Darwin RE01 publie son bulletin trimestriel d’information n°6 pour le 1er trimestre 2026 (période de validité du 1er avril au 30 juin 2026). Dans un contexte de marché plus exigeant, marqué par une remontée des taux obligataires et une baisse des volumes d’investissement de 48 % par rapport au T1 2025, la SCPI maintient une gestion rigoureuse et sélective de son portefeuille de 8 actifs.
Collecte et marché des parts
Au 1er trimestre 2026, la capitalisation de la SCPI s’établit à 12 066 081 €, pour un capital social de 9 531 837 €. La collecte brute ressort à +511 k€, soit une collecte nette de +421 k€. Le nombre total d’associés est de 538 (+27 sur le trimestre) pour 63 546 parts au total (+2 531 parts souscrites, -273 parts retirées). Le prix de souscription a été rehaussé de 1 %, passant de 200 € à 202 € au 1er janvier 2026. Aucune part n’est actuellement en attente de retrait.
Investissements et arbitrages
Aucune nouvelle acquisition n’a été réalisée au cours de ce trimestre. La société de gestion a choisi de concentrer ses efforts sur la consolidation du portefeuille existant, composé de 8 actifs dont 3 situés en Espagne, pour une surface totale gérée de 11 284 m² (dont 3 123 m² en Espagne). La valeur vénale du patrimoine s’établit à 12 919 000 €. L’encours sous gestion (AUM) est de 13,7 millions d’euros.
Activité opérationnelle
Les loyers encaissés sur le trimestre s’élèvent à 251 943 € HT HC. Le taux d’occupation financier et le taux d’occupation physique sont tous deux de 100 % sur l’ensemble des 8 actifs, témoignant de la qualité et de la résilience du portefeuille dans un marché où la polarisation entre actifs prime et actifs secondaires s’accentue. Le ratio d’endettement (LTV) est de 23,09 %, avec un prêt de 2 800 000 € sur l’immeuble de Rennes à un taux fixe de 4,40 %.
Distribution et rendement
La distribution du 1er trimestre 2026 s’établit à 3,19 € brut par part (dont 0,22 € d’impôt étranger prélevé à la source, soit 2,97 € net de fiscalité étrangère), représentant un taux de 1,58 % net de frais de gestion et brut de fiscalité, calculé sur un prix de part à 202 €. Ce résultat reste cohérent avec l’objectif de distribution cible annuel de 7,5 % (non garanti). Depuis le 1er octobre 2025, la SCPI distribue ses revenus mensuellement.
Valeur du patrimoine et des parts
Au 31 mars 2026, le prix de souscription est de 202 €, la valeur de retrait nette de tous frais est de 185,84 €. La valeur de réalisation s’établit à 162,16 € et la valeur de reconstitution à 208,32 €, demeurant supérieure au prix de souscription et confirmant la solidité économique du patrimoine. La répartition géographique du patrimoine est de 76 % en France et 24 % en Espagne. Typologiquement : 45,3 % commerces, 21,9 % entrepôts, 17,4 % logistique, 15,4 % bureaux.
Autres informations
La durée moyenne des baux jusqu’à leur terme (WALT) est de 8,28 ans et la durée moyenne d’engagement des locataires jusqu’à la prochaine possibilité de dénonciation (WALB) est de 2,56 ans. À noter, la promotion de Mme Marine FOURE au poste de Directrice du Fund Management a été annoncée ce trimestre. Darwin Invest est agréée par l’AMF depuis le 23 juillet 2024 (n° GP20240019), membre de « 1% for the Planet » et en cours de certification B Corp.
Perspectives
Selon CBRE, malgré une incertitude macroéconomique persistante, une meilleure visibilité sur les prix, la stabilisation des taux d’intérêt et le regain d’appétit des prêteurs devraient progressivement améliorer les conditions de marché. L’année 2026 sera placée sous le signe de la patience et de la conviction, avec une attention maintenue aux opportunités sur les marchés cibles en France et en Europe, dans le respect d’une exigence de sélectivité. La prochaine campagne d’expertise indépendante sur 100 % du patrimoine aura lieu avant le 30 juin 2026.
