Son objectif est de « répondre aux nouvelles attentes sociétales du secteur médico-social ». Plus particulièrement « en cœur de ville ». LF Avenir Santé, la nouvelle SCPI thématique lancée par La Française REM, revendique une approche innovante. Et se positionne comme un véhicule « complémentaire des fonds investissant sur des actifs de santé ».
Elle a sans doute vocation à devenir la prochaine SCPI « blockbuster » de la Française REM. Qui entend bien continuer à surfer sur la vague de l’immobilier de santé. Les véhicules spécialisés sur ce secteur, aux premiers rangs desquels Primovie et Pierval Santé, accaparent en effet une part toujours plus importante de la collecte des SCPI. A eux seuls, ces deux fonds ont trusté 22,5% de la collecte nette du 3e trimestre. Contre déjà 21% au 2e.
LF Avenir Santé, une nouvelle SCPI dédiée au secteur de l’immobilier de santé
LF Avenir Santé, ouverte officiellement aux souscriptions le 15 novembre dernier, vient donc s’ajouter à l’offre existante. Composée, pour l’heure, des deux SCPI précédemment citées, lancées respectivement en 2012 (Primovie) et 2013 (Pierval Santé). Ainsi que de trois véhicules plus récents : La Foncière des Praticiens (2017), PF Hospitalité Europe (2020), et Pierre Expansion Santé (créée en 1987, mais repositionnée sur le secteur santé l’an dernier). Si chacune de ces SCPI occupe des créneaux plus ou moins généralistes, LF Avenir Santé se dote elle aussi d’un concept spécifique : le secteur médico-social en cœur de ville. « La SCPI LF Avenir Santé se positionne comme un véhicule innovant et complémentaire des fonds investissant sur des actifs de santé », revendique clairement la plaquette de présentation.
Un positionnement spécifique : le secteur médico-social en cœur de ville
Son objectif, explique-t-elle, est de « répondre aux nouvelles attentes sociétales du secteur médico-social ». Sa vocation est donc de sélectionner des actifs, au niveau européen, en adéquation avec les nouveaux besoins de la médecine de ville. Mais aussi ceux des soins alternatifs, « comme les cures thermales ». Et « jusqu’à des besoins générationnels tels que les crèches et hébergements collectifs pour personnes âgées dépendantes ou autonomes ». Ce qui inclut donc également EHPAD, résidences seniors et coliving pour seniors. LF Avenir Santé s’est déjà positionnée sur un premier actif. Il s’agit d’un ensemble immobilier dédié à un pôle de santé pluridisciplinaire situé à Lyon, d’environ 6 000 m². Son prix d’acquisition est de l’ordre de 30 M€, et devrait être financé en partie à crédit (45% au maximum).
La Française REM se dote d’un pôle dédié à l’immobilier de santé
Pour assurer une gestion efficace de ce nouveau segment de marché, La Française REM a mis en place une équipe dédiée à cette activité. Un pôle immobilier de santé a été créé en octobre dernier au sein de la direction « Actifs Immobilier Entreprise », sous la direction de Thierry Molton. C’est Jérôme Valade, un ancien de Primonial qui a rejoint le groupe La Française[1] en octobre dernier, qui en sera responsable. L’intention de La Française REM n’est donc pas simplement de proposer à ses réseaux un véhicule destiné à remplacer Pierval Santé – dont la commercialisation a été rapatriée chez son gestionnaire, Euryale Asset Management -. Mais bien de se développer, plus globalement, dans le secteur du healthcare, dont le potentiel de croissance se confirme d’année en année…
LF Avenir Santé, une dimension caritative
Le prix de souscription de LF Avenir Santé a été fixé à 300 €, la jouissance de ses parts au 1er jour du 4e mois suivant la souscription. La SCPI est éligible au service de versements programmés Agil’Immo mis en place par La Française en mars dernier. Elle vise, à terme[2], une allocation composée à 50-60% d’actifs « soins de ville », à 10-20% de résidences services et coliving seniors, et à 10-20% d’autres actifs médico-sociaux[3]. Son TDVM cible, à l’horizon de 9 ans, pourrait avoisiner 4,7% (scénario intermédiaire[4]). A l’instar de la plupart des autres SCPI dédiées au secteur santé, LF Avenir Santé joue aussi sur la dimension caritative de son positionnement. La Française REM s’est en effet engagée à reverser un don annuel – 0,33% des commissions de souscription – à la Fondation des Hôpitaux…
Frédéric Tixier
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A propos de La Française(i)
Les changements majeurs liés aux défis environnementaux et sociétaux sont autant d’opportunités de reconsidérer l’avenir. Les nouveaux leviers identifiés constitueront la croissance et la performance financière de demain. C’est dans cet esprit que La Française, groupe de gestion, forge ses convictions d’investissement et conçoit sa mission. Organisé autour de 2 piliers que sont les « actifs financiers » et les « actifs immobiliers », La Française déploie un modèle multi-boutiques auprès d’une clientèle institutionnelle et patrimoniale en France et à l’international. Convaincu des profondes transformations inhérentes à un monde plus digitalisé et connecté, le Groupe a créé une plateforme d’innovation qui vient fédérer les nouvelles activités identifiées comme des business clés pour demain. La Française dispose de 53 milliards d’euros d’actifs en gestion en date du 31/12/2020 et exerce ses activités à Paris, Frankfurt, Hambourg, Londres, Luxembourg, Madrid, Milan, Hong Kong et Séoul.
(i) Information extraite d’un document officiel de la société
[1] Diplômé de l’ESTP, âgé de 37 ans, Jérôme Valade, après des débuts en expertise au sein de Cushman & Wakefield, a été responsable de programmes chez RATP Real Estate puis chez Pitch Promotion. Un passage de deux ans en asset management dans la branche REIM de la banque HSBC l’a finalement mené au poste de Transaction Manager spécialisé en santé et éducation chez Primonial, qu’il a quitté pour rejoindre La Française.[2] 5 ans.
[3] Plus une poche d’environ 10% composée d’autres actifs « accessoires » (emplacements de parkings, bureaux, locaux d’entrepôts, commerces, etc.)
[4] Selon le DICI de la SCPI, le scénario défavorable produirait un rendement annuel moyen d’environ 2,17%. Le scénario le plus favorable, un rendement annuel moyen d’environ 5,95%.
