La digitalisation des investissements immobiliers franchit une nouvelle étape. Cette nouvelle plateforme a vocation à acquérir, mais aussi à gérer, des biens immobiliers via la technologie blockchain. A l’instar d’autres projets récemment lancés, elle doit permettre l’organisation d’un marché secondaire plus sécurisé et plus liquide.
Son objectif : augmenter la transparence des transactions immobilières, sécuriser les informations échangées entre les différents intervenants, réduire les coûts de gestion et, cerise sur le gâteau, améliorer la liquidité des actifs détenus par les investisseurs… La plateforme blockchain lancée par le gérant d’actifs immobiliers Mata Capital – 600 M€ d’encours sous gestion fin juin 2019 -, qui sera opérationnelle le 31 juillet prochain, est une nouvelle étape dans la digitalisation des investissements immobiliers.
L’immobilier face à la technologie blockchain
Moins impacté, jusqu’alors, que d’autres secteurs de l’économie par la « disruption digitale », l’immobilier est en train d’entrer progressivement dans l’ère du tout-numérique. Comme le rappelait Céline Mahinc en décembre dernier (voir « L’immobilier face à la technologie blockchain »), la mise en place d’opérations immobilières utilisant la technique des « Initial Coin Offerings » (ICO, ou offres initiales de jetons) n’attendait, en fait, que l’évolution des textes réglementaires pour voir le jour. C’est effectivement en s’appuyant sur un décret du 24 décembre dernier¹ que Mata Capital, en partenariat avec ConsenSys, un acteur de référence dans le développement de logiciels blockchain, et avec les conseils de Screeb Notaires, un office notarial, a pu réaliser sa plateforme.
Inscription d’un actif financier propriétaire d’un bien immobilier
Utilisant, comme le prévoit cette nouvelle réglementation, un dispositif d’enregistrement électronique partagé pour la représentation et la transmission de titres financiers, la plateforme Mata Capital sera en mesure d’enregistrer et de gérer certains des investissements immobiliers réalisés par la société de gestion. « Concrètement, Mata Capital inscrira des actifs financiers – en l’occurrence les actions d’une société de capitaux propriétaire d’un bien immobilier – et ses droits à travers un « token »² représenté sur la blockchain Ethereum³», explique-t-elle. La plateforme est censée offrir plusieurs « fonctionnalités majeures » pour les investisseurs : la tenue des compte-titre des véhicules immobiliers détenus ; la gestion des données d’identification – démarches AML (« anti-money laundering») et KYC (« know your customer» – ; et le suivi de l’état des souscriptions à un fonds immobilier ou à une opération de type « club deal ».
Une première opération à 26 M€
« A terme, elle pourrait permettre aux investisseurs de souscrire et de revendre facilement leurs titres de gré à gré, à partir d’un centime d’euro », précise le communiqué de Mata Capital. La société de gestion va tester la plateforme avec un premier projet immobilier situé dans le 15e arrondissement parisien, à 26 M€, auquel plusieurs investisseurs professionnels, structurés en club deal, devraient participer. « Il s’agira de la plus importante opération tokenisée en Europe», précise Baptiste Saint-Martin, product development manager chez Mata Capital. Rappelons que la première transaction immobilière via la blockchain – en France et en Europe – a été réalisée en juin dernier par la banque d’investissement « digitale » EquiSafe. C’est le promoteur immobilier Sapeb Immobilier qui a acquis – pour 6,5 M€ – un hôtel particulier situé à Boulogne-Billancourt, et qui en détient désormais les droits uniquement accessibles à travers la blockchain.
L’ère de la « pierre-digitale »
Comme pour la plateforme Mata Capital, ces droits – les token, ou jetons – sont théoriquement fractionnables à l’infini. Lorsqu’EquiSafe ouvrira sa propre plateforme (cet automne, peut-être), pour permettre au promoteur de revendre tout ou partie de ses droits, n’importe quel investisseur, professionnel mais aussi particulier, sera alors en mesure, via une simple opération bancaire, d’en devenir propriétaire. Une transaction « immobilière » de quelques dizaines d’euros réalisée en quelques minutes, et sans autre formalité administrative : voici venue l’ère de la « pierre-digitale » …
Frédéric Tixier
A propos de Mata Capital (i)
Mata Capital est une société de gestion indépendante spécialisée dans la gestion de fonds immobiliers pour le compte d’investisseurs institutionnels et groupes familiaux privés. La société se positionne sur des stratégies d’investissement de profil de risque core+ à opportuniste sur l’ensemble des classes d’actifs immobiliers. Créé en 2015, Mata Capital regroupe 19 professionnels et gère un encours de 600 millions d’euros au 30 juin 2019. Mata Capital est agréée en tant que société de gestion de portefeuille par l’Autorité des marchés financiers sous le n° GP-16000024.
A propos de ConsenSys (i)
ConsenSys est la plus grande entreprise de logiciels blockchain au monde, créée en 2014 par Joseph Lubin, co-fondateur d’Ethereum. ConsenSys regroupe plus de 1000 collaborateurs dans 30 pays. Les logiciels de ConsenSys permettent aux entreprises et gouvernements de connecter facilement et de manière sécurisée leurs métiers aux nouveaux écosystèmes décentralisés. Des produits comme Infura, Pantheon, Kaleido, MythX, Alethio, ConsenSys Digital Assets et Treum permettent de déployer et gérer de multiples réseaux blockchain, d’effectuer des transactions sans intermédiaire, et de créer et gérer des actifs numériques, financiers ou non. ConsenSys propose également des services de conseil et d’intégration de la technologie blockchain aux grandes entreprises. La branche Labs de ConsenSys investit dans des start-up blockchain et gère actuellement un portefeuille d’une cinquantaine de projets.
A propos de Screeb Notaires (i)
Acteur historique du marché parisien, Screeb a bâti sa réputation sur l’accompagnement d’excellence que l’étude offre aux clientèles institutionnelles, privées et professionnelles. L’office compte onze notaires et une quarantaine de collaborateurs qui agissent avec rigueur et efficacité en matière d’immobilier, de banque et financement et de patrimoine et famille. Mais l’excellence de Screeb puise sa source dans sa capacité à s’adapter aux évolutions qui impactent ses clients. Toujours en mouvement, l’office élabore des solutions avisées et adaptées aux nouvelles demandes et aux nouveaux défis.
A propos d’EquiSafe(i)
Equisafe est une néo-banque d’investissement pour l’émission et la distribution de titres numériques, la gestion du cycle de vie et du marché secondaire des titres privés.
(i) Cette information est extraite d’un document officiel de la société
[1] Décret n° 2018-1226 du 24 décembre 2018 relatif à l’utilisation d’un dispositif d’enregistrement électronique partagé pour la représentation et la transmission de titres financiers et pour l’émission et la cession de minibons.
[2] Un « token » est un actif numérique émis et échangeable sur une blockchain.
[3] Ethereum est un protocole d’échanges décentralisés permettant la création par les utilisateurs de contrats intelligents grâce à un langage Turing-complet. Ces contrats intelligents sont basés sur un protocole informatique permettant de vérifier ou de mettre en application un contrat mutuel. Ils sont déployés et consultables publiquement dans une blockchain.
