La SCPI dédiée à l’investissement régional du groupe AEW Ciloger, en phase d’augmentation de capital depuis septembre dernier, compte désormais lever un peu plus de 32 M€ jusqu’au 28 février prochain. Elle annonce un taux de distribution de 4,60% pour 2017.
Fructirégions Europe, SCPI à capital fixe du groupe AEW Ciloger, s’est rouverte aux souscriptions en septembre dernier. Une augmentation de capital qui visait initialement une collecte de l’ordre de 25 M€, et devait se clôturer fin janvier.
Prolongation et relèvement du plafond de souscription – La SCPI vient d’annoncer qu’elle avait décidé de proroger le délai de souscription jusqu’au 28 février prochain. Et qu’elle faisait jouer la clause de surallocation, lui permettant de relever l’augmentation de capital dans la limite de 30% du montant initialement prévu. Fructirégions Europe vise donc désormais une collecte – prime d’émission incluse – de 32,5 M€, contre 25 M€ précédemment. Les autres conditions de l’augmentation – notamment le prix d’émission fixé à 230 € par part – restent inchangées.
Toujours en situation de surinvestissement – Cette collecte supplémentaire lui permettra notamment de compenser une situation, assez paradoxale dans le marché actuel, de surinvestissement. La SCPI, qui n’a pourtant procédé qu’à deux acquisitions ces deux dernières années, l’une en 2016 (9,69 M€ pour un immeuble mixte à Marseille), l’autre en 2017 (6,3 M€ au 1T 2017, pour un commerce de centre-ville à Metz), accusait un excédent de l’ordre de 16 M€ au 30 septembre dernier. Une situation que la société de gestion annonçait à cette même date pouvoir perdurer, « les investissements en cours, tant en France qu’en zone euro », devant permettre de « conserver une situation de surinvestissement en fin d’année ».
Rendement attendu de 4,6% en 2017 – La SCPI, qui subit un recul de son taux d’occupation financier au 3T 2017 (87,89% contre 89,07% au 2T) « principalement dû aux mesures d’accompagnement consenties dans le cadre des relocations », confirme son intention de distribuer 10,60 € de dividende par part en 2017. Ce qui, « sur la base des prix acquéreurs moyens des neuf premiers mois » de l’année, en forte appréciation (+8,2% à fin septembre), conduirait à un taux de distribution sur valeur de marché (DVM) de 4,60% (contre 5,17% en 2016). Un rendement jugé « encore notable dans l’environnement de taux actuels », écrit Isabelle Rossignol, Directeur Général Délégué d’AEW Ciloger, la société issue du rapprochement entre AEW Europe et Ciloger, et qui n’entame que très marginalement les réserves de la SCPI. A fin septembre, son report à nouveau représentait encore 5 mois de distribution courante.
Fusion en marche – Il semble enfin que le rapprochement des gammes de SCPI issues des deux sociétés de gestion soit entré en phase opérationnelle. Un nouveau site commun est en cours de construction. Et la nouvelle entité annonce, « dans un souci d’harmonisation », de nouvelles modalités de fonctionnement concernant les dates de confrontation et de jouissance des parts lors des échanges sur le marché secondaire. A compter du 2 janvier 2018, la confrontation se tiendra le dernier mercredi ouvré de chaque mois. Quant à la date de jouissance des parts échangées, elle passera au 1er jour du trimestre au cours duquel la cession a été enregistrée.
Frédéric Tixier
A propos de AEW Ciloger
AEW Ciloger est la société de gestion responsable de l’ensemble de l’activité institutionnelle et grand public du groupe AEW2 en France. Elle dispose d’une expertise spécifique dans la création et la gestion de fonds et de mandats pour le compte de clients institutionnels et de fonds destinés à la clientèle de particuliers. Au travers des fonds grand public, AEW Ciloger gère 22 SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) et 2 OPCI grand public (Organisme de Placement Collectif Immobilier) représentant plus de 5,5Mds€ d’actifs et accompagne 80 000 associés dans leurs investissements immobiliers. La société de gestion se classe parmi les trois premiers acteurs de l’épargne immobilière intermédiée en France et développe une expertise dans l’ensemble des métiers de l’asset management immobilier pour compte de tiers. Le patrimoine géré est représentatif des secteurs de l’investissement immobilier en termes de typologie (bureaux, commerces, résidentiel) et de localisation (Ile-de-France, principales métropoles régionales et principales villes de la zone euro). AEW Ciloger distribue ses produits à travers trois grands réseaux bancaires, les principales plateformes d’assurance et une sélection de conseillers en gestion de patrimoine partenaires.
