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Les SCPI toujours actives pendant la crise

La crise du coronavirus et le confinement ont très fortement réduit les transactions immobilières. Mais le marché n’est pas totalement gelé. Preuve en est : certaines SCPI ont finalisé des opérations initiées avant la crise. Et continuent de mener des négociations. Revue de détails.     

Il s’agit, pour l’essentiel, d’opération initiées avant la période de confinement. Mais pas que… Les SCPI, qui disposent pour la plupart de liquidités importantes – et continuent à collecter -, poursuivent les acquisitions et cessions d’actifs en cours. Plusieurs transactions ont été finalisées au cours des dernières semaines. D’autres sont à venir. Etat des lieux, par société de gestion.

Advenis REIM

Le gestionnaire des SCPI Eurovalys et Elyalis annonçait début mars l’acquisition d’un immeuble de bureaux à Gaimersheim, en Bavière. Prix de la transaction : environ 25 M€ hors droits. Quelques jours auparavant, la toute jeune SCPI Elyalis procédait à son premier investissement à Madrid. Pour 15,5 M€.

Amundi Immobilier

La structure dédiée à l’immobilier du groupe Amundi avait réalisé 3,8 Md€ d’acquisitions en 2019. Pour le compte de ses SCPI et OPCI grand public, mais aussi pour l’ensemble de ses fonds sous gestion. Elle vient de procéder à plusieurs nouvelles opérations. En avril 2020, elle a notamment annoncé l’acquisition de son premier actif de bureaux à Barcelone (8 330 m²) et à Varsovie (11 529 m²). Ainsi qu’une plateforme logistique (occupée par Zalando) en Allemagne.

Atream

La société de gestion spécialisée sur le secteur du tourisme et de l’hôtellerie a annoncé en mars deux nouvelles acquisitions en Allemagne. Il s’agit des murs de l’hôtel et des infrastructures récréatives du Center Parcs Nordseeküste, pour un montant de 11,8 M€. Et des murs de l’hôtel B&B Stuttgart Airport, pour un montant de 10,6 M€. Ces deux opérations ont été réalisées pour le compte de la SCPI Atream Hôtels.

BNP Paribas REIM

La division immobilière de BNP Paribas a annoncé le 17 avril l’acquisition d’un immeuble de bureaux neuf d’une surface totale de 25 000 m². Livré fin 2019, cet actif se situe dans le nouveau quartier des Docks de Saint-Ouen. Il accueille le siège de la Région Île-de-France. L’opération a été réalisée pour le compte de la SCPI Accimmo Pierre. Le montant de transaction dépasserait les 200 M€

Corum

Le gestionnaire des SCPI à succès Corum Origin et Corum XL a annoncé, le 25 mars, la première acquisition de sa nouvelle SCPI Eurion. Cette dernière s’est portée acquéreur des murs d’un supermarché situé près de Cork, en Irlande. Prix d’acquisition : 6,1 M€. Rendement estimé à l’acquisition : 7,44% acte en main.

Foncia Pierre Gestion

La société de gestion récemment passée sous la coupe de BlackFin Capital Partners a finalisé fin février son 1er investissement en Belgique. L’opération a été réalisée pour le compte de 3 de ses SCPI : Foncia Cap’Hebergimmo, à hauteur de 51% ; Foncia Pierre Rendement pour 30% ; et Placement Pierre, pour 19%. Le montant total de la transaction est supérieur à 57 M€.

Groupama Gan Reim

Le gestionnaire des SCPI Affinités Pierre et de l’OPCI Groupama Gan Pierre 1 poursuit visiblement l’optimisation de ses patrimoines. Il annonçait notamment le 14 avril dernier la cession d’une boutique située au centre-ville de Cannes. L’opération génère une plus-value de 34% pour l’OPCI Groupama Gan Pierre 1. Quelques jours plus tôt, il communiquait sur l’acquisition d’un commerce à Paris. Pour le compte cette fois d’un OPPCI (Groupama Gan Retail France).

La Française REM

La société de gestion dirigée par Marc Bertrand a finalisé en avril l’acquisition d’un immeuble de bureaux dans le 17e arrondissement parisien. Il s’agit d’un ensemble de plus de 10 000 m², siège social du groupe Rexel. Le prix de la transaction serait supérieur à 100 M€. L’opération a été menée pour le compte des SCPI Epargne Foncière (40 %), Eurofoncière 2 (10 %), LF Grand Paris Patrimoine (40 %) et Multimmobilier 2 (10 %). La SCPI LF Europimmo vient pour sa part d’annoncer (le 17 avril) l’acquisition d’un premier actif au Royaume-Uni. Il s’agit d’un immeuble mixte situé Bartholomew Close, à Londres. Le prix net vendeur est de M£. Et le taux de rendement initial ressort à 3,9 %.

