ActivImmo, la SCPI dédiée au secteur logistique pilotée par Alderan, aligne les bonnes nouvelles. Grâce à une collecte préservée en 2023, elle a pu améliorer le rendement de son portefeuille. Et préserver sa valeur. L’heure est toujours à l’expansion. Focus.
ActivImmo profite à plein des « opportunités offertes par le marché de la logistique et des locaux d’activités »… Alderan, son gestionnaire, annonçait dernièrement avoir encore acquis 8 actifs supplémentaires au 4e trimestre 2023, pour une cinquantaine de millions d’euros. Portant à plus de 370 M€ le total des investissements réalisés l’an dernier par la SCPI dédiée au secteur logistique.
ActivImmo : rendement en hausse en 2023
L’effet relutif de ces opérations, négociées évidemment à des conditions plus attractives qu’au cours des exercices précédents, impacte déjà positivement le rendement de la SCPI. Le dividende distribué au titre du 4e trimestre ressort ainsi, en taux annualisé, à 5,58%. Contre 5,50% sur les trois trimestres précédents. ActivImmo a donc été en mesure de délivrer en 2023 un Taux de Distribution en hausse par rapport à 2022. 5,52%, vs 5,50%. Cette augmentation résulte, selon Alderan, de deux facteurs clefs de la stratégie d’ActivImmo. Une « gestion minutieuse » des actifs composant le patrimoine de la SCPI. Mais aussi, autre marque de fabrique du gestionnaire, une « rapidité de placement de la collecte ». Celle d’ActivImmo s’est certes contractée l’an dernier. Mais dans des proportions bien moins importantes que la moyenne du marché.
ActivImmo : 5e du classement des SCPI les plus collectrices en 2023
La SCPI logistique a de fait encore recueilli près de 325 M€ de souscriptions nettes en 2023[1]. Plaçant ActivImmo à la 5e place du palmarès annuel des SCPI les plus collectrices. Une collecte conséquente et, donc, rapidement investie. Fin 2023, « seul le dernier mois et demi de collecte » demeurait non investi, précise Alderan dans le dernier bulletin trimestriel de la SCPI. Parmi les acquisitions du dernier trimestre, un data center aux alentours de Paris. Un ensemble immobilier situé au sud de Rouen. Et un entrepôt logistique de plus de 9 000 m² à proximité de Madrid. ActivImmo a également engagé la première phase d’acquisition d’un portefeuille franco-allemand, dans le cadre d’une opération de sale and leaseback. Fin décembre, elle a en effet finalisé l’entrée dans son patrimoine des 5 premiers actifs français de ce portefeuille. Pour un montant de 16,9 M€.
Le portefeuille d’ActivImmo résilient en termes de valorisation
Des opérations qui lui auront permis d’encore augmenter la granularité et la diversification sectorielle et géographique de son patrimoine. Réparti, au 31 décembre dernier, sur 166 immeubles. A cette même date, la SCPI disposait en outre toujours d’un pipeline, de 112 M€. Dont 5 acquisitions sous offre, pour un montant total de 44 M€. L’une d’elles, un entrepôt acquis en VEFA, a été actée en janvier dernier. De quoi encore doper le rendement de son portefeuille. Celui-ci a d’ailleurs très correctement résisté à la baisse des valeurs de l’immobilier. La valeur de reconstitution, estimée au 30 juin dernier à 611,45 €, (contre 612,24 € fin 2022), se situerait, au 31 décembre, autour de 601 €. Plaçant ActivImmo, dont le prix de souscription reste fixé à 610 €, en très légère situation de surcote (+1,5%).
