Eurosic a annoncé vendredi 4 mars, après la clôture des marchés, un projet de rapprochement avec la Foncière de Paris. Eurosic indique avoir conclu plusieurs accords avec les principaux actionnaires de la Foncière de Paris représentant 79% du capital. Elle déposera prochainement un projet d’offre publique volontaire visant l’ensemble des titres de Foncière de Paris. Le nouvel ensemble constituerait la 4e foncière de bureaux française. Son patrimoine serait supérieur à 5 Md€.
« Le projet de rapprochement que nous présentons est une opportunité unique pour les deux sociétés de constituer un acteur de référence sur le marché des bureaux. Il est à la fois naturel et logique tant les deux sociétés sont complémentaires en termes de positionnement, avec des perspectives de création de valeur solides. Nous nous félicitons du soutien de l’ensemble des actionnaires de référence des deux sociétés qui permettent la réalisation de ce beau projet. », explique Yan Perchet, Président Directeur Général d’Eurosic, dans le communiqué publié ce vendredi 4 mars, après la clôture des marchés.
Engagement des actionnaires – Le projet a reçu un « accueil favorable » de la part du Conseil de surveillance de Foncière de Paris, qui a signé ce même jour un protocole d’accord avec Eurosic. Ce dernier a par ailleurs déjà contracté avec les principaux actionnaires de Foncière de Paris des accords de cession d’actions -dont le groupe Allianz et le groupe Generali- et des engagements d’apport -dont les groupes Covéa, ACM et La Tricogne-, qui portent au total sur 79,1% du capital.
Modalités de l’opération – Le projet d’offre publique, qui sera déposé prochainement par Eurosic auprès de l’Autorité des marchés financiers, se fera sous forme d’OPE ou d’OPA pour les actions Foncière de Paris, ou sous forme d’OPA ou d’offre publique mixte pour les OSRA Foncières de Paris. « Le prix de l’offre publique d’achat ferait ressortir une prime de 8,2 % par rapport à l’ANR triple net EPRA au 31 décembre 2015 (coupon détaché) et une prime de 35,7 % par rapport au cours de bourse moyen pondéré 1 mois au 3 mars 2016, dans les deux cas après ajustement du dividende au titre de l’exercice 2015 » précise le communiqué. Pour financer l’opération, Eurosic lancerait une augmentation de capital d’un montant d’environ 275 M€, « au prix de 36,65 euros par action, soit l’ANR Triple Net EPRA au 31 décembre 2015 coupon détaché ». Le ratio Loan to Value (LTV) d’Eurosic pro-forma 2015 suite au rapprochement avec Foncière de Paris s’élèverait « à environ 48 % contre 36% pour Eurosic seul au 31 décembre 2015 ». Eurosic se fixe à terme un objectif de ratio proche de 45%.
Projet industriel « créateur de valeur » – Ce rapprochement permettrait à Eurosic de doubler la taille de son patrimoine, qui passerait de 2,6 Md€ actuellement à plus de 5 Md€. Il deviendrait un acteur majeur de l’immobilier de bureaux en Ile-de-France (85% du patrimoine consolidé). Le projet du groupe est de devenir l’acteur de référence de l’immobilier tertiaire à Paris. Mais le rapprochement permettrait également de « renforcer différentes thématiques complémentaires » aux bureaux, tels que les Hôtels, développés par Foncière de Paris, ou les secteurs Loisirs et Santé, déjà en cours de développement au sein d’Eurosic Lagune. Rappelons qu’Eurosic n’est pas un novice en matière de rapprochement. En 2014, il avait procédé au rachat de SIIC de Paris. Une opération qu’il a parfaitement su gérer stratégiquement et financièrement…
A propos du groupe Eurosic(i)
Eurosic est une société d’investissement immobilier cotée (SIIC) qui gère un patrimoine évalué à plus de 3 milliards d’euros à fin décembre 2015, principalement composé de bureaux, situés à Paris, en première couronne parisienne et dans les grandes métropoles régionales. L’action Eurosic est cotée à Euronext Paris
(i) Cette information est extraite d’un document officiel de la société
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