Norma Capital

La société de gestion de la SCPI Vendôme Régions a fortement investi au cours du 1er trimestre. Elle a en effet acquis durant cette période 6 nouveaux actifs, pour un total de 22 M€. Il s’agit majoritairement d’immeubles de bureaux, situés en province. Les acquisitions comprennent également un immeuble de commerces situé à Montlhéry (91). Et une boutique située rue de Clichy, dans le 9e arrondissement parisien.

Novaxia

La SCPI Neo, gérée par Novaxia, a procédé à sa 5e acquisition. Il s’agit d’un « data center » situé à Nanterre, d’une surface de 3 256 m². Il est actuellement loué à Interxion, une entreprise spécialisée dans la location d’espaces de data center, pour un bail résiduel de 4,6 ans. Selon Novaxia, le rendement acte en main de cette opération est de 6,68 %

Perial AM

Perial AM a réalisé coup sur coup trois acquisitions pour ses SCPI PFO2 et PFO. Et en mars, cette dernière se portait acquéreur d’un immeuble de bureaux à Amsterdam. Pour environ 24 M€. En février, PFO2 devenait quant à elle propriétaire d’un immeuble de bureaux neufs situé dans la périphérie de Rennes. Pour environ 35,9 M€. Elle vient d’annoncer, le 20 avril, une nouvelle opération, aux Pays-Bas cette fois. Il s’agit de l’immeuble Deloitte Building situé à Utrecht. L’actif comprend 7 127 m² de bureaux et 154 emplacements de parking. Prix de l’opération : 28,8 M€. Il s’agit de la 9e acquisition aux Pays-Bas de PFO2.

Primonial REIM

Primonial REIM a finalisé le 12 mars dernier l’acquisition de l’immeuble de bureaux « Le Valmy », situé à Montreuil (93). L’opération a été réalisée pour le compte de sa SCPI Primopierre. Et cet actif de 29 000 m² a été acquis auprès de la foncière Gecina. La transaction se serait faite sur la base d’un prix supérieur à 200 M€. Primonial REIM poursuit activement la recherche de nouveaux actifs. Y compris dans le secteur de l’hôtellerie. Il vient en effet de finaliser un partenariat avec B&B Hotels, un opérateur hôtelier français. En s’engageant à investir 50 M€ par an dans cette classe d’actifs au cours des 15 prochaines années.

Sofidy

Sofidy a finalisé le 11 mars une nouvelle acquisition : l’immeuble « Le Georges V », situé dans la ville de Montpellier. Cet actif, d’une surface de 2 597 m², a été acquis pour le compte de l’OPCI Sofidy Pierre Europe. Prix de l’opération : 5,9 M€

Swisslife AM

Swiss Life Asset Managers France a concrétisé début mars l’acquisition du portefeuille  « Margaux » comprenant quatre hôtels espagnols. L’opération a été réalisée pour le compte de l’OPCI SwissLife Dynapierre. Ce dernier s’est également engagé à acquérir un immeuble majoritairement de bureaux situé dans le « QCA » parisien.

Frédéric Tixier


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Il vient d’acquérir un hôtel particulier à Aix-en-Provence, loué à Culturespace. Groupama Gan Pierre 1 affichait un patrimoine valorisé à 105,7 M€ au 30 septembre dernier, composé à 67% d’actifs immobiliers physiques et de seulement 5% de liquidités. Sa performance annuelle en 2017 oscille entre 4,64% et 5,42%, selon la part considérée.

Groupama Gan Pierre 1, l’OPCI grand public de Groupama Gan REIM lancé en 2015, poursuit l’enrichissement de son portefeuille d’immobilier physique. Il vient de réaliser son neuvième investissement, lequel vient s’ajouter à un actif déjà composé, au 30 septembre dernier, de 67% d’immeubles de bureaux, de commerces et autres biens immobiliers.

