La SCPI Patrimonia Capital & Rendement, gérée par Patrimonia Capital, publie son Bulletin Trimestriel d’Information du 2ᵉ trimestre 2025. Après un premier semestre marqué par un environnement macroéconomique plus favorable, la SCPI poursuit sa montée en puissance, confortée par la stabilité de la valeur de son patrimoine et une collecte dynamique.
Collecte et capitalisation
Au 30 juin 2025, la SCPI atteint une capitalisation de 16,05 M€, avec 76 423 parts détenues par 118 associés. Le prix de souscription, revalorisé de +5 % en mars 2025, s’établit à 210 € par part, soit une décote de 7 % par rapport à la valeur de reconstitution (225,30 €). Le taux d’endettement reste modéré à 26 %, conforme à la politique d’investissement qui limite l’effet de levier à 30 %.
Investissements et patrimoine
Le patrimoine immobilier s’élève à 17,2 M€, composé de 6 sites représentant 12 984 m², pour 16 locataires. Il est constitué à 89 % de commerces et 11 % de locaux d’activités, avec une forte présence d’actifs de proximité (maisons 32 %, habillement 24 %, loisirs 22 %). Le taux d’occupation financier atteint 96 %, confirmant la qualité locative du portefeuille. Parmi les principaux actifs figure le retail park de Saint-Agathon (Côtes-d’Armor), un site de 3 700 m² intégralement loué à l’enseigne But, emblématique de la stratégie d’investissement dans les zones de chalandise régionales dynamiques.
Activité et distribution
La SCPI a distribué 3,45 € par part au titre du 2ᵉ trimestre 2025, identique au versement du premier trimestre. Ce montant a été versé à partir du 21 juillet 2025, pour les parts en pleine jouissance. Le TRI cible long terme reste fixé à 6,5 %, en cohérence avec le positionnement rendement de la SCPI.
Valeur des parts et évolution du patrimoine
La valeur de reconstitution arrêtée au 30 juin 2025 ressort à 225,30 €, tandis que la valeur de réalisation atteint 186,16 € et la valeur de retrait 189,00 €. La campagne semestrielle d’expertises confirme la stabilité de la valeur du patrimoine par rapport à fin 2024, soulignant la résilience des actifs commerciaux détenus.
Vie sociale et décisions d’assemblée
L’Assemblée Générale Mixte du 10 juin 2025 a approuvé les comptes 2024 et validé l’extension de la politique d’investissement à l’Europe, afin de diversifier le portefeuille sur des marchés matures tels que l’Espagne. Cette ouverture vise à accroître la résilience du portefeuille et à renforcer le potentiel de rendement.
Perspectives
Patrimonia Capital & Rendement confirme une stratégie prudente mais dynamique, fondée sur la sélectivité des acquisitions, la valorisation des retail parks et la stabilité de la distribution. L’ouverture européenne devrait permettre de nouvelles opportunités d’investissement tout en maintenant une gestion rigoureuse du risque et du levier financier.
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