Alstria offre 800 millions en échange de ses propres actions pour acquérir son concurrent.
La concentration du secteur des foncières allemandes se poursuit. C’est au tour d’Alstria Office de proposer aux actionnaires de Deutsche Office une offre d’échange payable avec ses actions (OPE). La parité retenue est de 0,381 action à créer Alstria par titre Deutsche Office. Au cours d’Alstria à 11,49 euros (-0,7 % jeudi), cela valorise Deutsche Office à près de 800 millions d’euros, à raison de 4,37 euros par titre. Jeudi, l’action Deutsche Office s’est rapprochée de cette cible à 4,30 euros, s’envolant de 8,9 %. L’actif net réévalué aux normes professionnelles (EPRA) de la société ressort à 4,79 euros.
Avec cette opération, l’initiateur de l’offre va presque doubler de taille puisque sa capitalisation atteint 998 millions d’euros pour un patrimoine de 1,7 milliard d’euros situé dans les grandes métropoles allemandes. Deutsche Office vise un montant de loyers compris entre 105 et 107 millions d’euros en 2015.
L’offre est conditionnée à un taux de réponses positives d’au moins 69,6% indique Alstria. Le succès de cette OPE reste donc conditionné à l’accord du principal actionnaire de Deutsche Office, Oaktree Capital Management LP, qui détient 60,4 % de son capital.
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