Le ralentissement de l’activité des clients institutionnels a pesé sur la collecte globale du groupe Primonial. Tout comme l’activité gestion d’actifs financiers. Mais le pôle retail, notamment immobilier, a très bien résisté. Revue de détail.
L’activité a « globalement bien résisté », estime d’entrée de jeu Stéphane Vidal, le président du groupe Primonial. Ce dernier annonce une collecte nette globale en 2022, pour l’ensemble de ses pôles, d’un peu plus de 3,6 Md€. Un montant qui atteste pourtant d’une forte baisse par rapport à 2021, où cette collecte nette dépassait les 6,4 Md€ [1].
Une baisse concentrée sur l’activité gestion d’actifs financiers et l’activité institutionnelle
Ce recul s’explique toutefois principalement par les résultats de la branche gestion d’actifs financiers (la Financière de l’Echiquier) et ceux de l’activité club deal institutionnels. La première subit une décollecte nette de 471 M€ en 2022. Contre une collecte nette de 920 M€ en 2021. La seconde pâtit du « très fort ralentissement de l’activité des clients institutionnels à partir du mois de juin », précise Primonial. Cette activité club deal affiche une collecte de seulement 369 M€. Contre «un volume normatif » de 1,5 Md€ et 2 Md€ par an. En 2021, la collecte avait même atteint 2,1 Md€. A cet effet collecte s’ajoute un effet marché négatif pour le pôle gestion d’actifs financiers. Dont l’encours sous gestion passe de 14,5 Md€ à 11,5 Md€.
Forte progression des actifs sous gestion de la branche immobilier retail chez Primonial REIM
Les résultats de la branche immobilier retail, logée chez Primonial REIM, permettent toutefois au groupe de préserver son niveau d’encours global. Cette dernière affiche en effet une progression de ses actifs sous gestion d’un peu plus de 2,6 Md€ (35 vs 32,4). L’encours global de Primonial ne se contracte donc que légèrement. Passant de 58,5 Md€, fin 2021, à 58,1 Md€ fin 2022. L’activité immobilier retail a, comme l’an dernier, bénéficié de l’appétit toujours aussi vif des particuliers pour les formules de placement collectives en immobilier. Au total, l’ensemble des fonds immobiliers retail de Primonial enregistre une collecte de 2,7 Md€. Les 5 SCPI gérées par Primonial REIM font un peu moins bien qu’en 2021 : 1,2 Md€, vs 1,4 Md€ lors de l’exercice précédent.
Collecte aussi à la hausse pour les véhicules immobiliers de Primonial REIM
Leur collecte reste tirée par la SCPI à succès Primovie. Le véhicule dédié au secteur de l’immobilier de santé a encore attiré 789 M€ de capitaux l’an dernier. Ce qui lui a valu d’être, de nouveau, quasi systématiquement en tête des palmarès trimestriels de collecte. Ce léger repli de la collecte en SCPI est en revanche plus que compensé par la montée en puissance des unités de compte immobilières. Historiquement présent sur ce segment de marché -avec notamment la SCI Capimmo-, Primonial a récemment enrichi son offre en y intégrant un véhicule lui aussi dédié au secteur santé. La SCI Cap Santé a de fait connu « un lancement réussi ». Cette nouvelle UC a collecté 376 M€ l’an dernier. Et l’ensemble des unités de compte, 1,5 Md€. Contre 500 M€ en 2021.
Les rendements des SCPI de Primonial REIM dévoilés prochainement
Ce qui permet à Primonial d’afficher une collecte globale sur ce pôle retail immobilier en forte hausse, à 2,7 Md€. Contre 1,9 Md€ en 2021. Primonial REIM devrait d’ailleurs très prochainement détailler la collecte et -le rendement 2022- de chacun des véhicules de sa gamme. A suivre.
[1] La collecte nette annoncée par le groupe Primonial en 2022 est de +4,1 Md€ sur le périmètre Primonial et de – 471 M€ sur le périmètre La Financière de l’Echiquier (soit un solde net de 3,629 Md€). En 2021, ces chiffres étaient respectivement de +5,5 Md€ (périmètre Primonial) et de +962 M€ (périmètre La Financière de l’Echiquier), soit un solde net de 6,42 Md€.
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A propos du Groupe Primonial(i)
Le Groupe Primonial, leader indépendant en gestion de patrimoine et en asset management, propose une gamme complète de solutions d’épargne investies dans un large éventail de classes d’actifs, en architecture ouverte. Le Groupe est organisé en trois pôles : asset management immobilier, asset management financier et distribution. Son expertise est reconnue dans chacun de ces trois domaines. Avec plus de 58 Mds€ d’encours au 31.12.2022, le Groupe Primonial, déjà présent dans plusieurs pays poursuit son développement international.
(i) Information extraite d’un document officiel de la société.
