La SCPI dédiée au secteur de la santé, gérée par Primonial REIM, vient d’acquérir un portefeuille de 33 EHPAD. Le montant de la transaction n’est pas divulgué. Mais pourrait s’élever à plus de 300 M€. La capitalisation de Primovie dépasse désormais les 4 milliards d’euros…
C’est la star quasi incontestée en termes de collecte… Depuis plusieurs trimestres – voire années -, Primovie, gérée par Primonial REIM, occupe systématiquement les premières places sur le podium des SCPI les plus collectrices. Au troisième trimestre 2021, elle se hissait encore en pole position, avec un volume de souscriptions nettes de plus de 180 M€. Ce qui portait à près de 620 M€ les sommes collectées par Primovie depuis le début de l’année… Et sa capitalisation à plus de 4 Md€…
Primonial REIM, leader sur le marché de l’immobilier de santé en Europe
Face à un tel flux de capitaux, encore faut-il être en mesure d’investir. Et, de préférence, dans ses secteurs cibles. Lesquels couvrent aujourd’hui l’ensemble des actifs loués « à des acteurs de la santé, de l’hébergement des seniors et de l’éducation », comme le rappelle Stéphanie Lacroix, directrice générale de Primonial REIM, dans le dernier bulletin trimestriel de la SCPI. Si, à une certaine époque, Primovie a pu être quelque peu débordée par son succès, ce n’est clairement plus le cas aujourd’hui. Primonial REIM, désormais rattachée au groupe Altarea, s’est imposée en quelques années comme l’un des leaders sur le secteur de l’immobilier de santé en Europe. Selon Grégory Frapet, le président de Primonial REIM France, la plateforme européenne du groupe a investi plus d’un milliard d’euros dans cette classe d’actifs depuis le début de l’année.
Un portefeuille de 33 EHPAD entièrement loués au groupe Colisée
Au total, Primonial REIM gère aujourd’hui « plus de 10 milliards d’euros d’encours » dans le secteur santé en Europe. En détenant différentes typologies d’établissements : EHPAD, mais aussi maisons de retraite médicalisées, cliniques MC/MCO, cliniques SSR ou de moyen séjour. Ou résidences services. L’opération que le gestionnaire vient de mener pour le compte de la SCPI Primovie entre parfaitement dans ces catégories. Primonial REIM vient d’annoncer l’acquisition d’un portefeuille de 33 établissements d’hébergement pour personnes âgés dépendantes (EHPAD), tous localisés en France. Leur capacité d’accueil est de plus de 2 400 lits, pour une surface totale de 113 000 m². L’ensemble est entièrement loué au groupe Colisée, un « acteur de référence de la prise en charge globale de la dépendance en France et en Europe », explique Primonial REIM dans un communiqué. Annonçant également la mise en place d’un partenariat de long terme avec cet opérateur.
Plus de 230 actifs détenus par la SCPI Primovie
Le montant de la transaction n’est pas encore communiqué. Mais il devrait dépasser les 300 M€. Ce qui en ferait, comme le revendique d’ailleurs Primonial REIM, « la plus importante du marché en immobilier de santé en Europe cette année ». Ces 33 EHPAD viennent donc rejoindre le patrimoine de la SCPI Primovie. Lequel comprenait déjà, au 30 septembre, 233 actifs[1]. Au 3e trimestre, le véhicule avait notamment mis la main sur deux résidences seniors en Allemagne (pour un montant total de 31,8 M€). Ainsi que sur trois autres établissements du même type en Italie (via une participation dans un fonds dédié, pour un montant total de 37,5 M€). Le portefeuille de Primovie était alors déjà exposé à hauteur de 69,8% au secteur de la santé et des seniors. L’opération annoncée va donc encore renforcer significativement son exposition à cette thématique.
Des distributions en phase avec les objectifs
Côté indicateurs de performances, la SCPI fait toujours bonne figure. Son taux d’occupation financier est stable, à 94,6%. Elle a distribué trois acomptes trimestriels sur dividendes de 2,06 € par part. Et a procédé à une distribution de plus-values de 0,20 € par part au 1er trimestre. Ce qui, selon le dernier bulletin de la SCPI, « est en cohérence avec les objectifs de distribution » pour 2021. Notons toutefois que, pour atteindre le même taux de distribution que l’an dernier (4,50%), Primovie devra distribuer, au titre du 4e trimestre, un dividende global d’au moins 2,75 € par part.
Pour approfondir
L’analyse des marchés immobiliers européens par Primonial REIM – Novembre 2021
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A propos de Primonial REIM(i)
Primonial REIM réunit plus de 400 collaborateurs en France, Allemagne, au Luxembourg et en Italie et met ses valeurs de conviction et d’engagement ainsi que ses expertises à l’échelle européenne pour concevoir et gérer des fonds immobiliers au service de ses clients nationaux et internationaux, qu’ils soient particuliers ou institutionnels. Primonial REIM gère 30 milliards d’euros d’encours sous gestion. Son allocation de conviction se décompose en : 50 % bureaux, 32 % santé/éducation, 10 % commerce, 6 % résidentiel, 2 % hôtellerie. Sa plateforme paneuropéenne gère 61 fonds et réunit plus de 80 000 clients investisseurs, dont 54 % particuliers et 46 % institutionnels. Son patrimoine immobilier est composé de plus de 1 400 immeubles (bureaux, santé/éducation, commerce, résidentiel, hôtels) localisés dans 9 pays européens
(i) Information extraite d’un document officiel de la société
[1] Directs et indirects.