Neuf investissements en immobilier physique – Cette nouvelle acquisition – l’Hôtel de Caumont, à Aix-en-Provence, un hôtel particulier du XVIIIe siècle classé monument historique loué à Culturespaces sur la base d’un bail d’une durée ferme de 18 ans – fait suite aux investissements réalisés en 2017 dont, en juillet dernier, un ensemble de boutiques en régions louées à diverses enseignes et une plateforme logistique située à côté de Troyes, et louée à l’Etat français. Au cours de l’année écoulée, Groupama Gan Pierre 1 a également dopé sa poche d’actifs financiers (19 M€ au 30 septembre 2017) en participant à l’augmentation de capital de la foncière Carmila – filiale de Carrefour -, pour un montant de 18,8 M€.

Plus de 100 M€ d’actifs – L’actif de Groupama Gan Pierre 1 est passé de 32,3 M€ à fin 2016 à 105,7 M€ à la fin du 3e trimestre 2017. Il est donc, avec plus de 67% placés en immobilier physique à cette date, plus investi sur ce type d’actifs que la moyenne du marché des OPCI (50,6% à fin 2016, selon l’IEIF). Surtout, sa poche monétaire (5,7% à fin septembre) est bien plus faible que la majorité des OPCI du marché (15,1% à fin 2016). Fin septembre, Groupama Gan Pierre 1 affichait une performance globale – dividendes réinvestis – de 7,94% depuis sa création (23 avril 2015) sur sa part « A » – assurance-vie – et de 8,47% sur sa part « P » – compte-titres -. Fin 2017, sa performance annuelle s’établissait respectivement à 4,64% et 5,42%[1].

A propos de Groupama Gan REIM
Groupama Gan REIM, filiale de Groupama Immobilier (60%) et de Groupama Gan Vie (40%), est une société de gestion de portefeuille de fonds d’investissement alternatif agréée par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) le 15 décembre 2014. Groupama Gan REIM structure, développe et gère des véhicules d’investissement immobilier pour le compte d’une clientèle d’investisseurs diversifiée.


[1] Source : Quantalys

Groupama Gan REIM est en phase d’investissement. Après l’acquisition d’un portefeuille de quatre commerces pour la SCPI Affinités Pierre, la société de gestion vient d’annoncer, pour le compte de son OPCI grand public, l’achat d’un ensemble d’immobilier de bureau au cœur du projet Euroméditerranée à Marseille.

Groupama Gan Pierre 1, l’OPCI grand public de Groupama Gan REIM lancé en 2015, a réalisé son sixième investissement. La société de gestion vient d’annoncer l’acquisition, en VEFA[1], d’un ensemble immobilier de bureaux de plus de 2 800 m² situé au cœur du projet Euroméditerranée à Marseille.

Investissement de 10,6 M€, rentabilité attendue de 6,6% – Les bâtiments seront restructurés par le Groupe Eiffage et livrés au second trimestre 2019, avec la certification HQE « Rénovation ». « Cette acquisition de près de 11 M€ traduit la volonté et l’engagement de l’OPCI Groupama Gan Pierre 1 de se positionner sur des immeubles neufs de qualité bénéficiant d’un emplacement « prime » et s’inscrivant dans une démarche environnementale vertueuse », explique le communiqué de la société de gestion. Originalité : l’investissement a été réalisé sous la forme d’un « club deal » structuré par Groupama Gan REIM, deux investisseurs institutionnels, la Caisse des Dépôts et Consignations (CDC) et l’Agence Nationale pour la Rénovation Urbaine (ANRU), ayant chacun pris une participation minoritaire (15%) dans l’opération.

Diversification régionale de la poche immobilier physique – Ces actifs viennent s’ajouter aux 5 implantations régionales dont disposait déjà Groupama Gan Pierre 1, sa dernière acquisition remontant à novembre 2016. Selon le dernier bulletin trimestriel de l’OPCI (à fin mars 2017), celui-ci disposait d’un actif net de 32,6 M€, dont 27,8 M€ placés en immobilier physique, soit 85% de son patrimoine, et investis majoritairement en actifs de bureaux (76%). Un pourcentage qui sera donc encore renforcé par cette nouvelle acquisition.

A propos de Groupama Gan REIM

Groupama Gan REIM, filiale de Groupama Immobilier (60%) et de Groupama Gan Vie (40%), est une Société de Gestion de Portefeuille de Fonds d’Investissement Alternatif agréée par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) le 15 décembre 2014. Groupama Gan REIM structure, développe et gère des véhicules d’investissement immobilier pour le compte d’une clientèle d’investisseurs diversifiée.


