Sofidy Europe Invest, la nouvelle SCPI européenne de Sofidy, déploie les capitaux collectés ces derniers mois. En améliorant sa diversification sectorielle. Bilan, et perspectives 2023.
« Avec 45 M€ de trésorerie disponible à fin 2022, votre SCPI se trouve en situation favorable pour saisir les opportunités d’investissement à venir », estimait Sofidy dans le bulletin du 4e trimestre 2022 de Sofidy Europe Invest. Opportunité saisie… Le « premier gestionnaire indépendant sur le marché de l’épargne immobilière » vient en effet d’annoncer l’acquisition de deux entrepôts logistiques en Espagne.
Deux entrepôts logistiques à Saragosse pour Sofidy Europe Invest
Si la SCPI 100% européenne de Sofidy, lancée en 2021, était déjà présente sur le territoire espagnol, elle n’avait pas encore investi dans le secteur logistique. C’est désormais chose faite. Et sans doute à des conditions avantageuses. Compte tenu de la forte hausse des rendements intervenue sur cette classe d’actifs en Espagne au cours des derniers mois… Sofidy ne communique toutefois ni sur le montant de cette acquisition, ni sur son rendement. Il précise toutefois qu’il s’agit de deux plateformes « répondant aux meilleurs standards logistiques ». Et qu’elles offrent « une bonne visibilité de rendement grâce à leur bail de longue durée ». En l’espèce, Sofidy Europe Invest s’est portée acquéreur de deux entrepôts situés dans les zones industrielles de Saragosse, au nord-est de l’Espagne. Leur surface totale est de 28 000 m² environ.
Sofidy Europe Invest accroît sa diversification sectorielle
Tous deux sont intégralement loués à l’entreprise de transport logistique et de solutions de stockage TXT, présente en Espagne et au Portugal. Le bail est d’une durée ferme de plus de 7 ans. A noter qu’une partie de ces locaux est à usage de bureaux. Celui de Saragosse Plaza en compte 931 m² sur un total de 6 926 m². Celui de Saragosse, 1 648 m² sur 20 871 m². Avec cette acquisition, Sofidy Europe Invest renforce donc son exposition sur le marché espagnol, qui était déjà de 16,6% fin 2022. Et accroît sa diversification sectorielle, en faisant entrer la classe d’actifs logistique dans son patrimoine. Ce dernier était, au 31 décembre dernier, majoritairement investi dans le secteur des bureaux (59,8%). Et à peu près équitablement entre ceux de l’hôtellerie (21%) et des commerces de centre-ville (19,2%).
155 M€ de collecte, 109 M€ d’investissements en 2022
L’an dernier, la SCPI a enregistré une collecte en forte hausse. 155 M€, au total. Dont 46 M€ sur le seul 4e trimestre. Ce qui lui aura permis d’investir 119 M€ sur la période. « Ces acquisitions ont porté sur neuf actifs à l’unité et quatre actifs logés au sein d’un portefeuille. A savoir deux immeubles à Dublin en Irlande. Six en Allemagne. Un en Espagne. Un en Belgique. Et trois aux Pays-Bas », indique le rapport annuel 2022 de Sofidy Europe Invest. En en précisant le taux de rendement moyen à l’acquisition : 5,4%. La SCPI a pu en conséquence distribuer 10,08 € brut par part l’an dernier. Contre 8,10 € en 2021 (mais sur seulement 9 mois d’exercice). Tout en dotant son report à nouveau de 0,34 € supplémentaire (0,57 € fin 2022).
Sofidy Europe Invest : Taux de Distribution en hausse, Rendement Global Immobilier en baisse
Le Taux de Distribution de Sofidy Europe Invest 2022 s’établit donc à 4,65% (contre 3,67% sur neuf mois en 2021). La SCPI, compte tenu de son exposition 100% européenne, pâtit en revanche plus que les autres véhicules de Sofidy du recul des prix immobiliers. Alors que la plupart des valeurs d’expertises des SCPI du gestionnaire « ressortent en moyenne stables sur l’exercice 2022 », comme l’indiquait notamment Guillaume Arnaud, président du directoire de Sofidy dans un précédent communiqué, celle de Sofidy Europe Invest s’affiche en léger retrait. Sa valeur comptable par part baisse de 1,82%. Sa valeur de réalisation, malgré un taux d’endettement très faible (3,3%), recule plus nettement, de -3,12%. Ce qui impacte le Rendement Global Immobilier de la SCPI. Ce dernier passe en effet de 3,67% en 2021 (sur 9 mois) à 1,53% en 2022.
Effet relutif des acquisitions en 2023 ?
Quant à sa valeur de reconstitution, elle ne baisse que de -1,51%, à 226,68 € par part. Ce qui a pour effet de légèrement accroître la surcote du prix de souscription (235 € fin 2022). Qui s’établit à 3,58%. Contre 2,01% fin 2021. Très loin encore du haut de la fourchette autorisée. Les acquisitions menées en 2023, à des conditions plus avantageuses que sur le second semestre 2022, devraient en outre avoir un effet relutif sur la valeur du patrimoine en fin d’exercice…
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A propos de Sofidy(i)
Depuis 1987, Sofidy conçoit et développe des produits d’investissement et d’épargne (SCPI, OPCI, SCI, SIIC, OPCVM Immobilier, Fonds dédiés) orientés principalement vers l’immobilier de commerces, et de bureaux. Gestionnaire de référence dans le paysage de la gestion d’actifs immobiliers en France et en Europe, Sofidy est régulièrement distingué pour la qualité et la régularité des performances de ses fonds. Sofidy gère pour le compte de plus de 50 000 épargnants, et un grand nombre d’institutionnels, un patrimoine immobilier d’une valeur de près de 7,6 milliards d’euros. Et constitué de plus de 4 600 actifs commerciaux et de bureaux. Sofidy est une filiale de Tikehau Capital.
(i) Information extraite d’un document officiel de la société.
