La SCPI Edmond de Rothschild Europa, gérée par Edmond de Rothschild REIM (France), publie son Bulletin Trimestriel pour le troisième trimestre 2025. La société affiche une forte dynamique de collecte avec 14,2 millions d’euros collectés et réalise deux acquisitions en Allemagne, portant son patrimoine à huit actifs.
Collecte et souscriptions
La collecte nette du troisième trimestre 2025 atteint 14,2 millions d’euros. Cette performance porte la capitalisation à 52,735 millions d’euros au 30 septembre 2025. Le nombre de parts total s’élève à 263 676 parts, contre 192 628 parts en début de trimestre. La SCPI enregistre 71 048 parts souscrites sur le trimestre. Aucun retrait n’est comptabilisé durant cette période. Le nombre d’associés progresse à 1 059 investisseurs.
Investissements et acquisitions
Edmond de Rothschild Europa réalise l’acquisition de deux immeubles de commerce en Allemagne. Le premier actif situé à Bünde représente 6 930 m² pour 9,4 millions d’euros. Le second actif à Wuppertal totalise 7 770 m² pour 9,7 millions d’euros. Ces deux immeubles sont loués à Hellweg, enseigne nationale de bricolage. L’occupation atteint 100% sur les deux sites. Le WALB s’établit à 18 ans pour chaque actif. Le loyer annuel cumulé représente 1,613 million d’euros. Trois actifs sont actuellement sous exclusivité, dont une opération hôtelière au Royaume-Uni. Cette opportunité permettra de renforcer la diversification sectorielle et géographique du portefeuille.
Activité opérationnelle
Le Taux d’Occupation Financier atteint 100% au troisième trimestre 2025. Le Taux d’Occupation Physique s’établit également à 100%. Le patrimoine comprend désormais huit actifs en portefeuille. La surface totale gérée atteint 50 831 m². Les loyers annualisés s’élèvent à 3,7 millions d’euros. Le WALB/WALT moyen ressort à 13,7 ans. Le portefeuille compte sept locataires. Le taux de recouvrement des loyers atteint 100%. Le taux d’endettement selon la méthodologie ASPIM reste à 0%.
Distribution et rendement
Le dividende brut de fiscalité s’élève à 4,21 euros par part pour le troisième trimestre 2025. Le dividende net après fiscalité étrangère versé aux associés atteint 3,66 euros. L’impôt étranger prélevé à la source représente 0,55 euro par part. Ce montant est déductible en France. Le dividende du troisième trimestre rapporté au prix de part représente 2,11%. Sur les neuf premiers mois de 2025, le dividende cumulé atteint 12,28 euros par part, soit 6,14%. La performance globale cible 2025 s’établit à 8%, soit 1,40 euro par mois par part en jouissance.
Valeurs patrimoniales et répartition
Le prix de part demeure stable à 200 euros. La valeur de reconstitution s’établit à 213,21 euros au 30 septembre 2025. La valeur de part affiche une décote de 6,20% par rapport à la valeur de reconstitution. La valeur de retrait s’élève à 180 euros. La valeur de réalisation atteint 174,71 euros. Le prix surcoté théorique ressort à 234,53 euros. Le prix décoté s’établit à 191,89 euros.
La répartition géographique concentre 53% du patrimoine en Allemagne, 39% aux Pays-Bas et 8% en France. La diversification sectorielle positionne 43% en commerce, 28% en logistique, 20% en activités et 9% en bureaux.
Perspectives
La société poursuit sa stratégie de diversification paneuropéenne avec un ancrage établi à plus de 90% hors de France. Les trois actifs sous exclusivité, incluant une opération hôtelière au Royaume-Uni, renforceront cette orientation. L’acquisition récente de deux actifs commerciaux en Allemagne consolide le positionnement sur les commerces essentiels. La durée ferme élevée des baux sécurise les revenus locatifs sur le long terme. La société maintient un taux d’occupation optimal et une absence d’endettement, préservant sa capacité d’investissement.
EDMOND-DE-ROTHSCHILD-EUROPA-BI-2025-T3