[1] Vente en Etat Futur d’Achèvement

Groupama_Gan_Pierre_1_toys-r-us-270-200L’OPCI grand public de Groupama GAN vient d’investir près de 13 M€ dans l’acquisition du futur siège toulousain de Crédit Agricole Immobilier. Il s’agit d’un bâtiment certifié HQE « Excellent ». C’est le 5e investissement en immobilier physique de l’OPCI depuis sa création, en avril 2015.

« Après l’acquisition de bureaux à Compiègne et à Strasbourg et de commerces à Paris et à Reims, l’OPCI Groupama Gan Pierre 1 poursuit ses investissements dans la logique de diversification géographique et sectorielle qui prévaut depuis sa création mi-2015 », explique Jean-François Houdeau, le directeur général de Groupama Gan REIM.

Cinquième investissement depuis la création de l’OPCI – Ce 5e investissement témoigne également de l’attention portée par Groupama Gan REIM à la qualité environnementale des immeubles acquis. Cet ensemble immobilier de bureaux de 4 500 m², situé au cœur du quartier d’affaires de Toulouse et livrable en avril 2017, disposera en effet de la certification HQE (Haute Qualité Environnementale) « Excellent ». La majorité des précédentes acquisitions de l’OPCI affichaient elle-aussi des niveaux de certification HQE ou BREAAM «Very Good», et des labels THPE (Très Haute Performance Énergétique), BBC (Bâtiment Basse Consommation), ou BEPOS (Bâtiment à Energie POSitive). Les immeubles toulousains seront loués à Crédit Agricole Immobilier, sur la base d’un bail ferme de 6 ans. L’investissement est de 13 M€, son rendement locatif prévisionnel de 6,1%.

Au 30 septembre dernier, Groupama Gan Pierre 1 revendiquait un actif net de 31 M€, et une performance, depuis sa création, de 4,2% (dividendes réinvestis).

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A propos de Groupama Gan REIM(i)
Groupama Gan REIM, filiale de Groupama Immobilier (60%) et de Groupama Gan Vie (40%), est une société de gestion de portefeuille de fonds d’investissement alternatif agréée par l’Autorité des marchés financiers (AMF) le 15 décembre 2014. Groupama Gan REIM structure, développe et gère des véhicules d’investissement immobilier pour le compte d’une clientèle d’investisseurs diversifiée.
(i) Cette information est extraite d’un document officiel de la société

 

Groupama_Gan_Pierre_1_toys-r-us-270-200Troisième acquisition pour l’OPCI grand public de Groupama GAN. Après deux investissements début avril, pour 17,5 M€, Groupama Gan Pierre 1 vient d’annoncer un autre achat finalisé le 19 avril dernier, d’un montant de près de 8 M€. Il s’agit d’un actif situé sur la zone commerciale de Cormontreuil (région Champagne-Ardenne) et loué à Toys’’R’’Us. Le rendement locatif, de 7%, est supérieur à celui dégagé sur les deux précédentes acquisitions.

Ce nouvel actif porte à plus de 50 M€ le montant des investissements en immobilier direct réalisés par Groupama Gan Pierre 1 depuis sa création, en avril 2015.

Rendement locatif de 7 % – L’OPCI met donc les bouchées doubles. Après les deux opérations annoncées il y a quelques jours, il réalise une nouvelle acquisition d’un montant proche de 8 M€. Il s’agit d’un local commercial loué à Toys’’R’’Us, situé à Cormontreuil, principal pôle commercial de la région Champagne-Ardenne. Développé par le Groupe Frey en 2010, l’actif d’une superficie de 3 400 m2 bénéficie de la certification HQE (Haute Qualité Environnementale) et de la labellisation THPE (Très Haute Performance Énergétique). Le rendement locatif est supérieur à celui affiché par les deux précédents investissements : 7%, contre respectivement 6% et 3,7%.

A propos de Groupama Gan REIM(i)
Groupama Gan REIM, filiale de Groupama Immobilier (60%) et de Groupama Gan Vie (40%), est une société de gestion de portefeuille de fonds d’investissement alternatif agréée par l’Autorité des marchés financiers (AMF) le 15 décembre 2014. Groupama Gan REIM structure, développe et gère des véhicules d’investissement immobilier pour le compte d’une clientèle d’investisseurs diversifiée.

