La foncière spécialiste des bureaux neufs en régions procède à une augmentation de capital de 124,7 M€. Le prix de souscription, pour les actionnaires existants, est de 39 € par action. Le dividende de Foncière INEA s’affiche en hausse de 10% par rapport à 2017.
C’est « une nouvelle étape clef pour le développement de Foncière INEA », explique Philippe Rosio, le Président-Directeur général, dans un communiqué publié hier, mardi 18 avril, après la clôture des marchés.
Augmentation de capital de 124,7 M€
La foncière spécialiste des bureaux neufs en régions annonce le lancement d’une augmentation de capital d’un montant – maximum – d’environ 124,7 M€. Une opération à laquelle elle n’avait pas procédé depuis 2017, et qui doit lui permettre, en complément des autres levées de fonds réalisées en 2017 et 2018 (200 M€, via un credit corporate et une émission de green bond), d’atteindre l’objectif de taille qu’elle s’est fixé à l’horizon 2021 : détenir un portefeuille d’environ 1 Md€. Les fonds recueillis ont en effet vocation à financer sa « croissance embarquée » résultant des immeubles à livrer et les futures acquisitions. Foncière INEA, qui vient également de publier ses résultats 2018, possède un patrimoine estimé, fin 2018, à 754 M€, en croissance de 15% sur le dernier exercice. La société affiche également un résultat net en hausse de 2% par rapport à 2017 (à 27 M€) et une progression significative de son actif net réévalué (53,2 € par action, soit une hausse de près de 6% pour la deuxième année consécutive). Le dividende, qui devrait s’établir à 2,20 € par action (+10% par rapport à 2017), fait ressortir un rendement de 5,5% sur la base du cours au 18 mars 2019.
Droit préférentiel de souscription
L’augmentation de capital proprement dite vise l’émission d’un peu plus de 3 millions d’actions nouvelles. Elles seront réservées, par préférence, aux actionnaires existants, chacun d’entre eux se voyant attribuer un droit préférentiel de souscription (DPS) pour chaque action détenue. 15 DPS permettront de souscrire à 8 actions nouvelles, au prix de 39 € par action. Sur la base du cours de clôture du 18 mars, soit 39,70 €, précise Foncière INEA, « la valeur théorique d’un DPS est de 0,24 € et celle de l’action ex-droit de 39,46 € ». Le prix de souscription des nouvelles actions fait donc ressortir une décote de -1,16% par rapport à la valeur théorique de l’action ex-droit, et de -1,76% par rapport au cours de clôture du 18 mars. Les actionnaires existants, et de nouveaux investisseurs, se sont engagés à souscrire jusqu’à 73,96% du montant de l’augmentation de capital. Un autre actionnaire existant s’est par ailleurs engagé à souscrire jusqu’à 1,04% du montant de l’opération, si cette dernière n’atteignait pas le seuil de 75%. La période de cotation et de négociation des DPS s’étendra du 21 mars au 3 avril inclus, et la période de souscription du 25 mars au 5 avril inclus.
Frédéric Tixier
A propos de FoncièreINEA(i)
Créée en mars 2005, Foncière INEA est une SIIC qui investit dans des immeubles de bureaux neufs ou récents situés dans les principales métropoles régionales françaises. Foncière INEA possède un patrimoine de qualité répondant à la demande de ses locataires, principalement des filiales de grands groupes privés ou publics. Au 31 décembre 2018, son patrimoine est constitué de 72 sites immobiliers représentant une surface totale de plus de 342.000 m² et une valeur de 754 M€, offrant un rendement potentiel de 7,2%. Foncière INEA a pour objectif 1 Md€ de patrimoine d’ici à 2021 tout en continuant d’améliorer sa rentabilité.
(i) Cette information est extraite d’un document officiel de la société
