La SCPI Transitions Europe, gérée par Arkéa REIM, publie son Bulletin Trimestriel du 4e trimestre 2024. Avec une collecte annuelle record de 430 millions d’euros, dont 142 millions d’euros au dernier trimestre, elle se positionne comme l’une des SCPI les plus dynamiques du marché. La capitalisation atteint 542 millions d’euros, et la SCPI compte désormais 14 014 associés. 1 267 631 parts ont été souscrites sur le semestre, sans aucune part en attente de retrait, témoignant d’une excellente liquidité.
Investissements et arbitrages
En 2024, la SCPI a investi 345 millions d’euros pour 20 acquisitions, dont 11 au second semestre, représentant 167 millions d’euros. Les acquisitions du T4 2024 incluent notamment le campus Inneo Innovation à Barcelone pour 29,5 millions d’euros et un centre commercial à Madrid pour 51,5 millions d’euros. Le portefeuille s’étend sur 5 pays européens avec une diversification sectorielle équilibrée : bureaux (38 %), commerces (18 %), logistique (13 %), hospitalité (11 %) et life sciences (13 %). Le taux de rendement moyen des acquisitions dépasse 7,04 %.
Activité opérationnelle
La SCPI affiche un taux d’occupation financier (TOF) de 100 %, grâce à des garanties locatives solides. Le taux d’occupation physique (TOP) atteint 98 %, avec 197 locataires actifs. Les principaux locataires incluent Deutsche Bahn AG, Diputacion Foral de Alava et Media Markt. La durée résiduelle moyenne des baux (WALB) s’établit à 7,5 ans, garantissant des revenus locatifs stables.
Distribution et rendement
Le dividende brut distribué sur l’année atteint 16,80 euros par part, soit un taux de distribution de 8,25 %, supérieur aux prévisions. L’objectif de distribution pour 2025 est fixé à 7 % minimum. La valeur de la part est maintenue à 200 euros, avec une valeur de reconstitution estimée à 205,84 euros.
Évolution du patrimoine et des parts
Le patrimoine de la SCPI se compose désormais de 29 actifs, répartis sur l’Espagne (34 %), l’Allemagne (20 %), les Pays-Bas (27 %), l’Irlande (12 %) et la Pologne (7 %). La trésorerie disponible atteint 84 millions d’euros, et la SCPI maintient un taux d’endettement à 0 %, garantissant une gestion prudente des risques financiers.
Autres informations trimestrielles
La réserve de distribution (Report à Nouveau) a fortement progressé, couvrant 87 jours de distribution, soit 9 fois plus qu’en 2023. Cet excédent permet d’assurer la stabilité des dividendes en cas de fluctuations économiques. La SCPI a également renforcé son engagement ISR, notamment en équipant ses immeubles de solutions pour la mobilité durable et la transition énergétique.
Conclusion et perspectives
La SCPI Transitions Europe continue de capitaliser sur les opportunités du marché européen, avec une stratégie d’acquisitions diversifiée et opportuniste. Grâce à une gestion dynamique et une collecte rapide, elle maintient des rendements solides tout en construisant un portefeuille résilient. En 2025, l’objectif est de pérenniser une distribution supérieure à 7 %, tout en poursuivant son développement sur les secteurs porteurs comme les bureaux, la logistique et la santé.
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