L’effet relutif des prochaines acquisitions devrait jouer à plein
Pas de baisse du prix de la part en vue, donc, comme l’affirmait déjà Rémy Bourgeon, le président d’Alderan, en décembre dernier. L’effet relutif des prochaines acquisitions devrait d’ailleurs, logiquement, gommer cette légère décote au cours des prochains mois. C’est en tout cas l’objectif des équipes d’Alderan, bien décidées à mettre à profit cette période propice à l’investissement immobilier. Propice à l’immobilier logistique, notamment, mais pas que… Le gestionnaire, qui a lancé sa nouvelle SCPI Comète fin 2023, compte aussi capter des rendements attractifs sur d’autres classes d’actifs immobilières. Rappelons que ce nouveau véhicule diversifié a en effet vocation à investir sur l’ensemble des secteurs, hors logistique[2]. Et exclusivement à l’international (hors France, donc). Comète avait déjà recueilli 36 M€ sur les deux premiers mois de l’année 2024. Elle dispose elle aussi, selon Alderan, d’un pipeline d’acquisitions conséquent. Qu’elle commence à déployer.
Alderan, plus que jamais tournée vers l’international
Une première opération vient tout juste d’être finalisée. Deux autres sont prévues au deuxième trimestre. Comète prendra ainsi pied dans trois pays européens. « L’Irlande, l’Italie, l’Espagne », précise Rémy Bourgeon. Pour accompagner le développement de ce nouveau véhicule, Alderan a étoffé ses équipes. 15 recrutements ont ainsi été réalisés en 2023. Notamment au sein des départements gestion et acquisitions. Le gestionnaire a créé une direction internationale, confiée à Miranda Khabiri, ex-MNK Partners. Et est en train de multiplier les partenariats avec des opérateurs locaux, partout en Europe. Une structuration qui profitera bien sûr à la nouvelle SCPI Comète. Mais également à sa grande sœur ActivImmo, plus que jamais tournée vers l’international…
Lire aussi
- La SCPI Comète s’ouvre aux souscriptions
- « Où en est l’immobilier logistique aujourd’hui ? » – Pauline Collet – Alderan
- Connaissez-vous Rémy Bourgeon ?
- « C’est un moment opportun pour lancer une nouvelle SCPI… » – Rémy Bourgeon – Alderan
- Logistique : la SCPI ActivImmo profite des opportunités européennes
- « L’Europe est désormais le terrain de jeu d’ActivImmo… » – Rémy Bourgeon, Alderan
- Alderan lance Vadora II, un Club Deal dédié au secteur du tourisme
- « La logistique, c’est un flux organisé… », Pauline Collet, Alderan
- Logistique : des loyers « prime » en progression de 12,2% au 1er semestre 2022
- ActivImmo : plus de 120 M€ investis en une semaine….
- Logistique : encore 700 M€ investis au 1er trimestre 2022
- Les SCPI actives sur la thématique logistique
- Taux de distribution de 6,02% pour la SCPI ActivImmo en 2021
- Les 300 M€ de la SCPI ActivImmo labellisés ISR
- Benjamin Le Baut, Alderan : « L’immobilier logistique est un placement d’avenir… »
- Rémy Bourgeon, Alderan : « La logistique, c’est avant tout un flux… »
- Pauline Collet, Alderan : « ActivImmo est une SCPI à la fois différenciante, performante et innovante. »
- La SCPI ActivImmo passe à la vitesse supérieure
A propos d’Alderan(i)
Alderan, établie en 2015 et agréée par l’AMF en 2017, est une société de gestion indépendante issue du family office immobilier Ojirel, un acteur spécialisé dans l’immobilier professionnel depuis 24 ans. Forte d’une équipe composée de près de 50 professionnels de l’immobilier, Alderan propose une gamme variée de produits d’investissement adaptés aux besoins des investisseurs professionnels et des particuliers, comprenant les OPPCI, Club Deal, SCPI, ainsi qu’une gestion dédiée. Agissant de manière autonome à chaque étape du cycle de détention, de l’acquisition à la gestion et à l’arbitrage, la société tire avantage de sa connaissance approfondie du marché et de son réseau d’apporteurs d’affaires pour accéder de manière privilégiée à des opportunités exclusives et « off market ».
(i) Information extraite d’un document officiel de la société.
[1] Contre 480 M€ en 2022.
[2] Le secteur logistique en Europe reste dans le pré-carré d’ActivImmo. Comète pourra en revanche investir dans des actifs logistiques à l’international, hors Europe.
