plus de 50 M€ en 2021 ». En termes d’investissements, l’année écoulée est également fructueuse pour le gestionnaire. Son volume « réalisé ou engagé » est passé à 935 M€. Contre 815 M€ en 2020. En 2021, Perial AM a en outre réalisé 90 M€ d’arbitrages pour « se séparer d’immeubles qui ne participent plus de manière optimale aux résultats des fonds ». Le gestionnaire précise même le niveau des loyers quittancés l’an dernier (280 M€). Et le volume des surfaces relouées (120 000 m²).
Des taux de distribution pour ses SCPI qui s’échelonnent de 4,42% à 4,82%
Côté résultats, Perial AM a choisi de communiquer uniquement sur le nouvel indicateur de performance des SCPI préconisé par l’ASPIM, le taux de distribution[1]. Ceux-ci s’échelonnent de 4,42% pour la moins disante (PF Grand Paris, qui a toutefois fait bénéficier ses porteurs de parts d’une revalorisation en avril dernier). A 4,82% pour la plus performante, l’historique PFO. PFO2 s’affiche quant à elle à 4,59%. Et la nouvelle SCPI, PF Hospitalité Europe, à 4,53%. Les bulletins d’information semestriels des 4 SCPI, où ces taux de distribution 2021 figurent, ont d’ailleurs été remaniés et enrichis pour tenir compte des demandes formulées par l’ASPIM. Perial AM donne par exemple dorénavant le montant des dividendes bruts de fiscalité – montant qui sert à calculer le nouveau taux de distribution -, à côté du montant net – le dividende effectivement versé aux porteurs de parts -.
Stabilité ou hausse des dividendes versés
Le niveau de ces dividendes nets est globalement resté stable d’une année à l’autre. En 2021, PF Grand Paris (23,5 €) et PFO2 (8,82 €) ont distribué le même montant qu’en 2020. PFO a même fait mieux. Le dividende net est passé de 41 € par part à 45 € par part[2]. En reconstituant le TDVM[3] 2021, on constate d’ailleurs que PFO affiche une performance « ancienne méthodologie » supérieure à celle de 2020. Son TDVM 2021 ressort en effet à 4,66%. Contre 4,24% en 2020. PFO2 fait quant à lui aussi bien qu’en 2020 (4,50%). PF Grand Paris, un peu moins bien (4,36% en 2021 vs 4,53% en 2020), en raison de la revalorisation du prix de ses parts. Perial AM pointe de fait des résultats qui « reflètent la bonne gestion » de ses SCPI. Et la capacité du gestionnaire à « sourcer, acquérir et à gérer des immeubles de qualité, bien localisés ».
Diversification européenne et sectorielle en 2022
Une philosophie de gestion que Perial AM compte déployer plus massivement au niveau européen. Depuis 2017, le gestionnaire s’est porté acquéreur d’actifs immobiliers en Allemagne, aux Pays-Bas, en Italie ou en Espagne. En 2022, il va prospecter de nouveaux marchés européens, « comme le Portugal ». Perial AM entend également renforcer sa diversification sectorielle. Et s’intéresser à d’autres typologies d’actifs, « comme les résidences gérées, les hôtels et les Ehpad, conformément à la politique d’investissement de notre dernier fonds PF Hospitalité Europe », précise Loïc Hervé, le directeur général délégué de Perial AM. Le tout en appliquant encore plus strictement l’engagement ESG qui « irrigue l’ensemble des stratégies de gestion de Perial AM ». Le gestionnaire annonce d’ailleurs son objectif d’obtenir la labellisation ISR de PF Grand Paris, la plus ancienne SCPI du marché, au début de l’année 2022. Et de l’ensemble de sa gamme, « à moyen terme ».
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A propos de Perial AM(i)
Perial Asset Management gère plus 5,3 milliards d’euros au 31/12/2021, distribue des produits SCPI, OPPCI et SCI par l’intermédiaire des CGP, banques privées, compagnies d’assurance, réseaux nationaux et investisseurs institutionnels. Perial Asset Management gère plus de 500 immeubles, plus de 1 400 entreprises locataires pour le compte de ses plus de 50 000 associés, porteurs de parts de SCPI, OPPCI et SCI.
(i) Information extraite d’un document officiel de la société
[1] Taux de distribution établi selon les nouvelles directives de l’ASPIM. Il s’agit du dividende brut, avant prélèvements fiscaux français et étrangers (payés par le fonds pour le compte de l’associé), versé au titre de l’année 2021, divisé par le prix de souscription au 1erjanvier de l’année 2021.[2] Compte tenu d’un exercice incomplet en 2020, la comparaison avec le niveau des dividendes distribués par PF Hospitalité Europe en 2021 n’est pas pertinente.
[3] TDVM, pour taux de distribution sur valeur de marché : montant des dividendes annuels divisé par le prix moyen de la part sur l’année.