(i) Cette information est extraite d’un document officiel de la société

DakinbldgCet OPCI grand public lancé en avril 2015 vient de réaliser coup sur coup deux acquisitions, l’une à Strasbourg, l’autre à Paris (16e arrondissement), ce qui porte à près de 33 M€ le montant de ses investissements en immobilier direct depuis sa création. Groupama Gan Pierre 1 a collecté l’an dernier près de 19 M€, et réalisé une performance de 1,36% depuis sa création[1].

Groupama Gan REIM déroule son plan d’investissement. L’entité dédiée à la gestion des véhicules collectifs en immobilier du groupe mutualiste annonçait en début d’année vouloir investir en 2016 quelque 200 M€ via ses deux structures collectives grand public, Groupama Gan Pierre 1, un OPCI lancé en avril 2015, et Affinités Pierre, une SCPI commercialisée depuis février dernier. La société de gestion vient de finaliser deux acquisitions coup sur coup au profit de Groupama Gan Pierre 1.

Deux nouveaux investissements, pour 17,5 M€ – Privilégiant des actifs tertiaires de profil « core », neufs, récents, ou ayant été rénovés ou restructurés, et situés dans les grandes villes françaises ou européennes, Groupama Gan Pierre 1 n’avait jusqu’à présent procédé qu’à une seule acquisition. En juillet 2015, il s’était porté acquéreur d’un ensemble immobilier de bureaux certifié HQE et labellisé BBC de 6 000 m2 à Compiègne (60), pour 15,1 M€, et loué à Bouygues Construction et à l’Etat français. Fin décembre dernier, l’OPCI n’était donc investi qu’à hauteur de 76% de son actif net (20,3 M€), le solde étant investi en actifs financiers, dont 4,7 M€ de trésorerie, « dans l’attente de nouvelles acquisitions ». Les deux opérations qui viennent d’être annoncées coup sur coup dépassent, de très loin, ce solde disponible. Au total, elles représentent un investissement global de près de 17,5 M€.

Des rendements locatifs moins élevés – Groupama Gan Pierre 1 s’est en effet porté acquéreur le 4 avril dernier, pour 15,1 M€, du futur siège social français du groupe Adidas. Situé au cœur du quartier d’affaires international de Strasbourg, Wacken Europe, l’actif est développé par Linkcity (Bouygues Construction) et loué au groupe Adidas sur la base d’un bail d’une durée ferme de 9 années. Il sera livré début 2018 et disposera des certificats HQE « Excellent », BREEAM « Very Good » et du label « BEPOS » (Bâtiment à Energie POSitive). Le 13 avril, Groupama Gan Pierre 1 a concrétisé un projet d’investissement déjà annoncé en début d’année, l’acquisition, pour 2,5M€, d’un commerce loué à l’enseigne de prêt-à-porter féminin Tara Jarmon. Situé sur l’artère commerçante de la rue de Passy, au cœur du 16e arrondissement de Paris, l’actif bénéficie « d’une exposition commerciale exceptionnelle ». Ce positionnement « prime » a toutefois un « coût » en termes de rendement : alors que la première acquisition de l’OPCI affichait un rendement locatif de 7,6%, ces deux nouveaux investissements génèrent des rentabilités inférieures : respectivement 6% pour l’immeuble strasbourgeois, et… 3,7% pour le fonds de commerce parisien.

OPPCI pour les professionnels – Rappelons que Groupama GAN REIM gère par ailleurs deux OPPCI (OPCI à destination des professionnels). Il s’agit de Groupama Gan Retail France, plateforme d’investissement dédiée aux actifs de commerces, dont l’agrément a été délivré par l’AMF le 14 septembre 2015, et de Groupama Gan Paris La Défense Office, une structure d’investissement dédiée à la constitution d’un portefeuille d’immeubles de bureaux et de commerces situés à Paris, à la Défense et dans la première couronne parisienne, lancé le 10 novembre 2015. Au total, Groupama Gan REIM gère 4 véhicules représentant environ 300 M€ d’encours sous gestion.

 

A propos de Groupama Gan REIM(i)
Groupama Gan REIM, filiale de Groupama Immobilier (60%) et de Groupama Gan Vie (40%), est une société de gestion de portefeuille de fonds d’investissement alternatif agréée par l’Autorité des marchés financiers (AMF) le 15 décembre 2014. Groupama Gan REIM structure, développe et gère des véhicules d’investissement immobilier pour le compte d’une clientèle d’investisseurs diversifiée.

[1] Au 31 décembre 2015.